财务数据和关键指标变化 - 2018年第四季度营收增长14%至1.195亿美元，调整后EBITDA增长6%至5460万美元，净利润为420万美元，摊薄后每股收益0.06美元 [26] - 2018年全年营收增长14%至4.695亿美元，调整后EBITDA增长8%至2.304亿美元 [27] - 2018年自由现金流接近翻倍至2480万美元，预计未来几年每年几乎翻倍 [29] - 2019年调整后EBITDA指引为2.32亿 - 2.55亿美元 [49] - 2018年第四季度调整后EBITDA增长330万美元或6.4%至5460万美元 [77] - 2018年底长期债务本金为11.8亿美元，循环信贷额度无未偿还金额，加权平均利率约6.2% [95] - 2019年预计利息费用在8600万 - 8800万美元之间 [97] - 2018年第四季度安置费总计520万美元，其他资本支出总计2450万美元 [98] - 2018年全年资本支出和安置费为1.236亿美元，低于全年指引范围 [99] - 预计2019年资本支出和安置费低于2018年，为1.18亿 - 1.22亿美元 [101] - 预计2019年总折旧和摊销费用约为1.32亿 - 1.36亿美元 [106] - 预计2019年记录所得税收益300万 - 500万美元，现金税支付约100万美元 [107] 各条业务线数据和关键指标变化 游戏业务 - 2018年第四季度游戏业务调整后EBITDA为2960万美元，售出1177台游戏设备，为连续第三个季度创销售记录 [30] - 2018年全年售出4513台设备，同比增长近24% [33] - 2018年第四季度游戏运营收入同比增长近12%，季末安装基数约14000台，同比增加700多台，但较第三季度略有下降 [33] - 2018年底高端设备数量创纪录达到2859台，同比增加327台，广域渐进式游戏设备季末达到604台 [34] - 2018年第四季度每台设备日均赢率同比提高近7%或1.82美元，全年每台设备日均赢率增加1.95美元 [35] - 2019年预计游戏设备销售实现两位数增长，平均售价在17000美元左右 [90] - 预计2019年互动业务收入增长，调整后EBITDA为正，现金流中性 [91] - 2018年第四季度游戏业务调整后EBITDA利润率为44.2%，低于2017年第四季度的48.1% [91] 金融科技业务 - 2018年第四季度是连续第八个季度实现营收和调整后EBITDA同比增长 [40] - 2018年全年金融科技调整后EBITDA增长近7%至1.036亿美元 [41] - 同店交易和处理总金额已连续17个季度增长 [42] - 2018年设备销售水平较高，主要因全集成自助服务亭销量增加 [43] - 2019年预计现金接入服务收入、全集成自助服务亭和合规产品销售及服务收入持续增长 [92] - 不考虑收购影响，预计2019年金融科技调整后EBITDA实现中到高个位数增长 [93] - 2018年第四季度金融科技业务调整后EBITDA利润率为47.6%，低于2017年第四季度的49.8% [94] 信息服务及其他业务 - 2018年第四季度信息服务及其他收入增长9.4%，受自助服务亭维护及相关收入和合规产品收入增加推动 [47] 各个市场数据和关键指标变化 文档未提及相关内容 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司持续寻找适合融入专有金融科技网络的收购机会，收购Atrient资产将为金融科技业务增添互补产品和服务，扩大市场地位，加速营收和调整后EBITDA增长 [13][14] - 游戏业务通过改进硬件平台、推出新机柜和核心产品，实现单位销售有机增长，未来将继续发展高端产品，受益于新游戏主题和形式 [51][54] - 金融科技业务通过投资开发和收购解决方案保持领先地位，2019年业务投资将聚焦协助客户营销推广、提高运营效率和开发下一代支付解决方案 [62][65] - 公司注重创新，通过CashClub电子钱包解决方案等产品提升客户体验和运营效率，以保持市场竞争力 [66] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司连续10个季度实现营收和调整后EBITDA同比增长，连续4个季度盈利，2018年业务增长强劲，预计2019年及以后将继续增长 [26] - 收购Atrient资产符合公司标准，预计立即增加调整后EBITDA，并已纳入2019年指引 [25] - 游戏业务新产品表现良好，预计2019年安装基数和每台设备日均赢率将增长，推动营收和调整后EBITDA增长 [73] - 金融科技业务受益于宏观经济稳定增长、新现金接入产品和设备销售机会，预计2019年各业务板块收入将继续增长 [42][74] - 公司有信心实现2019年增长目标，团队有能力执行现有产品和解决方案，可能超越预期 [75] 其他重要信息 - 电话会议涉及非GAAP指标，如调整后EBITDA、调整后EBITDA利润率和自由现金流，管理层用其管理业务和增强投资者对业务趋势的理解 [6] - 公司按可比期间报告非GAAP调整后营收及相关指标，假设自2018年1月1日起采用新的收入确认规则 [9] - 公司利用资产负债表上的现金支付收购Atrient资产的初始对价，预计用手头现金进行未来支付 [25] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 2019年指引上调是否完全归因于Atrient收购，是否有2018年核心业务表现提升因素 - 并非完全归因于收购，也有业务自身的一些提升，但未具体拆分 [108] 问题2: Atrient收购在营收方面的协同机会及增长范围预期 - 目前未提供相关信息，认为在营收和成本方面都有机会，但暂无具体内容可提供 [109] 问题3: 游戏设备平均售价剔除TournEvent后核心趋势及未来预期 - 预计平均售价在17000美元左右，不会达到18000美元 [110] 问题4: 对安装基数在第一季度后增长的信心来源 - 新产品表现良好，有产品储备，若每台设备日均赢率继续增加，有望实现营收目标 [111] 问题5: Atrient收购的盈利目标及关键员工情况 - 有锁定关键员工，预计他们在未来几年内留任；若表现符合预期，有望实现盈利目标 [114][115] 问题6: 当前并购环境情况 - 金融科技领域有较多目标公司，但公司也可自行开发；游戏制造和开发领域目前整合动力不足 [116] 问题7: 游戏替换周期的竞争定价动态 - 难以具体评论，不同形式的设备定价不同，无具体信息 [118] 问题8: 热门游戏产品情况 - 未来几个季度有众多新产品推出，如Smokin' Hot Stuff后续版本、South Park等，对业务发展有信心 [120][121] 问题9: 自助服务亭平均使用寿命和更换周期 - 使用寿命因位置和交易量而异，大型高交易量运营商的更换周期约为四到五年 [122][125] 问题10: Atrient收购对金融科技客户钱包覆盖比例和整体业务推广的影响 - 忠诚度平台可与金融服务结合，提供更全面的客户行为视图，创造更有吸引力的产品和服务生态系统 [126][127] 问题11: 2019年资本支出指引各组成部分及同比变化情况 - 主要因仍有安置费支付，2019年资本支出不会大幅下降，游戏业务支出略有减少，金融科技业务略有增加，2020年资本支出将减少1600万美元 [128][129] 问题12: 收购业务的现金流情况及资本支出 - 预计现金流中性至略为正，需进一步评估具体情况 [130] 问题13: 商业和美国原住民买家的需求动态 - 商业买家购买周期在年初，预计2019年需求不低于往年；美国原住民买家需求分布较分散，预计与2018年相似 [133]