财务数据和关键指标变化 - 第四季度营收达到创纪录的10.9亿美元 按固定汇率计算同比增长10.2% [30] - 第四季度非GAAP营业利润率为17.5% 同比提升30个基点 [31] - 第四季度稀释后非GAAP每股收益为1.16美元 [32] - 2021财年按固定汇率计算的营收同比增长7% [33] - 2021财年稀释后非GAAP每股收益增长9.8% [34] - 2021财年非GAAP有效税率为15.4% [32] - 2021财年产生8.69亿美元的正常化自由现金流 转换率达140% [39] - 预计2022财年营收将增长约6%至10% 每股收益增长8%至12% [44][46] 各条业务线数据和关键指标变化 - 管理服务业务收入同比增长 占第四季度总营收约59% [36] - 研发投资在2021财年增加了超过10% [16] - 通过战略性收购如Openet和Sourced Group加速了5G和云技术能力 [17] 各个市场数据和关键指标变化 - 北美地区业绩创下历史最佳季度 [30] - 所有关键地理区域均实现增长 [44] - 12个月积压订单达到创纪录的36.9亿美元 同比增长7.5% [35] - 第四季度积压订单环比增加1亿美元 增长基础广泛 [35][53] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 增长战略聚焦于云迁移 5G变现 数字化现代化和网络自动化 [21] - 公司处于多年5G和云驱动投资周期的早期阶段 [26] - 与AT&T签订下一代云运营长期协议 扩展至其业务支持系统演进项目 [22] - 与Orange合作提供5G独立实验云网络的业务支持系统 [23] - 与VM和Globe Telecom等客户扩大合作关系以推动数字化服务 [24] - 为SES提供端到端服务编排解决方案 扩展网络自动化产品 [25] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 行业大趋势将持续多年 项目多为多年期性质 [61] - 客户预算正流向5G 数字化和云迁移等关键领域 [57] - 宏观经济不确定性仍然存在 包括新冠疫情的影响 [43] - 公司预计2022财年将连续第二年实现两位数股东总回报 [27][47] 其他重要信息 - 应收账款周转天数为73天 同比减少2天 环比减少6天 [38] - 期末现金余额约为9.66亿美元 总借款约为6.5亿美元 [39] - 2021财年通过股息和股票回购向股东返还8.57亿美元 [40] - 提议将季度股息提高约10%至每股0.395美元 [42] - 预计2022财年资本性支出约为1.31亿美元 主要用于新以色列园区建设 [41] 问答环节所有提问和回答 问题: 关于现金流表现的额外评论 - 强劲的现金流表现归因于项目里程碑达成 开票和收款执行良好 [49] - 预计长期现金流转换率将回归至100%左右的正常水平 [55] - 2021年140%的转换率被视为异常值 不可持续 [55][56] 问题: 北美大型客户相对于其他地区的增长预期 - 北美大型运营商如T-Mobile和AT&T正处于投资周期的早期阶段 项目规模较大 [51] - 增长动力广泛 积压订单的增长与各地区营收占比一致 [53] - 全球范围内的行业大趋势相似 增长势头强劲 [52] 问题: 增长加速的可持续性和驱动因素 - 5G和云迁移等大趋势是长期性的 相关项目多为多年期 [61] - 投资周期尚处于早期阶段 并非一次性或受疫情延迟影响 [62] 问题: 公司在云投资中的参与角色 - 公司通过三种方式参与云领域：云原生产品部署 应用迁移上云以及云环境运营 [63][64] - 与主要云服务提供商如Azure合作 被认为是市场领导者 [64] 问题: 高科技人才供应紧张的影响 - 公司通过全球交付模式 员工再技能培训 自动化工具和强大的雇主品牌来应对人才挑战 [66][67][69] - 独特的业务模式为员工提供了多样化的职业发展机会 [66] 问题: 项目驱动型工作增加对财务模型的影响 - 公司观察到项目投资与管理服务经常产生协同效应 例如AT&T在部署新平台后选择其进行云运营 [70] - 现有管理服务合同的续约率接近100% 两种收入来源均在增长 [71] - 具体的项目收入与管理服务收入比例难以预测 但对两者增长感到满意 [71]