财务数据和关键指标变化 - 第三季度整体调整后EBITDA为2.07亿美元，得益于管道和集输业务板块的强劲表现 [13] - 2022年调整后EBITDA指引范围提高至8.1 - 8.25亿美元，包含千禧管道收购带来的第四季度增长 [7][14] - 2022年资本支出指引范围调整为8.6 - 9.1亿美元，反映千禧管道收购及有机增长项目的有利时间安排和效率提升 [14] - 上调2023年调整后EBITDA早期展望范围至8.65 - 9.05亿美元，反映千禧管道收购带来的全年增量提升 [15] 各条业务线数据和关键指标变化 管道业务 - 该业务板块在调整第二季度一次性结算影响后实现了强劲的季度环比增长，主要得益于LEAP短期费率提高和NEXUS合同改善带来的收入增加 [13] - 随着千禧管道收购完成，管道业务板块贡献将进一步增加，本季度约为55%，2023年将接近60% [10] 集输业务 - 第三季度Haynesville和东北地区的总集输量平均每天超过30亿立方英尺，较2021年第三季度增长15%，得益于两个地区扩张项目投入使用 [14] - 集输业务EBITDA增长低于总体积增长，部分LEAP活动以短途集输形式进行，与集输、处理并输送至管道的“全流程”集输速度不同 [31] 各个市场数据和关键指标变化 未提及相关内容 公司战略和发展方向和行业竞争 - 专注于有机增长机会，已就Haynesville系统3期扩建项目做出最终投资决策，将增加每天3亿立方英尺的产能，结合此前宣布的扩建，LEAP产能将从每天10亿立方英尺提高到19亿立方英尺，增长90%，并就进一步扩建进行积极商业讨论 [7][8] - 完成千禧管道收购，使公司在该资产的所有权权益翻倍，交易立即增值，加速增长计划，符合核心投资理念 [8][9] - 继续推进路易斯安那州的CCS项目，计划在11月底前向EPA提交Class VI井许可证申请，比之前的提交目标提前 [12] - 参与阿巴拉契亚能源未来和阿巴拉契亚地区清洁氢中心两个专注于能源转型倡议的行业组织，寻求为该地区开发清洁能源机会 [17] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对2022年的财务、商业和运营成功感到满意，处于有利地位，有望在2023年及以后实现显著增长并提供稳定、持久的回报 [18] - 对全年业绩有信心，认为业务表现强劲，各项目按成本和进度顺利推进，资本支出得到优化 [6][10][14] 其他重要信息 - 本月将循环信贷额度提高至10亿美元，期限延长至2027年，降低费用结构，并包含达到投资级别的相关条款，公司致力于保持资产负债表的实力和4倍杠杆率上限 [16] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 请量化基础业务改善情况，以及为何未将其纳入2023年指导更新 - 公司将在年终电话会议上提供更新，因许多客户年底甚至次年年初才确定规划，目前对提供的内容有信心 [20] 问题2: 请介绍路易斯安那州CCS项目情况，以及对该州获得监管权和当地环境的看法 - 公司将加快联邦Class VI井许可证申请，预计11月完成，虽知路易斯安那州与EPA合作争取监管权，但时间不确定，目前正积极与当地各方沟通，项目按计划推进 [22] 问题3: NEXUS的5年协议合作方是谁、合同规模及更多此类合同的前景 - 这是一份与投资级交易对手签订的5年合同，价值每天5000万美元 [24] 问题4: 2022年指导增加的原因，除千禧管道外，基础业务推动增长的具体因素 - 部分扩张项目提前完成，使相关业务量和收入增加，管道业务板块整体表现良好，各平台都有积极变化，还对LEAP等部分产能进行了优化 [27][28][29] 问题5: 请谈谈集输业务的利润率情况及未来几个季度的趋势 - 部分LEAP活动以短途集输形式进行，与“全流程”集输速度不同，导致集输业务EBITDA增长低于总体积增长 [31] 问题6: 第四季度及未来集输业务量的情况，第三季度的增长是否可持续到2023年 - 预计第四季度集输业务量将保持强劲，不会有意外情况 [32] 问题7: Haynesville地区业务量的连续增长是否仅因Blue Union扩张产能的部分贡献，目前业务量情况及2024年第一季度的增长预期 - 第三季度引入了增量设施，期末退出率更能反映第四季度情况，关于2023年的数据需后续离线提供 [34] 问题8: LEAP有9亿立方英尺的产能扩张，Blue Union有5亿立方英尺的产能增加，Blue Union是否有更多与LEAP 3期产能相关的扩张机会 - 部分LEAP扩张将通过Blue Union集输系统供应，但也会从第三方集输系统获取天然气 [36] 问题9: 加速Class VI井许可证申请的原因，以及对EPA审批流程时间线的理解 - 加速是为了推进流程，若能缩短时间则更好，且已准备好提交申请，一般认为审批时间在18 - 24个月，但会在过程中进一步了解并保持透明 [39][40] 问题10: 请介绍千禧管道收购的融资情况，以及在当前利率环境下如何优化融资成本 - 收购使用了大量现金，因业务表现良好，同时使用循环信贷额度补足，公司资产负债表状况良好，有多种还款和融资选择，且未来几年无到期债务，有较大灵活性 [42][43][44] 问题11: 千禧管道收购如何融入5年资本支出展望，该计划是否仍然有效 - 收购使用了原计划的一部分资金，将在年终电话会议上提供更新后的长期资本计划展望，目前业务表现超预期，为资产负债表提供了更多灵活性 [46][47] 问题12: 为何选择收购千禧管道股份，而非将资金投入Haynesville等更具增长潜力的地区，这是否意味着Haynesville的并购不是当前策略 - 收购千禧管道是因为该资产基本面良好，供应和需求强劲，服务于北美价格最高的新英格兰市场，完全签约且现金流稳定，在当地难以建设新产能，同时合作协议赋予优先购买权，还能增加管道业务板块规模 [48][49][50] 问题13: 公司曾计划根据现金流增长股息，明年初与董事会沟通时，是否会考虑将股息提高至增长指导范围的上限 - 公司将继续按照现金流增长股息，随着现金流增加会考虑股息调整，但目前暂不做更多讨论 [51] 问题14: 请谈谈公司对并购的总体看法，是否有增加现有资产权益或在两个运营地区寻找其他资产的机会 - 对于合作资产，若有机会会考虑，公司更倾向于有机增长机会，目前有丰富的有机项目正在执行，千禧管道收购是意外机会，公司会关注符合投资理念的市场资产，但会以价值创造为核心，并购在资本分配优先级中排第二 [54][55][56] 问题15: 扣除千禧管道资本支出后，2022年增长和维护资本支出下降的原因，以及对2023年及以后的节奏或运行率有何影响 - 公司成功降低了新项目的资本支出或推迟了资金支出，同时在维护资本支出方面提高了效率，且未影响项目进度 [57][58]