财务数据和关键指标变化 - 2018年第四季度净收入约1.01亿美元，包含5300万美元净税收优惠，调整后净收入4400万美元，较第三季度增长28%，税前准备收入6760万美元 [8] - 2018年全年调整后净收入1.37亿美元，合每股0.62美元，高于2017年的1.08亿美元；税前准备收入增长至2.5亿美元，有形账面价值每股9.07美元 [8][9] - 第四季度拨备较上季度减少390万美元，至760万美元；净利息收入增长500万美元；利润率提高23个基点至4.77%；存款成本增加2个基点 [21][22][23] - 非利息收入与上季度基本持平；费用总体稳定，排除OREO后季度费用为8650万美元，预计未来季度费用在8700 - 8800万美元 [25][26] - 第四季度不良资产减少约5600万美元，占资产的3.8%；不良商业贷款减少7100万美元；冲销减少至1200万美元，占贷款的0.54% [11][27][28] - 贷款拨备率为2.22%，略低于9月的2.30%；拨备与不良贷款比率超过62% [29] - 2018年全年净收入2.01亿美元，合每股0.92美元；调整后净收入1.37亿美元，较2017年增长27%，调整后ROI升至1.12% [30][32] 各条业务线数据和关键指标变化 - 第四季度商业和建筑贷款发放和续贷增加6.1亿美元，消费和汽车贷款发放增加至3.4亿美元，住宅抵押贷款发放为1.29亿美元 [9] - 整体贷款组合季度增加1.18亿美元，受抵押贷款减少4500万美元和不良贷款减少影响；全年优质贷款增加1.7亿美元 [10] - 净利息收入方面，商业和建筑贷款增长260万美元，消费贷款增加250万美元，投资证券利息收入增加超100万美元 [22] 各个市场数据和关键指标变化 - 存款方面，波多黎各存款增长5000万美元，其中无息存款增加4500万美元，有息存款减少3000万美元；佛罗里达存款减少4400万美元，ECR存款减少1100万美元 [12] - 全年公司层面净存款增长5.67亿美元，同时减少对经纪存单的依赖5.95亿美元，无息存款占比达27%，经纪存款降至6% [13] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司战略目标为提高盈利能力、扩大贷款组合、优化存款结构和推进资本计划 [6][7] - 持续专注于优化存款组合，通过执行核心存款战略支持更高的净息差 [13][14] - 计划利用过剩资本支持市场的有机和非有机增长，并实施其他潜在资本行动向股东返还资本 [16] - 继续推进降低不良资产的有机战略，改善资产质量仍是2019年的首要任务 [11] - 在贷款业务上，持续发展商业和消费贷款，减少住宅贷款，重点发放更多符合标准的抵押贷款 [9] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对2018年业绩感到满意，认为公司在关键目标上取得重要进展，为2019年及未来奠定了良好基础 [6] - 对公司在各市场的发展势头持乐观态度，期待在2019年有纪律地把握增长机会，继续取得稳健业绩 [16] - 预计短期利润率可维持，但波多黎各市场利率上升和佛罗里达市场存款成本压力是挑战 [35] - 存款增长取决于联邦资金流入速度，公司将按季度监测和管理，对资金流入有信心，且在波多黎各有积极的存款获取策略 [38] - 预计2019年有效税率将升至28% - 29% [39] - 预计2019年住宅贷款将下降，消费和商业贷款在波多黎各和佛罗里达市场有增长潜力 [50] 其他重要信息 - 2019年2月公司有投资者参观活动和会议安排，包括2月12日接待Alden Securities年度投资者参观，2月14日参加KBW金融服务会议，2月27日Piper计划组织年度投资者实地考察波多黎各 [68] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 第四季度调整后每股收益0.20美元是否可持续 - 公司认为短期内净利息收入改善趋势良好，利润率有望维持，但波多黎各市场利率和佛罗里达市场成本是挑战；其他收入相对稳定，费用因技术项目完成可能略有增加，0.20美元虽处于较高水平，但仍有可能实现 [35][36] 问题2: 2019年存款增长如何考虑政府资金流入等因素 - 存款增长取决于联邦资金流入速度，公司销售策略和团队已就位，将按季度监测和管理；虽受联邦政府关闭影响资金流入延迟，但对资金最终流入有信心，且公司在波多黎各市场份额仅11%，有积极的存款获取策略 [38] 问题3: 未来税率是否可假设为20% - 21% - 由于大额估值备抵的影响，正常税收计算中有部分转回会降低税率；随着估值备抵转回的确认，预计2019年有效税率将升至28% - 29%，目前综合税率约25% [39] 问题4: 本季度未将不良贷款转为待售资产的原因 - 公司仍有部分待售资产，包括大型商业OREO；市场情况有所变化，公司会每季度对资产进行评估以确定最终处置策略，本季度是综合分析的结果 [41][42] 问题5: 2019年费用增加的项目有哪些 - 费用增加项目与数字渠道改进、内部流程优化（如ERP）和分析技术等技术项目有关 [44] 问题6: 贷款组合收益率扩张的驱动因素及是否有利息回收 - 收益率扩张主要由商业和消费贷款组合推动，消费贷款组合占比提高，且住宅贷款组合收益率较低；第四季度无特殊利息确认，均为核心业务因素 [46][47] 问题7: 佛罗里达增长的业务板块及2019年增长预期 - 佛罗里达增长主要在商业领域，包括商业建筑贷款和企业交易；2019年预计住宅贷款下降，消费和商业贷款在波多黎各和佛罗里达市场有增长潜力 [49][50] 问题8: 商业贷款分类下降后是否会有更多迁移及分类一级资本情况 - 目标是持续改善遗留分类贷款，通过借款人情况正常化、调整余额或进行债务重组等方式，同时处置待售和MPA资产；未提及分类一级资本情况 [52] 问题9: 目前资本充足率下不进行股票回购的原因 - 实现资产负债表增长和实施资本行动都是优先事项，虽无法控制时机，但管理层和董事会将在合适时机推进资本行动 [54] 问题10: 递延税资产（DTA）和估值备抵（VA）剩余部分如何收回 - 母公司因收入少、费用多产生亏损，难以收回DTA；银行剩余部分主要与资本损失、资本收益和免税收入有关，难以预测实现情况 [56][57] 问题11: 波多黎各贷款增长是否改变承销标准及竞争环境变化 - 未改变承销标准，贷款增长得益于销售活动和拓展范围扩大；汽车行业因大型竞争对手退出竞争环境改变，商业领域因清理资产负债表和人员配备充足而拓展新行业；预计波多黎各经济将继续增长，支持公司业务战略 [60] 问题12: 并购方面是否有新活动或潜在组合 - 未听到公开的并购相关消息，市场仍有投资者购买资产 [61] 问题13: 拨备成本相对于第四季度调整后的1300万美元应如何考虑 - 预计拨备成本在1000 - 1500万美元之间，目前未看到会使情况恶化的重大因素，但不良资产仍是挑战 [63] 问题14: 对波多黎各PREPA情况及资金流入的看法 - 公司对PREPA和波多黎各债券无敞口，PREPA进展缓慢但有解决希望，其解决速度难以预测，但预计不会影响经济；资金由国会分配，虽有用于其他用途的争议，但相信会流入波多黎各，只是时间问题；公共 - 私人合作项目在推进，预计2020年选举前会有更多进展 [65][66]