财务数据和关键指标变化 - 第二季度营收4.08亿美元，同比增长54%，环比增长6% [8][27] - 调整后EBITDA为1.02亿美元，调整后每股收益为1.64美元 [8] - 第二季度总贷款和金融应收款余额按摊余成本计算为24亿美元，环比增长10%，同比增长68% [27] - 第二季度总发贷量为11亿美元，环比增长5%，同比增长60% [19][28] - 第二季度净冲销率为7.2%，低于上一季度的7.6%，高于2021年第二季度的2.4% [33] - 6月30日，逾期30天以上的应收款占比为5.1%，低于3月31日的5.2%和去年同期的5.7% [34] - 第二季度总运营费用为1.68亿美元，占收入的41%，2021年同期为1.29亿美元，占收入的49% [44] - 营销费用为9200万美元，占收入的22%，2021年同期为5500万美元，占收入的21% [45] - 运营和技术费用为4200万美元，占收入的10%，2021年同期为3500万美元，占收入的13% [46] - 一般和行政费用为3400万美元，占收入的8%，2021年同期为3900万美元，占收入的15% [47] - 调整后收益为5500万美元，摊薄后每股收益为1.64美元，上一季度为1.67美元，2021年第二季度为2.26美元 [47] - 第二季度末现金和有价证券为2.32亿美元，其中无限制现金为1.44亿美元，20亿美元承诺信贷额度下可用额度为8.03亿美元 [48] - 第二季度资金成本为5.8%，2021年第二季度为7.8% [50] 各条业务线数据和关键指标变化 - 小企业业务收入为1.5亿美元，环比增长13%，同比增长75%；应收款按摊余成本计算为14亿美元，环比增长13%，同比增长75%；发贷量为6790万美元，较上年同期增长70% [29] - 消费者业务收入为2.53亿美元，环比增长2%，同比增长45%；应收款按摊余成本计算为10亿美元，较3月31日增长6%，同比增长59%；发贷量为4100万美元，较上年同期增长74% [30] - 小企业净冲销率为2.2%，高于上一季度的1.9%和2021年第二季度的0.7% [33] - 消费者净冲销率为13.7%，低于上一季度的14.2%，高于上年同期的4.6% [34] 各个市场数据和关键指标变化 文档未提及相关内容 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司采取增长与风险平衡的策略，提高各产品的ROE目标，增强投资组合的弹性 [15][17] - 分析实时现金流和外部数据，减少对建筑和运输等易受衰退影响行业的投入 [22] - 执行剥离战略，出售ODX、On Deck Canada和On Deck Australia的投资，专注于美国和巴西的核心消费和小企业品牌 [23] - 公司凭借多元化的产品组合、机器学习信用风险管理能力和有效的营销，在行业竞争中处于有利地位 [26] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管宏观经济环境存在通胀和衰退担忧，但目标客户的宏观趋势积极，非优质客户财务状况良好，劳动力市场火热，消费者支出健康 [9][10][11] - 经济衰退对公司客户的影响小于优质借款人，公司客户能够快速调整财务状况，小企业客户受益于消费者支出增加 [14] - 公司预计第三季度收入环比增长率略高于第二季度，净收入利润率与第二季度相似，营销费用占收入的比例在20%左右，调整后EBITDA利润率在20%左右，调整后每股收益将恢复同比增长 [52][53] 其他重要信息 - 公司除美国公认会计原则报告外，还报告了某些非GAAP财务指标，认为这些指标有助于理解公司业绩 [6] - 公司通过增加资金容量和延长信贷额度期限，增强了流动性和财务灵活性 [48][49] - 公司在第二季度回购了74.3万股股票，成本约为2500万美元，6月30日，1亿美元股票回购计划下还有4700万美元剩余额度 [50] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 如果信贷质量恶化，首先会采取什么措施？新客户集中度方面如何应对？ - 通常会对新客户采取更多行动，包括减少营销投入，尤其是效率最低的营销活动，同时收紧信贷标准；与几年前相比，公司业务组合发生了很大变化，现在有更多杠杆可以应对信贷恶化，且由于产品支付频率高、期限短，能快速做出反应 [56][57][60] 问题2: 7月电子银行数据或其他方面是否显示客户行为有变化？如何看待竞争对手的逾期情况？ - 7月业务情况看起来更好；次级汽车贷款业务与公司业务不同，受汽车价格等因素驱动，与无担保近优质和次级贷款几乎没有相关性，行业内也有近优质和优质贷款机构报告了良好的信贷数据，公司目前各产品的信贷情况良好 [61][62] 问题3: 如何平衡高利润率消费贷款和小企业贷款的ROE与回购股票？是否有一个基准股价，使回购股票成为优先选择？ - 在当前股价水平，公司乐于回购股票，此前也积极进行回购，限制回购的主要因素是债券契约，契约规定每季度可用于回购股票的净收入上限约为50%；公司有10亿美元的流动性，无需在业务增长和股票回购之间做出选择 [63][64][65] 问题4: 小企业业务和消费业务在新客户与老客户的组合上是否相似？ - 不同产品的新老客户组合差异很大，次级贷款的新客户最少，近优质贷款的新客户最多，小企业贷款处于中间 [71][72] 问题5: 在客户获取方面，营销渠道或客户获取成本是否有值得关注的地方？ - 公司多年来实现了营销渠道的多元化，包括电视、其他广泛媒体和数字渠道，营销组合因产品和季度而异 [73] 问题6: 第三季度和第四季度是否都能实现同比每股收益增长？长期毛利率指导范围是否仍为55% - 65%？ - 仅第三季度预计实现同比每股收益增长；长期毛利率指导范围仍为55% - 65%，不同产品的毛利率会有所不同，小企业信贷的高净收入利润率预计将稳定在60% - 70%之间 [74][75][76]