财务数据和关键指标变化 - 2019年10月31日止六个月和三个月，合并收入分别为2160万美元和910万美元，上年同期为2320万美元和1210万美元 [9] - 同期，毛利率和毛利率分别降至12.8%和 - 13%，2019财年同期为35.8%和33.1% [11] - 2019年10月31日止六个月和三个月，SG&A费用较2019财年同期下降，六个月销售和管理费用约占合并收入22%，实际支出减少43.9万美元 [12] - 2019年10月31日止六个月，研发率为销售的17%，上年同期为14%；三个月研发率为销售的16%，上年同期为13% [13] - 2019年10月31日止六个月和三个月，公司经营亏损分别为570万美元和490万美元，上年同期为14.6万美元和23万美元 [14] - 2019年10月31日止六个月和三个月，税前亏损约为550万美元和490万美元，上年同期为税前收入约13.1万美元和9.2万美元 [16] - 2019年10月31日止六个月，公司净亏损550万美元，摊薄后每股亏损0.61美元，上年同期为收入15.3万美元，每股0.02美元；三个月净亏损490万美元，摊薄后每股亏损0.54美元，上年同期为收入12.2万美元，每股0.01美元 [16][17] - 2019年10月31日止六个月，公司经营活动产生正现金流约18万美元 [18] 各条业务线数据和关键指标变化 - 六个月商业和美国政府卫星项目收入940万美元，上年同期为1130万美元，占合并收入约44%，上年同期为49% [9] - 非太空美国政府和国防部客户收入900万美元，上年同期为1040万美元，占合并收入约42%，上年同期为45% [10] - 其他商业工业收入320万美元，上年同期为140万美元 [11] 各个市场数据和关键指标变化 无 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将继续专注于提高运营效率、降低成本、提升质量，以及技术创新和卓越 [8] - 公司在原子钟领域并非唯一参与者，中国也制造时钟，但公司在精度方面具有优势，在太空和地面时钟的性能和可读性上有优势，在太空领域的业绩记录对国防客户很重要 [72][74] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 目前正在推进的机会约5亿美元潜在合同，本季度末积压订单4000万美元，较上一时期的3500万美元增加，积压订单增加是收入趋势的良好领先指标 [5] - 本季度利润率受部分项目额外工程成本影响，随着未来几个月这些项目完成开发并过渡到生产，预计成本波动将减少，这些项目将带来未来营收和利润增长 [7] - 合同授予延迟导致收入减少，影响了营收和利润，但积压订单增加表明情况将好转 [8] - 公司认为其流动性足以满足未来12个月的运营和投资需求 [18] 其他重要信息 - 公司目前正在推进约5亿美元潜在合同，季度末积压订单4000万美元，较上一时期增加500万美元，季度末后又增加400万美元，电话会议前又获得420万美元合同 [5][6] - 公司现金为正且无债务，2019年10月31日资产负债表显示营运资金约4000万美元，无债务，流动比率超5.9:1 [6][18] - 公司GPS IIIF开发项目进展良好，初始单元正在组装并即将测试；AOEW项目技术进展顺利，初始单元已交付，客户正在评估 [49][53] - 公司在Elcom增加一名销售人员，并通过外部咨询支持增强销售和营销资源 [55] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 未来决策者对未决投标的决策时间是否会比之前建议的12 - 18个月更长，投标成功率是否会下降 - 商业领域难以预测决策时间，政府方面受持续决议等因素影响，本季度情况与之前无异，投标成功率也无变化 [21] 问题2: 为何2019年年度报告中4.5亿美元未决投标，其中2亿美元从4个月前到现在未带来更多回报 - 提问者的数字可能包含现有合同的生产选项，其行使时间与新投标不同，之前提到的合同授予延迟指的是新投标，而非选项行使延迟 [23] 问题3: 工程费用高企会持续多久，是否还有类似400万美元的费用需要核销 - 相关项目开发周期将在未来几个月基本完成，公司在投标流程上已做改进，但技术开发有时会比预期困难 [27] 问题4: 公司多久能再次实现盈利季度 - 公司不提供指引，但正在努力完成当前影响财务状况的开发项目，这些项目将在未来两个月完成 [28] 问题5: 400万美元工程费用在第一季度和第二季度的分配，以及费用在核销前的记账位置 - 400万美元均为第二季度成本，约210万美元是预计合同亏损时应计的金额，其余是本季度实际发生的成本 [31] 问题6: 后续是否有额外收入，4000万美元和420万美元潜在合同是否会使积压订单达到4820万美元 - 公司不提供指引，4000万美元积压订单不包括季度末后增加的400万美元，420万美元合同在电话会议前获得，也未计入积压订单 [32][34] 问题7: 400万美元和420万美元合同是否全额资助，未全额资助的合同金额范围及预计资助时间 - 400万美元已资助，420万美元未资助，公司无法提供未全额资助合同的具体金额，其金额会波动 [37][40] 问题8: 5亿美元投标与上一季度相比是否相同，投标合同规模和数量情况 - 投标金额从3500美元到数亿美元不等，多数大合同包含选项，与上一季度相比，大投标无显著差异，只是决策有延迟 [42] 问题9: 10月24日450万美元合同和11月18日300万美元合同是否计入积压订单 - 4000万美元积压订单不包括这两份合同，但计入后续增加的400万美元中，420万美元合同未计入积压订单，待资助后才会计入 [44][45] 问题10: 何时向生产过渡以实现营收 - 相关特定项目的开发周期将在未来几个月完成，公司还有很多正在生产的项目 [47] 问题11: 上一季度业绩受影响的原因 - 包括预期合同授予延迟、当前项目表现问题以及会计处理的双重影响 [48] 问题12: GPS IIIF项目进展如何，是否增加积压订单 - 项目进展良好，初始单元正在组装并即将测试，该项目未增加积压订单，但5亿美元投标中有相关机会 [49][50] 问题13: 约一年半前获得的Elcom先进电子战合同进展如何 - 从技术角度看进展良好，初始单元已交付，客户正在评估 [53] 问题14: 450万美元和300万美元合同是否会带来更大合同 - 公司希望这些合同能带来其他业务，420万美元合同所在项目若获政府批准，后续还有更多卫星订单 [54] 问题15: 是否招聘销售人员，过去六个月招聘数量 - 公司在Elcom增加一名销售人员，并通过外部咨询支持增强销售和营销资源 [55] 问题16: 数字铷原子钟是什么，市场机会如何，是否为软件开发或销售加密密钥 - 数字铷原子钟是精确时钟，为高性能卫星系统提供时间和频率参考，是公司之前铷钟的演进，增加了数字控制电路，是硬件系统，适用于GPS IIIF项目及其他对时间或频率精度有要求的卫星 [59] 问题17: 原子钟技术在5G领域及航空公司Wi - Fi方面的机会，以及公司是否有相关解决方案 - 公司开发的DRAFS时钟将具备太空资格，但该技术也适用于其他领域，公司主要市场是高性能、高附加值时钟，5G等商业领域对时钟性能要求未达公司产品水平 [62] 问题18: 军事平台是否是公司目标市场 - 公司为机载应用生产很多振荡器，适用于受振动影响的高价值平台，如飞机、无人机等，还为安全通信系统生产精密时钟和振荡器，用于缓解GPS项目中的欺骗和干扰问题 [63] 问题19: 5亿美元投标是否包含所有未决投标，投标成功率及时间范围 - 5亿美元是未决投标的大致总数，投标成功率通常在50% - 70%，但因项目会变动、取消，无法确定时间范围 [64][65] 问题20: 如何得出一个合理数字以评估公司未来几年的营收潜力 - 若公司赢得合理份额的项目并考虑不可控因素，业务应会增长，提问者的算法大致合理 [70] 问题21: 国防预算通过对公司有无意义 - 部分合同授予延迟与持续决议有关，但目前多数项目是之前的，不受影响，有几个大型商业项目与国防预算无关，但受资金筹集等决策影响 [71] 问题22: 原子钟领域的竞争情况及是否有替代品 - 公司并非唯一制造原子钟的企业，中国也制造时钟，但公司在精度方面有优势，在太空和地面时钟的性能和可读性上有优势，目前没有能替代原子钟的产品 [72][75] 问题23: 之前提到的约3500 - 3700万美元空军合同状态及何时有决议 - 合同仍有效，但目前无资金，不清楚何时有决议 [76][77] 问题24: 五角大楼创建太空军事作战部门对公司的影响 - 这对太空业务整体有利，公司更关注预算趋势和卫星采购项目 [78]