财务数据和关键指标变化 - Q2净销售额9200万美元，同比增长27%，实现连续11个季度净销售额增长 [6][33] - 调整后EBITDA为1800万美元，同比增长29%，调整后EBITDA利润率约为净销售额的20% [6][37] - 调整后净收入为1100万美元，即摊薄后每股0.21美元，去年同期为800万美元或摊薄后每股0.16美元 [37] - 毛利率为63%，较去年下降约200个基点 [34] - 调整后SG&A占销售额的比例为49%，去年为51%，营销和数字投资占本季度净销售额的约16%，去年为15% [36] - 现金余额和循环信贷额度约为1.3亿美元，本季度末手头现金为4200万美元，去年同期为4100万美元，本季度偿还循环信贷额度，债务减少1300万美元 [37][38] - 期末库存余额为7700万美元，与预期相符，去年同期为6400万美元 [39] - 预计2022财年净销售额增长约14% - 16%，高于此前的12% - 14%；调整后EBITDA在6650万 - 6800万美元之间；调整后净收入在3600万 - 3750万美元之间；调整后每股收益为0.65 - 0.68美元；预计摊薄后股份总数约为5500万股，2022财年税率约为23% - 24% [40] 各条业务线数据和关键指标变化 - 彩妆业务在Q2略低于2019年疫情前水平，e.l.f是前五大彩妆品牌中唯一零售销售额高于2019年水平且市场份额同比增长30个基点至5.6%的品牌 [7][8] - 护肤业务在Q2消费同比增长22%，高于行业7%的增速，在Piper Sandler半年度青少年调查中，e.l.f皮肤上升4位，成为青少年第13喜爱的护肤品牌 [22] - 数字渠道业务在Q2占比12%，去年为14%，两年前为8%，elfcosmetics.com约50%的购物者是新消费者，Beauty Squad忠诚度计划会员超260万，同比增长近30%，驱动elfcosmetics.com近70%的销售额 [18][19] 各个市场数据和关键指标变化 - 国际业务目前仅占公司业务的11%，是主要的空白市场，在英国市场，e.l.f在大众化妆品中排名从去年的第12位升至第8位，是前10名中唯一实现增长的品牌 [27] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司战略围绕五大战略要务展开，包括推动品牌需求、加大数字化投入、引领创新、与零售合作伙伴提高生产力和扩大货架空间、实现成本节约以支持品牌投资 [11][18][21][26][29] - 公司通过推出新产品、开展营销活动、拓展品牌等方式推动品牌需求，如与Tierra Whack合作推出Big Mood睫毛膏、开展e.l.f价值运动等 [11][13] - 公司加大数字化投入，数字消费趋势较2019年疫情前水平实现三位数增长，推出Beauty Squad 2.0忠诚度计划 [18][20] - 公司引领创新，推出清洁美妆产品，e.l.f产品配方将在年底前实现100%清洁，W3LL PEOPLE推出首个护肤系列 [23][24] - 公司与零售合作伙伴提高生产力和扩大货架空间，在CVS、沃尔玛、英国Boots和Superdrug等零售商处获得货架空间扩展，W3LL PEOPLE将在2022年春季在部分Ulta Beauty门店获得一线展示位置 [26][28] - 公司实现成本节约以支持品牌投资，通过提前做出战略供应链决策，维持约95%的关键零售合作伙伴库存水平 [30] - 公司在彩妆市场显著超越竞争对手，是前五大彩妆品牌中唯一零售销售额高于2019年水平且市场份额增长的品牌 [8] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层认为公司产品受到市场欢迎，品牌势头和品类表现强劲，五大战略要务的持续执行将推动公司持续获胜 [130] - 管理层提到行业面临全球集装箱失衡和港口拥堵问题，导致运输成本上升和发货延迟，但公司团队成功应对了这些挑战 [29] - 管理层预计下半年行业供应链限制和成本上升仍将影响公司，但公司仍有望实现调整后EBITDA 9% - 11%的健康增长 [42][43] 其他重要信息 - 公司在Piper Sandler半年度青少年调查中，e.l.f排名青少年整体首选彩妆品牌第2位，在普通收入青少年中排名第1位 [14] - 公司获得Women's Wear Daily 2021年最佳表现美妆公司奖项 [15] - Keys Soulcare在过去一个季度获得60亿全球媒体曝光，产品在2021年Met Gala上亮相，当周网站流量增加45%，其神圣身体油获得Allure 2021年最佳身体油奖 [16] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 假日计划去年的影响及取消后是否有其他替代措施 - 假日计划去年对净销售额的影响约为600万美元，在零售端约为1200万美元，该影响已包含在之前的指引中，所以没有重大变化 [47] 问题2: 运输和集装箱成本通胀占销售成本的比例 - 公司面临25%的关税、外汇影响和运费成本等，这些成本对毛利率的影响约为1000个基点，但公司仍预计今年调整后EBITDA增长9% - 11% [48][49] 问题3: 未来是否会因成本影响实施ASP提价 - 5月公司对部分SKU提价，对本季度毛利率有100个基点的积极影响，未来是否提价将评估成本压力的持久性，同时会平衡为消费者提供价值 [51][52] 问题4: Q2销售增长的分解及CVS增量货架空间的影响 - Q2销售增长27%，主要由品牌组合的核心动力和9月库存填充率的改善驱动，CVS分销有一定益处，但在整体业务中占比小，预计会随时间增加 [56][72] 问题5: 彩妆和护肤品类的趋势及前景 - 彩妆品类在Q2有几个月高于2019年水平，但受COVID相关波动影响，公司仍看好该品类，认为创新和竞争将推动趋势改善；护肤品类表现良好，公司业务在跟踪渠道增长22%，高于行业7%的增速，公司对护肤业务前景乐观 [73][75][76] 问题6: 增长势头在下半年放缓的原因及应对措施 - Q3增长放缓是因为取消了假日计划，Q4将面临高基数，去年Q4净销售额增长24%受刺激措施推动；公司在品类方面持谨慎态度，等待消费者势头推动，同时评估成本压力以决定是否提价 [80][81][82] 问题7: W3LL PEOPLE和Keys Soulcare的长期机会和销售占比 - 两个品牌都有很大潜力，仍处于增长早期，W3LL PEOPLE进入护肤领域和扩大分销是重要进展；Keys Soulcare因Alicia Keys的参与和消费者研究结果令人满意，长期前景更乐观，目前主要机会是提高品牌知名度和试用率 [83][86][87] 问题8: 已采取的定价措施的销量反应及未来是否考虑增加香水产品线 - 美国2019年的定价行动取得良好效果，今年美国的定价影响较小，国际市场的提价效果好于预期，为Q2毛利率带来100个基点的好处；Keys Soulcare有机会进入香水品类，符合其生活方式美妆品牌的愿景 [89][90][94] 问题9: 第四季度的营销战略及营销支出分配和ROI评估 - 公司通过Nielsen的营销组合多元回归分析和平台特定指标评估营销ROI，Q2营销占销售额的比例为16%，在指引范围内；假日营销将延续创造意外事件以提高消费者参与度的策略 [97][99][100] 问题10: 电子商务业务的增长情况及假日促销在电商和实体店的冲突问题 - 电子商务业务在两年累计基础上实现三位数增长；公司在电商和部分零售商处有有限的假日促销，取消主要假日端架是因供应限制，与零售商关系良好，零售商理解电商和数字业务对整体商业模式的推动作用 [102][104][106] 问题11: 国际战略中e.l.f品牌的空白市场及增长节奏 - 国际市场对e.l.f品牌是重要的空白市场，公司将采取审慎的方法，以英国市场为例，先在线上发展，再拓展到零售商，该模式可复制到其他国家 [108][109] 问题12: 刺激措施对美国美妆品类趋势的影响及对公司业务的影响 - 刺激措施对公司Q4和Q1的销售增长有帮助，对行业整体有一定帮助，但被疫情相关限制抵消；未来公司将谨慎对待，因为刺激资金不再存在 [113][114][115] 问题13: 护肤业务的货架分布、市场份额及与零售商争取货架空间的情况 - 护肤业务在电商平台的市场份额更大，在elfcosmetics.com和亚马逊上占比近25%，在全国零售商处占比略低于10%；公司与零售商的讨论中，护肤业务的增长势头和创新是争取更多货架空间的因素，不同零售商的货架设置不同 [117][118][121] 问题14: 全年剩余时间毛利率的增减因素 - Q2毛利率略好于预期，主要是成本影响利润表的时间问题；预计全年毛利率仍将下降约250个基点，主要受海运成本和外汇影响，部分被定价措施抵消 [125][126] 问题15: 明年同期对比本季度时是否有其他担忧因素 - 公司对核心业务势头有信心，即使面临高基数，核心业务基本面依然强劲 [128]