财务数据和关键指标变化 - 第三季度净利润4630万美元，每股收益0.21美元，上一季度净利润4130万美元，每股收益0.19美元；非GAAP基础调整后净利润4470万美元，每股收益约0.20美元，上一季度为4080万美元 [6][13] - 税前拨备前利润保持强劲，为7020万美元，略低于第二季度的7310万美元 [13] - 本季度拨备降至740万美元，减少510万美元，主要因商业贷款650万美元的准备金释放 [14] - 净利息收入增长190万美元，净息差约4.89%，与上一季度的4.90%相近，加速贴现 accretion使本季度利差提高约10个基点 [15][16] - 非利息收入与上一季度相当，本季度有50万美元的OTTI费用，上一季度有60万美元的保险理赔回收收益 [18][19] - 本季度费用为9280万美元，略低于上一季度的9290万美元 [20] - 净冲销从上个季度的2400万美元降至本季度的1380万美元，覆盖率从上个季度的1.89%降至1.85% [25][26] 各条业务线数据和关键指标变化 - 贷款组合本季度减少约1.37亿美元，主要因两笔受批评贷款和一笔大额不良贷款的提前还款；同比增长近3%，其中消费贷款增长19%，商业和建筑贷款增长3%，商业抵押贷款组合同比减少6.5% [8][9] - 第三季度贷款发放和续贷表现强劲，达到11亿美元 [10] - 非应计商业抵押贷款在佛罗里达地区有一笔3150万美元的贷款被偿还，还出售了一处1080万美元的OREO房产，非 performing资产减少5200万美元至3.32亿美元 [22][23] 各个市场数据和关键指标变化 无 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司宣布收购Banco Santander Puerto Rico，认为这是具有变革性的战略交易，将带来规模效应，有助于在市场中继续竞争和扩张 [27] - 公司希望通过此次收购增加市场份额，保留和发展更多客户，扩大分行网络，提升技术投资，成为更强的竞争对手，支持波多黎各的经济复苏和发展 [28][32] - 波多黎各银行业竞争激烈，除传统银行分支网络竞争外，还有通过数字渠道活跃于信用卡、个人贷款和存款市场的竞争对手，以及持续增长的信用合作社 [108][109] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司认为第三季度业绩良好，核心业务指标持续向好，资产质量改善，资本持续增长 [7][11] - 对于收购Banco Santander Puerto Rico交易，公司表示兴奋，认为是高效的资本配置，将带来稳定的收益流和扩展的人才库 [31] - 考虑到波多黎各经济的不确定性，公司在交易中采取了保守的经济增长假设，但认为随着两家机构的合并，有机会实现额外增长 [56] 其他重要信息 - 收购交易预计在2020年年中完成，需获得监管部门批准 [30] - 交易为全现金交易，公司支付6300万美元溢价，总基础价格为4.25亿美元，Santana有6.38亿美元的过剩资本将按面值支付 [42][43] - 预计交易将带来约4800万美元的成本节约，约占过去12个月非利息费用（不包括OREO）的35%，假设2020年年中完成交易，预计2020年实现约25%的节约 [46][47] - 预计因Durbin修正案的限制，税前非利息收入将减少约400万美元 [47] - 对商业、消费和住宅贷款组合进行公允价值评估，预计贷款标记约为5.9%，核心存款无形资产约为1.5%，信用卡约为3% [48] - 预计交易成本和重组费用约为7600万美元，其中50%在交易完成时或之后不久发生，另外50%在2021年完成所有转换和整合后发生 [50] - 预计在交易完成时为非PCD贷款建立4500 - 5500万美元的CECL准备金，税后约为2800 - 3400万美元，将使有形账面价值每股稀释增加1 - 1.6%至1.9% [53][54] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 交易的费用节省和收益 accretion是否有机会超过35%，以及交易后是否会清理某些贷款和存款 - 公司采取保守的经济增长假设，认为随着两家机构合并有机会实现额外增长，但需平衡资源和增长机会；在模型中假设存款 accretion为保守的20%，会考虑波多黎各债务重组和政府流动性的影响 [56][62] 问题2: 交易资金来源及交易后现金余额情况 - 交易需支出约10亿美元现金，模型已考虑相关利息收入减少的影响，资金来源为公司的现金和可用证券，必要时可使用FHLB贷款或回购协议，Santana资产负债表也有大量流动性 [65][66] 问题3: 6%的信用标记是否过高及原因 - 公允价值标记考虑了终身损失，组合包括信用卡和长期抵押贷款等，标记是基于外部评估和内部模型的合理估计，会在交易日期更新 [68][69] 问题4: 成本节省的35%是否包含分行合并，2020年实现25%节省的金额，以及交易定价调整的触发因素 - 成本节省包含分行合并，但最终数字未确定；2020年实现的节省金额为1200万美元；交易定价基于基础有形普通股权益，会根据Santana交易日期的资产负债表规模调整，过剩资本将在交易完成时另行支付 [71][75][76] 问题5: 公司对交易获得监管批准的信心及资本水平情况 - 公司认为资本水平强劲，交易结构合理，所有使机构更健康的指标都在交易中得到体现，与监管机构的非正式讨论有助于应对正式申请过程中的关键问题 [80][82][83] 问题6: Durban限制对卡组合的影响金额，以及卡组合的规模和利息收入情况 - Durban限制预计使税前费用收入减少约400万美元，税后约300万美元；JetBlue卡组合规模为7500万美元，利息收入约为14%，该组合不包含在交易中 [85][87] 问题7: 排除贴现 accretion后本季度利差下降10个基点，未来利差受美联储降息的影响，以及低利率下资产负债表的情况 - 利率下降会对利差造成一定压力，但消费组合表现良好，且公司持续减少抵押贷款组合规模，会综合影响利差；目标组合的可变利率贷款比例低于公司，受利率影响较小；交易支出10亿美元会影响利息收入，但对利差影响不大 [88][90][94] 问题8: CECL对收购组合和公司自身组合的影响估计 - 预计为收购的非PCD贷款在交易完成时建立4500 - 5500万美元的CECL准备金，公司自身组合的CECL影响将在几周后公布 [95][96] 问题9: 净冲销和NPA降低，但本季度NPA流入增加，拨备水平下降是否可持续，以及信贷是否会继续改善 - 预测拨备需考虑贷款组合的变化，消费组合预计继续增长，其拨备成分高于商业组合；信贷趋势有积极迹象，但本季度的准备金释放是因大额还款，未来随着消费组合增长会有更多冲销和拨备，但同时也是高收益资产；预计拨备不会超过1500万美元 [99][100][103] 问题10: Santana的净息差比公司低100个基点，收购后能否缩小差距 - Santana资产负债表中投资和现金占比较大，贷款组合以商业和抵押贷款为主，收益率较低；公司不收购其不良资产，且有其他消费组合成分可改善利差，通过分行网络发展业务有望缩小差距 [105][106] 问题11: 如何看待波多黎各银行业环境变化和银行未来角色，以及岛上贷款增长情况和对Santana抵押账簿的计划 - 波多黎各银行业竞争激烈，包括数字渠道竞争对手和信用合作社；公司认为收购带来的规模有助于在某些领域提高竞争力；预计明年抵押贷款账簿将趋于稳定，岛上贷款增长可能超过3%，建设部门新项目将带来更多贷款量 [108][112][113] 问题12: 是否披露收购的非PCD贷款占比 - 未披露非PCD贷款占比，CECL下PCD定义较宽泛，需更多分析，公司进行了估算以得出4500 - 5500万美元的准备金范围 [116][117] 问题13: 交易完成后预计有形普通股权益（TCE）在10% - 11%，是否会有额外资本行动，以及对股息的展望 - 交易是当前优先事项，股息有调整空间，但其他大型资本行动需等交易完成并确定最终数字后进行；假设波多黎各经济和资产质量趋势持续，交易完成后有机会进行外部资本行动 [118][119] 问题14: 交易中35%费用节省的分行假设，以及交易完成后资产负债表的协同机会，贷款组合无增长假设情况，平台规模扩大对竞争的影响，对抵押组合的计划，以及交易完成前贷款组合是否会持平 - 未披露具体分行数量，费用节省还包括后台设施和技术组件；交易完成后，公司认为在小企业和中端市场业务有发展机会，假设目标贷款组合在预计期间无增长；平台规模扩大有助于接触更多客户，增强在各产品领域的竞争力；预计明年抵押组合继续减少并趋于稳定；公司目标是在交易完成前继续发展业务，实现贷款组合增长，具体取决于业务机会和交易完成速度 [121][123][124] 问题15: Santander存款成本，1.2亿美元大额受批评商业抵押贷款的情况，以及未收购JetBlue信用卡组合，收购的贷款是否都是公司想要的，是否会有资产剥离 - Santander存款成本略低于公司的计息存款成本；1.2亿美元大额受批评商业抵押贷款在波多黎各重新融资；可以认为收购的贷款都是公司想要的，交易完成后不会有资产剥离 [130][131][132]