财务数据和关键指标变化 - 第三季度GAAP收入为4.42亿美元 同比增长8% 主要受购买会计递延收入调整净影响3800万美元推动[23] - 公司净亏损1700万美元 摊薄每股亏损0.04美元 相比去年同期净亏损8900万美元大幅改善[23] - 调整后EBITDA为1.97亿美元 同比增长27% 调整后EBITDA利润率达到44.6%[26] - 调整后净收入1.01亿美元 调整后摊薄每股收益0.24美元[26] - 截至9月30日现金及现金等价物为3.113亿美元 总流动性约12亿美元[32] - 总债务本金33.87亿美元 杠杆率从第二季度末的5.6倍降至4.7倍（毛杠杆）和4.2倍（净杠杆）[34] 各条业务线数据和关键指标变化 - 北美地区收入下降3%至3.633亿美元[27] - 北美财务与风险收入下降180万美元至2.066亿美元 降幅1%[27] - 北美销售与营销收入下降960万美元至1.567亿美元 降幅6%[28] - 国际业务收入增长10%至7980万美元 按固定汇率计算增长7%[29] - 国际财务与风险收入增长800万美元至6630万美元[29] - 国际销售与营销收入下降110万美元至1350万美元[30] - 订阅收入增长800万美元 主要来自风险与政府解决方案[27] - 使用收入受COVID-19影响减少约600万美元[24] 各个市场数据和关键指标变化 - 亚太地区企业覆盖率自2019年2月以来增长57%[19] - 亚洲市场使用量下降 财务与风险业务减少60万美元 销售与营销业务减少50万美元[29][30] - 英国市场收入增长约200万美元[29] - 全球数据云覆盖企业数量超过4亿家 比2019年2月增加8500万家 增幅27%[18] - 美国 英国和爱尔兰小企业数据积累速度加快 从上半年每月5.6万家增至第三季度每月17.4万家[19] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司宣布收购Bisnode 交易价值约8.18亿美元 预计2021年1月完成[10][11] - 至今实现年化运行率成本节约2.25亿美元 较第二季度增加500万美元 目标修订为2.5亿美元[8] - 推出新的销售与营销解决方案D&B Connect 提供可配置的即插即用自助数据管理平台[15] - 推进Project Ascent项目 现代化数据供应链 开始投资全球航运舱单数据等非传统数据集[16] - 扩展API技术 在全球推出D&B Direct+产品 包括英国 爱尔兰和中国市场[17] - 加强分析与洞察能力 D&B Analytics Studio获得快速进展 有13个概念验证项目进行中[20][21] - 数字化转型取得进展 超过1000家小企业每天通过数字渠道购买产品或解决方案[82] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管受到COVID-19影响和近期逆风 公司核心业务基础依然强劲[8] - 客户参与度强劲 对现有解决方案组合需求旺盛[14] - 公司对完成全年指引保持信心 2020年全年指引保持不变[36] - 预计全年固定汇率收入区间为17.29亿至17.59亿美元[36] - 预计全年调整后EBITDA区间为7.04亿至7.24亿美元[36] - 预计全年调整后EPS区间为0.89至0.93美元[36] - 公司预计第四季度COVID-19影响约为600万美元 与第三季度相似[54] 其他重要信息 - 年初至今保留率保持强劲 达到96%[12] - 32%的业务以多年交易方式销售[12] - 完成首次公开发行和同步私募配售 募集净收益22亿美元[33] - 信用评级获得三大机构上调：标普全球从B-上调至B+ 穆迪从B3上调至B2 惠誉从B上调至BB-[34] - 公司预计收购Bisnode后净杠杆率将维持在4倍左右的中低区间[35] 问答环节所有提问和回答 问题: 新增替代数据对业务模式的影响 - 新增替代数据既有短期购买收益 也能未来验证业务和客户关系 客户通常需要为此支付更多费用[39][40] 问题: 收入增长率的波动性 - 收入相对一致 第四季度会有上升 向多年合同转型将平滑季度间波动 使用量差异会在年底前追平[42][43][44] 问题: 全球网络合作伙伴结构和潜在收购 - 全球网络安排包括特许权使用费和数据共享 类似Bisnode的收购是可能的 国际市场是增长战略之一[46][47] 问题: 正常年份的利润率扩张 - 全公司贡献利润率约60%-70% 正常年份利润率扩张50-100个基点[48] 问题: 第四季度COVID-19影响和能见度 - COVID-19带来不确定性 但对收入影响相对较小 客户对新创新兴趣强烈 政府合同400万美元将从第三季度移至第四季度[52][53][54] 问题: 杠杆水平和收购能力 - 杠杆水平取决于具体交易 公司会慎重考虑杠杆 但会积极追求创造长期股东价值的机遇[55][56] 问题: 国际业务利润率水平和亚洲市场改善 - 国际业务利润率在30%中期是合适水平 亚洲市场逆风已减弱 600万美元影响中约100万美元在该板块[58][59][60] 问题: 多年合同价格 escalators 和定价 - 多年合同包含生活成本调整约3% 整体组合价格增长将逐步达到2%-2.5%[61][62][63] 问题: 客户数量大幅增加和聚合过程 - 客户覆盖增加4亿家 技术改进使数据聚合更高效 项目提升等举措实现更低成本下的更多工作[64][65] 问题: 大客户获胜原因 - 全面转型包括数据 分析 技术以及市场进入方式 高管参与交易是关键差异化因素[66][67] 问题: 客户购买驱动因素 - 客户寻求业务改进方法 公司以领导力填补空白 提供市场有效解决方案 尽管有些客户对预算更加谨慎[70][71][72] 问题: 竞争环境和小企业市场 - 小企业市场机会大于风险 市场份额不高 改进包括账户营销和联系人数据 D&B Email IQ等举措[74][75][76] 问题: 小企业市场机会和利润率 - 小企业业务占公司总收入约15% 通过数字渠道取得进展 产品包装和定价更适合低端市场[84][85] 问题: Analytics Studio定价模式 - 采用分层定价模型 基础费率覆盖基础设施 随着分析使用规模扩大而增加经济学[87][88] 问题: 多年交易与年度交易的经济学 - 多年交易包含年度价格 escalators 帮助推动收入增长 避免续约前专注于续约而非业务扩展[91][92][93] 问题: 交叉销售和向上销售指标 - 大客户使用8-9种解决方案 中型公司平均1.7-2种 小企业约1种 数字渠道使小企业能接触更多业务[95] 问题: 国际财务与风险业务强势原因 - 全球网络协议更新确保正确定位 欧洲财务与风险需求推动增长 英国市场如Greensill和HSBC客户表现强劲[97][98] 问题: 国际市场产品推出 - 本地化解决方案是优先事项 亚太地区销售与营销解决方案本地化 英国 爱尔兰 中国和印度API解决方案本地化[102][103][104] 问题: 并购贡献 - 本季度有机和无机增长相同 Lattice在去年第二季度已过 Orb和coAction影响微小[105] 问题: 销售与营销业务和Optimizer - 今年Optimizer较少 更多是使用时间安排 主数据和受众解决方案持续两位数增长[107][108][109] 问题: 收购全球网络合作伙伴的标准 - 考虑组织管理质量 投入资本与产出比例 以及对方出售意愿等因素[110][111]