财务数据和关键指标变化 - 第一季度调整后每股收益为0.46美元，平均资产回报率为1.09%，平均有形普通股权益回报率为15.75%，这得益于580万美元的拨备转回、良好的信贷质量趋势、稳定的经济状况和审慎的费用管理 [6] - 基本净息差因美联储首次加息在本季度增加12个基点，预计随着美联储在2022年进一步加息，这一趋势将持续 [12] - 费用收入低于预期，较第四季度水平有所下降，主要是抵押贷款银行业务收入因利率上升而下降 [13] - 非利息支出与预期相符，较低的激励性薪酬抵消了医疗保健索赔的显著增加和季节性高工资税 [14] - 由于利率上升，累计其他综合收益下降1.42亿美元，对有形账面价值和有形普通股权益比率产生负面影响 [14] - 调整后净收入为4360万美元，即本季度每股0.46美元，调整后收益相当于平均资产回报率为1.09%，平均有形普通股权益回报率为15.8%，效率比率为67.7% [15] - 净息差较上一季度下降6个基点至3.17%，主要是贷款提前还款和PPP豁免费用下降所致，利率上升带来的资产收益率增加部分抵消了这一影响 [16] - 投资收益率因再投资率提高和抵押贷款支持证券提前还款放缓而增加，不包括费用的贷款收益率也略有增加，预计第二季度将充分体现美联储首次加息的影响 [17] - 存款成本较第四季度下降2个基点，公司认为已达到定价下限 [17] - 贷款余额略有下降，主要是PPP贷款的预期减少，不包括3400万美元的PPP豁免，贷款余额减少1200万美元 [19] - 平均存款余额本季度减少1.01亿美元，主要是经纪存单减少1.67亿美元，低成本交易存款增长令人满意，其中利息支票账户增加7400万美元，储蓄账户增加4800万美元 [20] - 第一季度费用收入未达预期，主要是抵押贷款银行、外汇和衍生品费用方面，预计2022年剩余时间该业务将面临行业压力，外汇业务预计未来季度将恢复预期水平，财富管理业务继续表现强劲 [21][22] - 非利息支出本季度下降680万美元，在运营基础上且不包括Summit，与第一季度相比支出有所下降 [23] - ACL模型导致总拨备为1.37亿美元，本季度总拨备转回580万美元，ACL占总贷款的1.34%，拨备转回是由于分类资产余额相对平稳、不良资产下降11%和净冲销下降69% [24] - 净冲销占贷款的百分比按年计算降至10个基点，预计短期内将有更多拨备转回和准备金释放，2022年下半年拨备费用为中性至略为正值 [25] - 监管资本比率超过监管最低要求和内部目标，本季度有形账面价值和TCE比率下降，是由于投资组合因利率上升产生未实现损失，若不考虑投资组合变化，TCE比率本季度将增加32个基点 [26] 各条业务线数据和关键指标变化 - 除ICRE和特许经营业务外，所有业务线均实现增长，但这两个业务线的还款额较高 [9] - 抵押贷款银行业务收入因利率上升而下降，符合行业趋势，预计2022年剩余时间该业务将面临行业压力 [13][21] - 外汇业务本季度低于预期，但预计未来季度将恢复预期水平 [13][22] - 财富管理业务继续表现强劲 [22] - Summit第一季度财务表现符合预期，预计其对2022年整体财务结果影响中性，全年预计提供4亿美元的新增贷款，将推动贷款增长 [10][31] - Summit第一季度净利息收入贡献约80 - 90万美元，预计全年总新增贷款为4亿美元，其中3亿美元为融资租赁，1亿美元为经营租赁，预计将出售30% - 35%的产出，租赁业务收入可能会有波动，但整体基础将随着时间推移而增加 [53][54][55] 各个市场数据和关键指标变化 文档未提及相关内容 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司资产敏感型资产负债表使其能够从预期的利率上升中受益，大部分贷款组合与短期利率挂钩，预计利率上升将改善净息差 [28] - 公司预计贷款增长将在短期内实现低至中个位数增长（不包括PPP和Summit），证券余额预计与第一季度末余额一致，存款余额短期内预计相对稳定 [27] - 公司预计信贷资产质量趋势将继续改善，短期内将有更多拨备转回，但供应链瓶颈、疫情演变和通胀压力对客户群的影响仍存在不确定性 [29] - 公司预计第二季度费用收入在4700 - 4900万美元之间，包括Summit租赁收入的持续增长、资本市场费用的反弹以及抵押贷款银行和交换收入的适度季节性增长，但利率上升仍将对整体抵押贷款银行业务收入趋势构成压力，预计透支收入将因项目更新而有所下降 [30] - 公司预计费用在1 - 1.02亿美元之间，但可能会随费用收入表现而波动 [31] - 公司计划维持当前股息水平，资本比率保持强劲 [32] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 本季度受抵押贷款利率上升和PPP结束带来的收入压力影响，但符合预期，为强劲的2022年奠定了良好开端 [6] - 核心利润率有所改善，预计随着利率上升，利润率将进一步提高，信贷质量趋势良好 [7] - 费用管理表现良好，尽管医疗保健成本有所上升，但费用仍符合预期 [8] - 消费者存款余额略有增长，第一季度整体贷款增长乏力，但贷款管道正在加强，对2022年剩余时间的贷款增长持乐观态度 [9] - Summit的整合进展顺利，对其未来成功持乐观态度 [10] - 公司认为本季度为盈利的2022年奠定了坚实基础 [11] - 公司对Bannockburn外汇业务在未来季度反弹充满信心 [13] - 公司预计短期内贷款增长将加强，资产敏感型资产负债表使其能够从利率上升中受益，信贷资产质量趋势将继续改善，费用收入和费用将在一定范围内波动，Summit收购将对贷款增长起到推动作用，整体第一季度表现为全年奠定了坚实基础 [27][28][29][30][31][32] 其他重要信息 - 公司新闻稿和幻灯片演示可在公司网站www.bankatfirst.com的投资者关系部分获取 [3] - 请参考2022年第一季度收益报告和美国证券交易委员会文件中的前瞻性声明披露，以全面了解公司的风险因素，公司提供的信息截至2022年3月31日，不会更新前瞻性声明以反映本次电话会议后的事实或情况 [4] - 由于Summit收购，公司暂停了股票回购计划，预计短期内不会进行额外的股票回购，也不预计近期会改变普通股股息，但将在年内继续评估各种资本行动 [14][27] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 如何填补第一季度4150万美元费用收入与第二季度4700 - 4900万美元预期之间的差距 - 预计Bannockburn收入将增加约数百万美元，抵押贷款业务将有季节性增长，借记卡收入通常也会季节性增加，第一季度掉期费用收入较低，预计随着贷款需求和活动增加将回升，Summit的费用收入预计将增加50 - 100万美元 [35][36][37] 问题2: 为何年初贷款增长较慢，以及考虑Summit和PPP因素后报告的贷款增长情况 - 本季度还款活动增加，特别是ICRE、商业银行业务和特许经营业务，部分贷款因公司出售资产、公司被出售或公司不同意贷款条款而提前还款，预计短期内ICRE和特许经营业务仍可能有较高还款活动，因此下调贷款增长预期至低至中个位数（不包括Summit），包括Summit后贷款增长预计在7% - 8% [39][40][41] 问题3: 关于净利息收入和净息差的预期，预计美联储今年加息次数及加息对其影响 - 公司内部预测美联储基金利率年底约为2.25%，约60%的贷款组合将在短期内重新定价，加息将使净利息收入显著增加，首次加息对存款方面几乎没有压力，若5月加息50个基点，不会立即达到25% - 30%的存款beta，加息初期对净息差影响约为8个基点，随后逐渐降至5 - 6个基点 [43][44][47] 问题4: 如何部署过剩流动性，以及存款流量假设对其的影响 - 公司增加了投资组合的整体余额，投资组合和存款将相互影响，如果出现存款流出，将调整投资组合以匹配，目前计划保持投资组合相对稳定，同时监测存款余额和存款结构变化并相应调整，投资组合未来12个月有约10亿美元的现金流，且有良好的短期借款能力，可应对超出预期的存款流失 [48][49][50] 问题5: Summit第一季度对净利息收入的贡献，租赁业务达到盈亏平衡所需的贷款组合规模，以及租赁业务费用的季度波动性 - Summit第一季度净利息收入贡献约80 - 90万美元，随着资产负债表扩大，贡献将增加，预计全年总新增贷款为4亿美元，其中3亿美元为融资租赁，1亿美元为经营租赁，预计将出售30% - 35%的产出，租赁业务收入主要由产出销售和剩余收入驱动，可能会有波动，但整体基础将随着时间推移而增加 [53][54][55] 问题6: 贷款增长指导是否为年化数据，以及贷款增长的资金来源 - 贷款增长指导为年化数据，贷款增长资金将来自短期借款等 [56][57] 问题7: 若今年或明年信贷出现压力点，可能出现在哪些业务领域 - 公司关注C&I业务中的供应链通胀问题，以及办公室物业组合，随着租约到期，预计后疫情时代办公室空间将发生变化 [59] 问题8: 三个月内重新定价的贷款比例 - 约60%的贷款将在一年内重新定价，其中大部分在三个月内重新定价 [60] 问题9: 如何对证券投资组合的现金进行再投资，购买哪些资产以保护自己 - 再投资组合的构成与目前相似，包括机构抵押贷款支持证券、市政债券和其他资产类别，公司将根据资产负债表平衡、贷款增长和存款流出情况调整证券投资组合，预计随着贷款增长改善，证券投资组合将保持相对稳定或略有下降，并在再投资方面保持相对保守 [63] 问题10: 透支计划的更新情况及其影响 - 公司一直在对透支计划进行调整，今年预算透支收入约为1500万美元，由于大型竞争对手的行动，公司正在进行进一步调整，预计年中开始产生影响，第二季度影响较小，下半年影响较大，明年全年影响更明显，最终透支收入可能降至疫情前2200万美元的35% - 40% [65][66] 问题11: 是否比上一季度更看好未来几个季度的整体贷款环境 - 公司管理层更乐观，主要是因为之前描述的较高还款活动减少，消费者业务有所反弹，商业业务增长改善，金融公司和Summit的增长也有所提升，这些因素共同使公司认为今年情况将更好，且随着时间推移会更强 [68][70]