财务数据和关键指标变化 - 第二季度净收入为2130万美元，即每股0.09美元，而2020年第一季度为230万美元，每股0.01美元；若按非GAAP基础调整资产负债表，本季度净收入为2200万美元，即每股0.10美元，第一季度调整后净亏损为590万美元，每股0.03美元 [25][26] - 第二季度净利息收入降至1.35亿美元，较第一季度减少340万美元，受利率大幅降低和贷款发放水平下降影响 [27] - 利息收入方面，本季度现金和投资证券利息收入下降330万美元，贷款利息收入额外下降330万美元；有息存款平均余额增长近4亿美元，但利息支出下降320万美元，整体存款成本约为61个基点，较第一季度的约77个基点有所下降；本季度利润率为422，上一季度为463 [28][29][30] - 非利息收入本季度为2090万美元，上一季度为3000万美元；排除特殊项目后，本季度非利息收入仍下降约600万美元，主要与季节性或有保险佣金减少、存款服务收费和交易手续费收入下降有关 [33][34] - 费用方面，本季度费用从9220万美元降至8980万美元；排除特殊项目后，费用减少820万美元，主要与业务量降低有关；预计未来季度排除新冠相关费用和桑坦德交易费用后，费用应在8800万 - 9000万美元范围内 [35][38][41] - 本季度拨备为3900万美元，导致信贷损失拨备增加2900万美元，截至6月30日，信贷损失总拨备为3.37亿美元，其中3.19亿美元与贷款相关；自采用CECL以来，贷款信贷损失拨备从去年12月的1.55亿美元增至目前的3.19亿美元，占贷款（不包括PPP贷款）的3.55%，是去年12月1.72%的两倍 [42] - 本季度冲销水平较低，非应计贷款流入为1000万美元，较上一季度减少2000万美元；总体非应计贷款较3月31日的3.17亿美元减少1400万美元，至6月30日的3.03亿美元 [48][49] 各条业务线数据和关键指标变化 - 消费贷款方面，波多黎各直到5月才能够发放长期抵押贷款，本季度前半段消费端贷款发放活动受限，6月有所回升；佛罗里达市场保持开放，抵押贷款发放水平正常甚至优于正常水平 [18][19] - 存款业务方面，核心存款（不包括政府存款）大幅增加12亿美元，增幅达30.5% [20] 各个市场数据和关键指标变化 - 波多黎各市场估计刺激资金约为140亿美元，为市场带来显著流动性 [20] - 从商户活动来看，6月最后一周较3月最后一周有显著增长，零售业已向公众开放且消费支出大幅上升；酒店和餐饮等 hospitality 行业受影响最大，其复苏取决于重新开放的速度 [17][16] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司已获得与桑坦德银行战略交易的监管批准，预计9月1日完成交易，交易完成后将进行全面整合，预计到2021年第二季度末完成；该交易对公司具有变革性意义，预计交易指标（如有形账面价值稀释、每股收益收购和回本情况）与去年10月报告的一致，且交易对公司的递延所得税资产（DTA）有潜在益处 [4][5][8] - 公司致力于在新冠疫情下为客户提供服务，保障员工和客户安全，同时利用《CARES法案》等项目支持客户；注重提升客户体验，推动业务向移动和在线渠道转移 [12][13][14] - 公司实施了一系列费用控制措施，包括停止招聘空缺职位、修改业务推广策略、减少旅行、重新评估项目计划等 [39] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 行业经营环境发生变化，公司对团队和一线员工以及客户在挑战环境中的适应能力感到自豪；公司拥有强大的资产负债表和经验丰富的管理团队，能够应对疫情带来的不确定性 [11][24] - 尽管经济预测有所恶化，但市场流动性增加有助于抵消未来几个季度的部分风险；公司将继续关注客户行为和市场趋势，特别是 hospitality 行业的挑战 [20][47] 其他重要信息 - 截至6月30日，公司36%的投资组合处于还款延期计划中，到7月24日，这一比例降至约18%；波多黎各政府立法要求银行将住宅抵押贷款延期至8月底 [45][46] - 公司在交易中已产生约5000万美元的相关费用，影响了底线和账面价值；预计桑坦德银行将额外提供2800万美元的贷款损失准备金，以应对与新冠相关的延期贷款 [6][7] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 是否有原本计划收购但因新冠压力不再收购的优质贷款？ - 桑坦德交易协议规定收购所有在交易完成时表现良好的贷款，任何被归类为不良的贷款将由桑坦德保留；自去年10月至交易完成期间迁移至不良的贷款不属于交易范围 [50][51] 问题2: 请更新交易后的预估资本前景，包括预计的有形账面价值稀释和预计的有形普通股权益（TCE）比率？ - 一级比率预计仍将高于15%，杠杆比率预计略低于最初预期的11%，但仍高于10%；有形账面价值稀释与之前披露的情况基本一致 [54][55][56] 问题3: 关于交易导致的有形账面价值稀释与之前公告一致的评论能否进一步说明？以6月30日每股9.83美元的有形账面价值计算，考虑交易和CECL影响后，预估有形账面价值是否应扣除8.5% - 9%？是否还有其他因素需要考虑？ - 综合CECL影响后，有形账面价值稀释预计在7% - 7.5%之间，与之前相比略低，回本情况与之前相似；桑坦德交易将为公司带来一些收入流，有助于利用递延所得税资产（DTA），但具体金额尚未完成分析 [58][59] 问题4: 截至6月30日，递延所得税资产的估值备抵是多少？交易完成后或之后是否会有部分转回？ - 截至6月30日，银行的估值备抵约为5000万美元；交易完成后或之后，部分估值备抵可能会转回 [61][62] 问题5: 若剔除PPP影响的4个基点、加速提前还款摊销的4个基点和较低滞纳金的4个基点，这是否是第三季度利润率的合适起点？未来几个季度净息差（NIM）的走势应如何考虑？ - PPP贷款影响预计在未来几个季度仍将存在；提前还款情况较难估计；贷款重新定价取决于利率曲线，预计影响不大；存款增长且市场利率较低，若市场重新开放和贷款发放恢复正常，资产组合变化可能影响NIM；滞纳金影响预计会随着延期还款情况减少而降低，提前还款对投资的影响预计也会减小 [63][64][67] 问题6: 叠加桑坦德资产负债表后，最初预计会稀释NIM，鉴于目前NIM情况，是否仍预计会稀释或对利润率相对中性？ - 桑坦德资产负债表仍会对NIM有一定稀释作用，因其投资组合中仍有大量证券，尽管交易为现金交易，但仍会影响收入 [68][69] 问题7: 鉴于美联储行动，商业贷款可变部分目前基于一个月和三个月LIBOR以及Prime利率的定价百分比是多少？ - 约三分之二的商业贷款组合基于Prime或LIBOR，其中约三分之一基于Prime，三分之二基于LIBOR；许多贷款设有利率下限，部分组合不受未来利率变化影响；预计Prime利率短期内保持稳定，三个月LIBOR变化不大，若出现负利率情况，部分无下限贷款可能受影响 [74][75][76] 问题8: 交易完成后，在资产负债表的资金来源方面有哪些机会？ - 随着存款增长，公司已大幅减少批发融资和经纪存单；桑坦德银行没有批发融资，其存款将增加公司的存款组合多样性，有助于为资产提供资金 [77][78][79] 问题9: 7月投资组合还款延期比例从36%降至18%，请谈谈客户行为以及仍在延期还款客户的反应？ - 客户行为表现良好，7月许多客户已开始还款，还款模式与疫情前一致；市场存款大幅增长，公司存款增加约12亿美元，这有助于提高流动性；许多原本预计需要商业贷款延期的客户表示不再需要延期；目前 hospitality 行业仍面临挑战，零售行业也可能受影响，但7月还款趋势良好 [80][81][83] 问题10: 交易完成后，以预估有形账面价值每股9 - 10美元、交易价格为有形账面价值的65%以及约15%的普通股一级资本来看，应如何考虑额外资本返还（如回购）的时间框架？ - 由于疫情影响，需要重新考虑资本计划；若疫情得到解决且经济如近期趋势般恢复，明年可能会采取资本行动，但具体将取决于疫情发展和额外拨备情况 [85][86][87]