财务数据和关键指标变化 - 2021年公司总毛保费同比增长2%，下半年同比增长15% [4] - 2021年自愿业务事故年赔付率和理赔费用率从64.3%降至63.5%，本季度减少2400万美元的以前事故年度赔付准备金 [6] - 第四季度费用同比下降10%，2022年初费用率显著降低 [6] - 第四季度年化调整后股权回报率为9.5%，综合成本率为82.4% [7] - 第四季度净保费收入为1.56亿美元，去年同期为1.52亿美元 [7] - 第四季度赔付和理赔费用为7100万美元，去年同期为4800万美元 [7] - 第四季度佣金费用为2100万美元，去年同期为1900万美元 [7] - 第四季度承保和一般行政费用为3900万美元，去年同期为4300万美元 [7] - 雇主业务部门本季度承保收入为2800万美元，去年同期为4500万美元，综合成本率分别为82.4%和70.2% [7] - 赛瑞迪业务部门本季度承保亏损为320万美元，去年同期为460万美元 [7] - 第四季度净投资收入为1800万美元，与去年同期持平，年末平均账面收益率为3% [8] - 年末固定收益证券久期为3.4，平均信用质量为A+，股票证券和其他投资占总投资组合的14% [8] - 本季度净收入受2500万美元股票证券和其他投资的税后未实现净收益的有利影响 [8] - 本季度股东权益和每股账面价值受2200万美元固定收益证券的税后未实现损失的不利影响 [8] - 本季度公司以平均每股39.63美元的价格回购了890万美元的普通股，自年末以来又以平均每股38.33美元的价格购买了340万美元的股票，剩余股票回购授权为2450万美元 [8] - 董事会宣布2022年第一季度股息为每股0.25美元，将于3月15日支付给3月1日登记在册的股东 [8] 各条业务线数据和关键指标变化 - 雇主业务部门第四季度承保收入为2800万美元，去年同期为4500万美元，综合成本率分别为82.4%和70.2% [7] - 赛瑞迪业务部门第四季度承保亏损为320万美元，低于去年同期的480万美元，保费收入在过去几个月持续增长 [7] 各个市场数据和关键指标变化 - 加利福尼亚州业务占公司业务的45%，第四季度新业务保费显著增加 [12] - 第四季度审计应计额从第三季度的0增加到470万美元，最终增至1230万美元，审计趋势从审计退款转向审计增收 [12] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 2022年公司的主要目标是通过增加雇主和赛瑞迪业务的收入来实现更大的规模经济，同时保持2021年的承保和费用控制纪律 [9] - 从定价角度看，市场竞争仍然激烈，第四季度公司续约业务的平均定价整体下降约5% [17] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司认为就业水平和工资的上升将对餐饮和酒店行业的保单产生更大影响，随着经济的持续改善，公司将受益于这种上升趋势 [14] - 目前没有看到非熟练员工招聘增加对赔付频率和严重程度产生影响 [14] - 公司认为随着保费收入的增加，将开始受益于规模经济 [33] 其他重要信息 - 公司将赛瑞迪业务更多地融入雇主业务以节省成本，2022年除广告费用外，预计费用情况与以往相似 [35] - 公司正在根据赛瑞迪的技术重新评估自身技术，以实现后台和平台相关的协同效应 [38] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 请解释收入增长的构成，是否与工资通胀或定价有关？ - 加利福尼亚州业务占公司业务的45%，尽管降低了费率，但由于业务限制减少和市场拓展，第四季度新业务保费显著增加 [12] - 第四季度审计应计额增加，审计趋势从审计退款转向审计增收，这也是收入增长的一部分 [12] 问题: 目前劳动力市场紧张，是否担心被保险人雇佣不合格的员工？ - 目前没有看到非熟练员工招聘增加对赔付频率和严重程度产生影响，随着经济的改善，就业水平和工资的上升将对餐饮和酒店行业的保单产生更大影响 [14] 问题: 目前的竞争环境与3 - 6个月前相比如何？ - 从定价角度看，市场竞争仍然激烈，有一些非理性的竞争行为，第四季度公司续约业务的平均定价整体下降约5% [17] 问题: 第四季度的增长主要来自审计，第一季度的新业务增长情况如何？ - 公司1月份业务表现强劲，继续看到第四季度有利的审计增收趋势，市场重新开放对新业务保费产生了积极影响 [19] 问题: 全国赔偿保险委员会（NCCI）的损失成本预计将如何变化？ - 过去12个月，行业的损失成本调整反映了赔付频率的下降，约为5%，但难以预测今年的申报情况 [20] 问题: 2021年的赔付频率与2020年或2019年相比如何？ - 与2019年相比，2021年相对于工资的赔付频率下降超过20%，相对于保费的赔付频率下降约15%，这是两年的变化，未进行年化处理 [22] 问题: 赔付严重程度的情况如何？ - 在加利福尼亚州业务中，没有看到赔付严重程度的担忧；在非加利福尼亚州业务中，赔付严重程度有一些上升趋势，但目前还不能确定为趋势，公司将继续关注 [25] 问题: 赔付频率相对于保费下降15%，是否有助于公司的增长？ - 是的，赔付频率下降和赔付严重程度适中为公司创造了良好的市场环境，有助于公司的增长 [27] 问题: 2022年的费用预计如何？ - 公司将努力维持或降低固定费用，2022年费用率的下降将主要取决于保费收入的增加 [31] 问题: 赛瑞迪业务的费用是否会继续节省，何时能够实现盈利？ - 公司不会确定赛瑞迪业务的盈亏平衡点，目前正在将赛瑞迪业务更多地融入雇主业务以节省成本，2022年除广告费用外，预计费用情况与以往相似 [35] 问题: 广告是否是赛瑞迪业务增长的原因之一？ - 去年上半年公司增加了赛瑞迪业务的广告投入，基于取得的成功，下半年继续保持，广告投入是赛瑞迪业务费用从2020年到2021年显著减少的原因之一，公司将根据广告效果决定是否增加投入 [37] 问题: 赛瑞迪和雇主业务之间有哪些协同效应，未来有何预期？ - 公司正在根据赛瑞迪的技术重新评估自身技术，以实现后台和平台相关的协同效应，目前暂不讨论未来预期 [38]