财务数据和关键指标变化 - 2022年第四季度总营收5.47亿美元，较第三季度下降5%（3000万美元），较2021年同期增长27%（1.15亿美元）；全年总营收21亿美元，较2021年增加超5亿美元，增幅31% [18] - 2022年美国全年营收15.91亿美元，较2021年增长37%（4.28亿美元）；第四季度美国能源中心贡献约76%的美国总营收，全年贡献约78%；美国工艺解决方案集团第四季度贡献24%，全年贡献22% [19] - 2022年全年加拿大营收3.15亿美元，较2021年增加6600万美元，增幅27%，尽管有4%（约1200万美元）的外币负面影响 [24] - 第四季度净收入3200万美元，摊薄后每股0.28美元；非GAAP基础下，净收入2900万美元，摊薄后每股0.25美元 [26] - 第四季度EBITDA为4700万美元，占营收的8.6%；全年EBITDA为1.75亿美元，占营收的8.2% [73] - 第四季度美国运营利润2600万美元，占营收的6.3%；加拿大运营利润700万美元，占营收的9.3%；国际业务运营利润200万美元，占营收的3.4% [86] - 年末现金2.12亿美元，第四季度减少5500万美元，主要因完成两笔总计5900万美元的收购；第四季度折旧和摊销500万美元，全年1900万美元 [87] - 第四季度运营现金流600万美元，自由现金流400万美元；全年资本支出900万美元 [88] - 2023年第一季度EBITDA可能比2022年第一季度高50%（2800万美元）；预计全年营收增长8% - 12%，EBITDA目标为营收的8%，运营现金流约1亿美元 [120] 各条业务线数据和关键指标变化 - 美国工艺解决方案业务中，预制设备包需求增加，泵分销业务对泵包需求稳定，公司计划拓展市政供水领域业务 [10][11] - Flex Flow产品线中，拖车式卧式租赁泵需求增加，公司正升级移动车队以应对市场需求 [106] - 数字业务收入占总SAP收入的比例在第四季度增至46% [110] 各个市场数据和关键指标变化 - 美国市场第四季度营收4.14亿美元，环比下降5%（2100万美元），主要受季节性影响；产品利润率略有下降，非管道产品线部分抵消了钢管线的利润率压缩 [9] - 加拿大市场第四季度营收7500万美元，环比下降13%，主要因季节性影响，同比增长4%；全年加拿大运营利润率达9.5%，创纪录 [77] - 国际市场第四季度营收5800万美元，环比增加200万美元；全年营收2.3亿美元，较2021年增加1000万美元，增幅5%，受7%（约1600万美元）的外币负面影响 [85] - 英国市场恢复增长，市场活动增加，McLean分销品牌的电缆、阀门、安全和大宗电气产品订单咨询增多 [13] - 中东市场机会增多，钻机启动增加，钻井和修井业务升温，EPC项目增多；第四季度向中东一家国家石油公司供应多种管道，并增加当地管道库存投资超500万美元 [14] - 挪威市场活动增加，钻井承包商和服务公司、原始设备制造商加大海底及相关地面项目开发力度 [79] - 西非市场活动增加，公司向主要国际石油公司供应气体检测传感器、电力电缆和电气大宗产品，连接产品订单增加以支持钻机数量增长和启动 [108][109] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司主要运营目标是增强客户亲密度、提高产品可用性、管理项目并在区域部署充足库存，重新设计PBF分销业务，采用更高效的履行模式，从高度自主的分支模式转向更具凝聚力的区域超级中心模式 [6] - 公司将继续通过收购和有机增长推动公司发展，优先考虑为有机增长提供资金，同时推进股票回购计划 [28][37] - 公司计划在2023年上半年在加拿大升级新的超级中心，整合多个业务单元，实现协同效应和价值最大化 [12] - 公司注重能源转型和ESG解决方案，收购EcoVapor Recovery Systems，其专利技术可减少排放并产生额外收入，公司看好其在可再生天然气领域的增长机会 [118][23] - 公司通过数字技术提供24/7安全访问和库存控制，提供数字监控服务，优化泵的运行性能，提高运营效率，降低客户运营成本和碳排放 [16][82] - 公司在市场竞争中，凭借销售团队的专业能力和供应链专业知识，为客户提供解决方案，赢得市场份额，客户认可公司降低运营成本和定制供应链解决方案的能力 [7][75] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对公司2022年业绩表示满意，认为这是创纪录的一年，实现了营收增长、零运营现金流消耗、高毛利率和EBITDA增长，为未来盈利和现金流改善奠定基础 [32] - 对2023年前景持乐观态度，预计美国客户支出将同比增加，但资本纪律将调节生产增长；钻机日费率和完井费用预计将继续上升 [92] - 认为EcoVapor在可再生天然气领域有增长机会，生物气和可再生天然气产能增长迅速，预计到2024年生产增长约50% [23] - 国际市场条件稳步改善，多个国家寻求平衡能源安全、可承受性和可持续性投资，公司国际业务有望增长 [78] 其他重要信息 - 公司计划今天提交2022年Form 10 - K文件，也可在公司网站获取 [4] - 公司提醒部分声明包含前瞻性陈述，受风险和不确定性影响，实际结果可能与预测有重大差异，公司无义务公开更新或修订前瞻性陈述 [63] - 公司披露非GAAP财务指标，需参考补充信息中的GAAP财务指标进行调整 [64] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 2023年预计1亿美元运营现金流如何在并购和回购间分配 - 公司将继续优先为有机增长提供资金，预计2023年增长速度虽会下降但仍强劲，有更多现金产生；公司会继续推进超级中心模式，提高客户亲密度和解决方案能力；2023年预计毛利率会有轻微压缩，仍会继续投资业务 [37][38] 问题2: 2023年毛利率季节性情况 - 第一季度通常是毛利率最低的时期，受季节性影响会有小幅下降；2022年和2021年年底采购量增加，供应商返利在第四季度对毛利率有积极影响；预计2023年毛利率仍较强，但会有所缓和 [39][40] 问题3: 美国上游客户2023年活动情况及天然气价格下降的影响 - 公司正在关注客户预算情况，目前钻机数量增长缓慢，客户资本支出预算可能更多被日费率和压裂机组成本消耗，管道供应已跟上需求；尚未看到天然气价格下降的明显影响，需进一步观察 [142][144] 问题4: 如何继续提高WSA生产率 - 公司过去几年业务转型带来了创纪录的收入增长，2023年重点关注毛利率，寻找最大化利润率组合和运营效率的方法，如应对钢管价格稳定和下降的情况 [124] 问题5: 公司在“专注优势、避免干扰”方面的进展及需改进的方面 - 公司已在区域化管理项目方面取得进展，提高了效率；计划在2023年上半年在加拿大扩展超级中心 [128] 问题6: EcoVapor业务与10K罐电池解决方案的关系及增长机会 - EcoVapor的产品可安装在罐电池上，捕获排放气体，将其转化为可销售的富气；产品可根据气体流量和应用进行扩展，适用于低流量和新的大型罐电池项目；公司认为该业务可凭借客户关系快速增长，目前营收在1200 - 1500万美元之间，有增长潜力 [129][130][59] 问题7: 收购战略及工艺解决方案业务占美国营收的目标 - 工艺解决方案业务主要是泵业务，对客户有粘性；公司希望该业务和其他业务都能增长，目前收购重点在工艺解决方案领域，有更多售后市场服务机会，但未来可能会改变 [149][173] 问题8: 工作资本和运营现金流指导的假设 - 公司将优化工作资本指标，预计2023年仍会增加库存，工作资本周转率可能会有所下降，但仍会保持良好的资产负债表管理；2022年第四季度进行了两笔总计5900万美元的收购，时机合适，预计2023年收购参与度会增加 [145][161] 问题9: 未注意到天然气价格下降的市场反应是否合理 - 公司尚未看到天然气价格下降的明显影响，主要根据客户项目和订单趋势来评估近期前景，认为2023年的营收指引并非保守，但实现有一定难度 [158][168] 问题10: 第四季度股票回购速度放缓的原因 - 未明确提及具体原因 [171]