财务数据和关键指标变化 - 第三季度公司调整后收入增长10%至近40亿美元，年初至今调整后收入增长11%至114亿美元 [36] - 第三季度调整后营业收入增长15%至14亿美元，调整后营业利润率提高130个基点至34.2%；年初至今调整后营业收入增长23%至38亿美元，调整后营业利润率扩大330个基点至33.2% [37] - 第三季度调整后每股收益增长23%至1.47美元，截至9月30日，调整后每股收益增长29%至4.01美元 [37] - 年初至今自由现金流为23亿美元，自由现金流转化率为85%，预计全年自由现金流转化率为95% - 100% [38] - 第三季度实现9500万美元的协同收入，迄今为止已实现4.2亿美元的协同收入，达到合并后五年6亿美元承诺的70% [7] - 9月30日总债务为210亿美元，债务与调整后息税折旧摊销前利润（EBITDA）比率降至3.2倍 [47] 各条业务线数据和关键指标变化 商户收单业务 - 第三季度有机收入增长18%，年初至今增长21%，全球商户数量同比增长10% [11][39] - 全球交易量和交易笔数分别增长15%和12%，北美交易量和交易笔数分别增长14%和9%，若排除一个大型处理客户流失的影响，北美交易量和交易笔数增长将分别为19%和14% [12] - Clover平台总支付额（GPV）同比增长47%，年化达到1960亿美元，自2019年以来复合年增长率（CAGR）为39% [13] - Carat平台在第三季度赢得45个新的全球企业电子商务客户，全球电子商务交易量同比增长25%，全渠道交易如提前下单和线上购买线下取货增长35% [16][17] - Clover Connect平台ISV交易量同比增长71%，第三季度签约47个新ISV，年初至今签约总数达142个 [19] - 调整后营业收入在第三季度增长30%至5.52亿美元，调整后营业利润率提高300个基点至32.2%；年初至今调整后营业收入提高57%至15亿美元，调整后营业利润率增长710个基点至30.6% [40][41] 支付与网络业务 - 第三季度有机收入增长6%，年初至今增长5% [24][42] - 发行人解决方案业务受益于信贷持续复苏，通用信贷活跃账户数量实现高个位数增长 [25] - 卡服务业务有机收入增长快于整体支付业务平均水平，借记卡交易增长推动发卡和网络业务发展 [26] - 数字支付业务中Zelle交易在第三季度增长75%，活跃客户数量接近750个；预付业务因新客户赢得实现增长；账单支付业务增长慢于预期 [30][42] - 调整后营业收入在第三季度增长7%至6.5亿美元，调整后营业利润率提高50个基点至44.0%；年初至今调整后营业收入增长7%至19亿美元，调整后营业利润率提高110个基点至43.4% [44] 金融科技业务 - 第三季度有机收入增长4%，年初至今增长4% [31][44] - 第三季度新增14个核心账户处理客户，其中7个为竞争获取，2个为新成立客户 [31] - VNA平台取得成功，如赢得资产超过400亿美元的Valley National Bank和资产超过100亿美元的Dollar Bank；Ability数字银行平台势头良好，第三季度新增150笔销售，其中138笔来自现有客户 [31] - 调整后营业收入在第三季度增长4%至2.75亿美元，年初至今增长10%至7.94亿美元；调整后营业利润率在第三季度下降40个基点至36%，但与2019年第三季度相比，两年内调整后营业利润率提高560个基点，年初至今调整后营业利润率扩大190个基点至35.3% [45] 各个市场数据和关键指标变化 文档未提及相关内容 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司作为商业和资金流动的操作系统，通过扩展平台捕捉新服务和新资金流，帮助客户增长，受益于经济复苏，持续投资于增长 [6] - 商户收单业务通过投资全渠道能力、围绕垂直和水平业务需求提供解决方案、捕捉新资金流实现增长，重点发展Clover、Clover Connect和Carat三个平台 [10] - 支付与网络业务预计全年有机收入增长率在5% - 8%的中期展望范围内，受益于新客户上线和先进数字产品的强劲需求 [43] - 金融科技业务通过提供创新产品、战略收购和整合周边解决方案、利用开发者社区和API门户推动收入增长 [33] - 公司在并购方面注重投资有机和无机增长，有能力整合资产并使其在生态系统中发展，同时保持平衡的资本配置策略 [68][69] - 公司将自身定位为金融科技的基础设施和赋能层，既与金融科技合作，也利用自身能力参与竞争，为客户提供更多选择 [79][80] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对第三季度和全年的业绩表现感到满意，有信心实现强劲的全年财务结果 [36] - 预计全年有机固定货币收入增长11%，调整后每股收益在5.55 - 5.60美元之间，较之前预期下限提高0.05美元，同比增长26% - 27% [9] - 尽管面临一些挑战，如刺激措施减少的宏观影响和账单支付业务增长缓慢，但公司各业务板块仍有增长动力，未来前景乐观 [43][30] 其他重要信息 - 公司将使用“有机固定货币收入”取代“内部收入”这一术语，计算方法不变 [5][35] - 公司在社会责任方面表现出色，获得多项荣誉，如2021年残疾平等指数最佳工作场所、全国黑人MBA协会年度合作伙伴银火炬奖等 [48] - 公司扩大了与服装品牌和创业中心的合作关系，扩展了“重返商业”计划至底特律、华盛顿特区、马里兰州、弗吉尼亚州以及英国 [49] - 公司完成了CDP提交，并首次在网站上公布了EEO - 1文件 [49] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1：商户收单业务定价和组合情况以及第四季度收益率展望 - 收益率变化主要归因于交易量和交易笔数的组合差异，以及中小企业与企业客户的组合变化，公司对整体表现和市场竞争力感到满意 [52] 问题2：大型处理客户流失对商户收单业务的影响 - 该客户通过合资企业处理业务，对实际收入影响很小，目前该客户已基本离开平台，未来不会再有下降 [56] 问题3：商户收单业务第四季度收入是否会环比增长以及支付业务2022年增长情况 - 预计今年第四季度商户收单业务与第三季度基本持平；支付业务2022年有多个增长驱动因素，如PayPal上线、新签大型美国电信客户、推出Credit Choice计划、CardHub产品全年贡献以及新客户上线等 [61][62][63][64] 问题4：公司收购战略以及是否加速偿还债务以应对大型交易 - 公司会继续进行有机和无机投资，注重整合资产并使其在生态系统中发展；目前杠杆率已显著降低，有能力进行收购，资本不会成为限制因素 [68][69][70] 问题5：大型处理客户流失的原因以及自由现金流转化率预期变化的原因 - 客户流失是因为其选择内部处理，并非竞争因素；自由现金流转化率预期变化是由于收入增长快于预期，且为增长进行了更多资本支出，包括新产品和服务开发以及收购整合 [74][76] 问题6：金融科技作为竞争对手和增长渠道的关系 - 公司将自身视为金融科技的基础设施和赋能层，既与金融科技合作，也利用自身能力参与竞争，为客户提供更多选择，不存在冲突 [79][80] 问题7：Clover平台的成功指标、增长预期、盈利能力以及市场替代机会 - Clover平台GPV增长良好，预计未来继续增长，公司通过增加功能和拓展渠道推动其发展；终端市场的变化对公司无明显影响，Clover是平台首选，市场干扰可能加速其增长 [83][84][85] 问题8：Clover平台的收入构成和分销渠道组合 - 公司各分销渠道均有增长，注重广泛的分销能力；未提供硬件、软件和处理收入的具体组合，但商户收单收入是主要部分，销售硬件可带来长期处理客户 [90][91] 问题9：电商客户添加竞争的先买后付解决方案对支付交易量的影响以及商户收单和资金来源组合情况 - 公司有多个推荐合作伙伴，为商户提供多种选择，保持与商户的关系；先买后付业务在整体交易中占比相对较小，目前未对业务产生重大影响，大部分先买后付活动通过卡支付完成 [95][96] 问题10：支付与网络业务和金融科技业务第四季度有机增长指引情况 - 金融科技业务全年预计在4% - 6%的中期展望范围内；支付业务预计在5% - 8%的中期展望范围内，较之前预期有所调整，年初至今为5% [101]