财务数据和关键指标变化 - 第一季度营收4.413亿美元,同比下降9.3%,较上一季度降幅收窄360个基点 [31] - GAAP净收入2430万美元,因2020年第一季度与新冠疫情预期影响相关的资产减值费用,同比可比性不大 [31] - 调整后EBITDA增长8.6%至9050万美元,调整后EBITDA利润率同比提高近340个基点至20.5% [32] - 自由现金流同比增长46.7%至1790万美元,主要得益于营运资金效率的提高 [41] - 净债务连续四个季度下降,本季度末降至7.146亿美元,为近三年来最低水平 [41] 各条业务线数据和关键指标变化 支付业务 - 第一季度营收7950万美元,同比增长3.2%,较第四季度增长近2%,由财资管理业务引领,该业务同比增长4% [33] - 调整后EBITDA增长1.7%,调整后EBITDA利润率为23%,较上年下降40个基点 [34] 云解决方案业务 - GAAP基础上,第一季度营收6220万美元,同比下降18.2%,但较第四季度增长5%,剔除业务退出和剥离影响后,云业务降幅约为10% [36] - 第一季度调整后EBITDA利润率较上年提高超800个基点 [37] 促销解决方案业务 - 2021年第一季度营收1.245亿美元,同比下降12.8%,但较2020年第四季度降幅收窄380个基点 [38] - 本季度调整后EBITDA利润率为14.2%,同比提高640个基点 [38] 支票业务 - 第一季度营收1.751亿美元,较去年下降8.1%,但较第四季度降幅收窄180个基点 [39] - 第一季度调整后EBITDA利润率为47.7% [40] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司专注于One Deluxe市场战略,加速向支付和可信商业技术公司转型,收购第一美国支付系统以扩大支付业务,预计交易将在本季度晚些时候完成 [10][11] - 公司致力于成为以销售驱动的营收增长型公司,统一市场销售方法,加速新业务发展,成功交叉销售产品和服务 [13] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司2021年开局良好,从疫情中加速复苏,各业务均呈现积极势头,转型战略取得成效 [5][28] - 预计第二季度营收实现正增长,全年营收增长0% - 2%,调整后EBITDA利润率为20% - 21% [42] - 随着疫情缓解和经济复苏,对各业务的未来前景表示乐观,尤其是支付和数据驱动营销业务 [6][23] 其他重要信息 - 董事会批准了每股0.30美元的定期季度股息,将于2021年6月7日支付给2021年5月24日登记在册的股东 [41] - 公司计划资本支出约9000万美元,继续进行重要的转型工作、创新投资和产品类别规模建设 [43] - 预计税率约为25% [43] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 请详细解释第二季度的业绩指引及对利润率的影响 - 公司认为第二季度营收将实现正增长,成为全年业绩的起点,但部分临时削减的费用会恢复,这对利润率扩张有一定压力,但公司对全年20% - 21%的利润率仍有信心 [48][50] 问题2: 与去年相比,小企业创建趋势如何 - 公司看到小企业核心产品重新订购持续或加速,公司的企业服务业务也有良好增长,表明小企业正在复苏并持续形成 [51][52] 问题3: 请详细介绍云业务中银行客户的反馈 - 公司在过去六个月内达成了两笔公司历史上最大的交易,与大型银行建立了长期合作关系,如与PNC的合作展示了One Deluxe战略的价值,不仅有助于云业务,对促销解决方案业务影响更大,也证明了收购第一美国支付系统的合理性 [54][58] 问题4: 基于One Deluxe战略,新业务成交的前景如何 - 公司对未来非常乐观,不仅达成了许多大交易,销售管道也在不断扩大,表明市场需求旺盛,公司销售组织和业务覆盖范围正在扩大 [61][62] 问题5: 随着经济开放,进入客户办公室的情况有何变化 - 随着越来越多的人接种疫苗,客户和企业恢复办公,公司有机会完成项目实施并确认收入,这有助于实现全年营收增长0% - 2%的目标,公司有望在十多年来首次实现中个位数营收增长 [63][64] 问题6: 从小企业客户角度,是否看到经济复苏的迹象 - 公司看到一些领先指标有明显改善,如表单业务、企业注册服务和支票业务,这些都表明企业运营增加,业务正在反弹,增强了公司对全年业绩指引的信心 [66]
Deluxe(DLX) - 2021 Q1 - Earnings Call Transcript