财务数据和关键指标变化 - 第二季度总营收4.782亿美元，同比增长16.5%；不包括第一美国支付系统，营收4.508亿美元，同比增长9.9% [31] - GAAP净收入1210万美元，合每股0.28美元，受第一美国收购相关成本1590万美元影响 [31] - 调整后每股收益1.25美元，同比增长8.7%；调整后EBITDA增长16.3%至9750万美元，利润率为20.4% [32] - 季度末流动性达4.56亿美元，现金余额1.63亿美元，均同比增加；净债务水平从7.146亿美元增至16.7亿美元 [41][42] - 2021年前六个月自由现金流3720万美元，较去年8260万美元下降55%，主要因第一美国交易成本、资本投资增加和前期税收递延 [43] - 董事会批准每股0.30美元的季度股息，将于9月7日支付给8月23日登记在册的股东 [44] - 2021年全年预计营收增长10% - 12%，不包括第一美国为0% - 2%；调整后EBITDA利润率20% - 21%；资本支出9500万 - 1.05亿美元；调整后税率约25% [47] 各条业务线数据和关键指标变化 支付业务 - 第二季度营收1.033亿美元，同比增长43.1%，主要受第一美国收购和独立业务销售增长影响；不包括第一美国，营收同比增长5.3% [33] - 调整后EBITDA季度增长35.9%，利润率20.5%，下降110个基点，因独立业务在IT、销售和营销方面投资增加 [34] - 长期预计支付业务营收实现高个位数增长，调整后EBITDA利润率全年保持在20%左右 [35] 云解决方案业务 - 第二季度营收6810万美元，同比增长26.3%，环比增长9.4%；排除2020年业务退出，增长接近40% [23][36] - 调整后EBITDA利润率同比提高140个基点至27.6%，得益于成本管理 [37] - 预计2021年下半年营收实现中个位数增长，利润率保持在20% - 25% [38][39] 促销解决方案业务 - 第二季度营收1.35亿美元，同比增长14.5%，环比增长8.4% [39] - 调整后EBITDA利润率为15.9%，提高410个基点 [39] - 预计2021年营收实现低个位数增长，调整后EBITDA利润率达中个位数 [39] 支票业务 - 第二季度营收1.718亿美元，同比增长3.2%，主要因商业支票增长和新业务获胜 [40] - 调整后EBITDA利润率为46.7%，下降300个基点，主要因One Deluxe基础设施改善、通胀和产品组合变化 [40] - 预计全年支票业务营收下降低个位数 [40] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司执行One Deluxe战略，致力于成为支付公司，通过收购第一美国支付系统加强支付业务，实现销售驱动增长 [12][14][28] - 数据战略是在核心银行和抵押贷款领域之外实现多元化，如与顶级零售电力供应商合作 [24] - 促销解决方案业务向经常性收入模式转变，通过Deluxe Brand Center平台与客户建立长期关系 [26] - 支票业务虽处于长期下滑趋势，但凭借产品优势和财务实力持续赢得市场份额，为其他业务提供低成本线索并产生强大现金流 [27] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管面临COVID - 19挑战，公司团队表现出色，各业务呈现积极势头，战略收购第一美国表现超预期，交叉销售成果鼓舞人心 [28] - 宏观经济存在不确定性，包括COVID - 19变种、供应链限制、劳动力供应问题和通胀，但公司对全年展望仍有信心 [46][60][61] - 预计经济持续复苏，小型企业整体恢复良好，虽对Delta变种存在担忧，但企业有能力应对挑战，预计影响较小 [78][79][80] 其他重要信息 - 公司新CFO Scott Bomar加入近两个月，此前在美国家得宝有超15年工作经验 [8] - 公司管理层将参加8月19日的Needham虚拟金融科技一对一会议、8月25日的BMO资本市场2021技术峰会和9月14日的CL King第19届年度最佳创意会议 [88] - 9月将开放新的明尼阿波利斯总部，本月晚些时候开放亚特兰大技术中心，未来将采用混合办公模式 [82][83] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1：收购第一美国支付系统如何改变与客户和潜在客户谈论支付产品的方式，有何惊喜？ - 客户对公司巩固支付公司地位表示满意，主动联系公司寻求新机会；公司能更全面地与客户交流支付解决方案，未来交叉销售机会更多 [50][51] 问题2：与未合作客户的对话有何变化，行业是否关注到公司变化？ - 市场已注意到公司变化，公司收到许多主动咨询；第一美国的客户资源为公司提供了向其销售产品的机会，Deluxe光环效应明显 [52][53][54] 问题3：支付业务在市场竞争中是否有缺失，拓展产品的机会如何？ - 收购第一美国填补了帮助客户收款的空白；未来可能会增加资产以扩大现有支付产品规模、获取新能力或进入新市场，但目前无重大缺口 [55][56][59] 问题4：考虑Delta变种和通胀环境，实现全年展望的最大障碍是什么？ - 公司基于稳定宏观经济环境制定展望，虽面临通胀、供应链压力等问题，但仍对展望有信心，并将持续监控和应对变化 [60][61] 问题5：支票业务季度增长中，新业务获胜和现有客户使用频率的贡献各是多少，未来市场份额增长机会如何？ - 增长既有现有客户支票使用量回升，也有新业务获胜的贡献；公司凭借优质产品和财务实力持续赢得市场份额，未来仍有增长机会 [62][63][67] 问题6：请详细说明全年指导，包括各业务下半年表现、现金流、利息费用和折旧摊销的看法？ - 全年营收增长指导为10% - 12%，调整后EBITDA利润率20% - 21%，Q4预计强于Q3；支付业务受第一美国影响，调整后EBITDA利润率会有稀释，对调整后每股收益影响0.25 - 0.30美元；云业务下半年预计中个位数增长；促销业务全年营收低个位数增长；支票业务全年预计低个位数下降 [71][73][74] - 2021年Q2一次性因素不再重复，资本支出回归正常水平，下半年自由现金流将恢复传统水平 [72] - 可根据新债务结构模型计算全年利息费用，第一美国盈利将抵消约一半交易带来的增量债务费用 [76] - 公司不通常指导折旧摊销，但全年资本支出将回归9500万 - 1.05亿美元的正常水平 [77] 问题7：小型企业客户对经济复苏的热情如何，Delta变种有何影响？ - 经济整体反弹良好，体现在新业务启动、业务扩张和公司产品消费上；小型企业对Delta变种有担忧，但多数已调整业务模式，预计影响较小，已纳入宏观指导 [78][79][80] 问题8：对于员工返回办公室有何计划？ - 公司首要关注股东利益和员工健康安全；9月开放明尼阿波利斯总部，本月晚些时候开放亚特兰大技术中心，将采用混合办公模式，鼓励团队更多在办公室工作；危机期间公司优化了房地产布局，提高了运营效率 [81][82][83]