财务数据和关键指标变化 - 2022年第二季度公司总营收3.199亿美元，较2021年第二季度增长44%；调整后EBITDA为2170万美元，增长63%，较去年同期增加800个基点 [10] - 截至第二季度末，公司在所有平台上覆盖2190万生命，较去年同期的1220万增长80% [12] - 公司预计全年营收在13.2亿 - 13.6亿美元之间，第三季度营收在3.43亿 - 3.63亿美元之间 [50] - 公司预计全年调整后EBITDA在9500万 - 1.05亿美元之间，第三季度调整后EBITDA在2400万 - 2900万美元之间 [52] 各条业务线数据和关键指标变化 临床解决方案业务 - 2022年第二季度营收2.276亿美元，较去年同期的1.472亿美元增长54.6%；调整后EBITDA为1350万美元，与去年同期的1360万美元基本持平 [40][42] - 该业务绩效套件平台生命数为250万，去年同期为140万，每千名成员每月费用（PMPM）为34.58美元，去年同期为32.39美元；技术与服务套件成员数为1730万，去年同期为920万，PMPM为0.36美元，去年同期为0.37美元 [43] 健康服务业务 - 2022年第二季度净营收9230万美元，较2021年第二季度的7490万美元增长23.3%；调整后EBITDA为1510万美元，去年同期为650万美元 [44][45] - 该业务绩效套件成员数为210万，去年同期为150万，PMPM为14.58美元，去年同期为13.81美元 [46] 各个市场数据和关键指标变化 文档未提及相关内容 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司核心运营优先级包括实现有机增长、扩大利润率和优化资本配置 [16] - 公司通过与新老客户建立合作关系实现有机增长，2022年上半年已达成10项新运营合作，超过全年6 - 8项的目标 [19] - 公司计划通过地理扩张、增加新专科和将技术与服务生命转化为绩效套件生命等方式，扩大与现有客户的合作 [22] - 公司完成IPG收购，将肌肉骨骼能力纳入业务，以扩大医疗保健垂直领域覆盖范围，成为综合合作伙伴 [33] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司认为强劲业绩反映了与新老客户的成功合作，且受益于健康服务业务的基于绩效的收入 [15] - 公司预计未来几个季度杠杆率将降至2倍以下，对IPG收购和业务增长前景充满信心 [49] 其他重要信息 - 公司在印度浦那拥有超1200名员工，并将于今年晚些时候在菲律宾开设新办公室，以支持全球运营 [37] - 公司预计全年软件研发投入在3000万 - 3500万美元之间 [53] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 核心销售增长约1亿美元，但EBITDA相对持平的原因 - 增长主要来自绩效套件，其利润率随时间成熟，且基于绩效的收入时间影响了本季度EBITDA，临床部门预计第一和第三季度基于绩效的收入较高 [55] 问题2: 客户对IPG收购的反馈及是否开始整合和收到销售团队关于现有客户兴趣的信息 - 公司昨日刚完成收购，已收到客户的积极反馈，认为IPG将带来显著的交叉销售机会，且客户希望在专业领域减少合作伙伴，整合多个价值导向的专业平台符合公司战略 [57][58] 问题3: 在实现通过渗透五大客户四分之一获得40亿美元收入的三个途径中，哪个更有动力、投入更多资源或在市场上更受关注，以及如何确保销售团队持续投资以实现增长 - 地理扩张机会最大，类似于正常销售周期，能建立信任和关系，且具有粘性；Molina协议既有地理扩张，也有增加专科的因素 [62][64] 问题4: Molina肿瘤绩效套件推出后，是将今年贡献的7500万美元收入翻倍，还是有其他理解，以及是否计划在2023年扩展到更多地区 - 大致将7500万美元收入翻倍，此次新增约70万生命；随着与大型合作伙伴的合作推进，未来有更多扩展机会 [67] 问题5: 今年已宣布10项新运营合作，远超全年目标，下半年能否维持这一节奏 - 这是个良好的领先指标，公司为2023年做好了充分准备；公司更关注EBITDA美元增长，而非收入增长率或利润率百分比 [68][69] 问题6: 新的基于绩效的收入如何影响未来利润率 - 此类合作成熟时利润率在中个位数；随着业务规模扩大，低初始利润率的新业务占比将逐渐降低，整体利润率将扩大，但会受增长速度影响 [71][72] 问题7: IPG业务是否有季节性 - 目前假设各季度节奏相似，随着经验积累，未来会提供更多指导 [73] 问题8: 健康服务业务生命数基本持平但收入下降，是否仅因第一季度的绩效收入 - 绩效收入有两种类型，一种与其他方分享，会有抵消费用；另一种为100%利润率；本季度健康服务业务有部分此类收入，推动了EBITDA增长 [77][78] 问题9: 债务的利率、还款限制以及使用自由现金流的理念 - 新的高级信贷安排综合利率约为S + 500；可无惩罚地提前偿还三分之一的贷款；公司将专注战略优先事项，保持资产负债表纪律，希望净杠杆率降至2倍以下 [80][81] 问题10: 介绍Evolent Care Partners业务的收入、规模、生命数、增长潜力以及在整体业务中的占比 - 未单独披露Evolent Care Partners的收入；该业务覆盖约10万生命，均为全风险生命，通过ACO计划和与蓝十字的人头费安排；未来ACO生命和人头费安排都有增长机会，是公司的隐藏亮点 [84][85][86] 问题11: Evolent Care Partners的PMPM费率是否与其他业务一致，以及IPG是否会承担风险并实施首选网络，类似肿瘤业务 - Evolent Care Partners与Pathways to Success计划的共享储蓄业务去年总营收折合PMPM约为22美元，与蓝十字的人头费安排约为600美元/PNPM；IPG目前在设备选择和医生决策方面有一定参与，未来有机会扩展到更广泛的路径设计和医生决策领域 [91][92] 问题12: 健康服务业务本季度约800万美元的EBITDA增长是否与2021年MSSP绩效有关，以及如何看待下半年该业务的利润率 - EBITDA增长与2021年和部分2022年初的数据有关；观察过去12个月的平均数据可作为该业务当前运营率的参考，随着明年业务全面开展，将实现增长 [96][97] 问题13: 如何看待2022年或2023年递延医疗服务恢复上线的情况 - 随着疫情进入新常态，癌症筛查等授权水平将恢复正常，预计今年下半年会有部分递延医疗服务恢复，已纳入公司指导，但规模不大 [99] 问题14: 介绍健康服务业务与蓝十字合作的时间和生命数 - 合作涉及约25万生命，类似于技术服务套件，PMPM较低，本季度至第三季度上线，对收入影响不大，但建立与大型蓝十字计划的关系很重要，未来有扩展机会 [101] 问题15: Molina的肿瘤合作是否是从技术套件转换而来 - 不是，这是全新的合作，此前仅与Molina有心脏病学合作，此次是首次开展肿瘤学业务；若表现良好，未来有更多扩展机会 [103] 问题16: 如何看待绩效套件潜在其他管理式医疗组织的业务管道 - 公司与大型现有客户的渗透率较低，有40亿美元的增长机会，未来将继续推进；同时，增加新客户也是重要优先事项，包括与IPG有合作但传统New Century没有合作的一些全国性计划 [105][107] 问题17: 投资者应如何看待未来新合作签署的合适数量，以及拓展现有大客户关系和寻找新客户所需资源的差异 - 公司希望保持能够持续实现或超越目标的策略，注重EBITDA美元增长；拓展现有客户关系虽有一定优势，但仍需努力，且能在一定程度上抵御公司领导层变动的影响 [111][113] 问题18: 临床解决方案业务剩余时间的利润率进展如何，第三季度是否会有提升，还是会线性增长至年底 - 预计第三季度会有有意义的基于绩效的收入确认，利润率可能会有提升；第四季度基于绩效的收入可能会减少；新业务的成熟通常需要较长时间，一年后至2024年将逐渐显现 [115] 问题19: New Century技术与服务平台上生命数的增长，除了Molina生命从技术套件转移到绩效套件外，是否有其他特定的增长因素 - 除了Molina生命的转移，现有客户在技术与服务套件上的业务也有增长 [117]