财务数据和关键指标变化 - 第一季度公司内部收入增长4%，3月实现低两位数增长 [9] - 调整后运营利润率增长360个基点，调整后每股收益增长18% [10] - 自由现金流增长8%，达到8.21亿美元，占调整后净收入的103% [10] - 第一季度销售额增长42%，支付和国际业务表现强劲 [10] - 第一季度调整后运营收入增长15%，达到11亿美元，调整后运营利润率提高360个基点，至31.4% [31] - 第一季度调整后每股收益从去年的0.99美元增至1.17美元，增长18% [32] - 公司将2021年内部收入增长预期上调至9% - 12%，调整后每股收益预期上调至5.35 - 5.50美元，较去年增长21% - 24% [47] 各条业务线数据和关键指标变化 商户受理业务 - 内部收入增长8%，由中小企业客户、企业客户和独立软件开发商业务的强劲表现推动 [9][33] - Clover平台总支付交易量（GPV）同比增长36%，年化达到1410亿美元，自2019年第一季度以来增长75% [15] - Carat平台电子商务交易同比增长24%，全渠道交易同比增长超122%，第一季度赢得51个新的企业级电子商务客户 [16] - 独立软件开发商（ISV）业务表现出色，第一季度签署42个新的ISV合作伙伴，活跃商户数量增长38%，ISV渠道收入增长34% [19] - 调整后运营收入增长37%，达到3.87亿美元，调整后运营利润率提高650个基点，至27.7% [36] 金融科技业务 - 内部收入增长2%，高质量经常性收入增长部分被较低的定期收入抵消，主要是终止费用造成约150个基点的逆风 [37] - 领先数字平台的移动用户总数增长12%，第一季度移动存款增长30%，自助ATM存款增长65% [38] - 调整后运营收入增长21%，达到2.46亿美元，调整后运营利润率提高510个基点，至33.4% [39] 支付与网络业务 - 内部收入增长2%，当前服务、输出解决方案、Zelle和预付业务的增长部分被账单支付和信贷业务的逆风抵消，借记卡交易同比增长16% [40] - Zelle交易和使用Zelle的客户数量同比翻倍 [41] - 调整后运营收入增长2%，达到5.85亿美元，调整后运营利润率提高20个基点，至41.4% [42] 账户处理业务 - 第一季度签署10个新的核心账户处理客户，其中5个在DNA平台上 [21] 各个市场数据和关键指标变化 - 美国市场因政府刺激措施和疫苗分发取得良好经济进展，而欧洲、拉丁美洲和亚太部分地区复苏不均衡，受疫情影响更明显 [50] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 持续投资技术、创新、客户组合和人才，通过整合销售模式将公司产品优势与客户需求相结合 [7][13] - 推进成本协同目标，截至第一季度已实现近11亿美元成本节约，有望在年底前实现12亿美元成本协同目标 [24] - 实现收入协同销售加速，截至第一季度已实现2.65亿美元年度收入协同效应，预计在合并后5年内达到或超过6亿美元目标 [25] - 银行商户计划是协同机会，第一季度新增34个银行商户客户，其中6个资产超过10亿美元，一半为竞争性夺单 [26][27] - 进行多项战略收购，如Ondot Systems、Radius8和Pineapple Payments，以增强数字能力和拓展业务 [28][29] - 公司在全球市场竞争中表现强劲，通过多样化的客户基础、技术投资和创新解决方案，在多个市场和垂直领域取得份额增长 [78] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2021年开局强劲，第一季度各项指标达到或超过预期，业务展现出强大的实力和韧性 [7] - 随着经济复苏和疫情影响减弱，预计业务将继续增长，第二季度增长率将高于全年预期范围 [47][51] - 公司有望在2021年实现连续第36年的两位数调整后每股收益增长，并为未来更强劲的业绩奠定基础 [52] 其他重要信息 - 宣布与巴西联邦储蓄银行达成20年协议，成为其独家商户收单服务提供商 [11] - 与PayPal推出新解决方案，使商户网络能够通过二维码接受PayPal和Venmo支付 [12] - 完成Back2Business赠款计划，并在密尔沃基举办额外活动，为少数族裔女性拥有的小企业提供赠款 [53] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1：商户受理业务1 - 4月的趋势如何 - 1月和2月交易量略有上升，2月美国业务受天气影响较弱，3月表现强劲，4月美国业务持续改善，印度市场面临挑战，欧洲开始开放，巴西继续表现良好 [56] 问题2：第二季度商户业务的季节性表现是否会更好 - 预计第二季度商户业务季节性表现将优于以往，因为与去年同期相比基数较低，且随着疫情缓解，业务将受益 [58][59] 问题3：商户业务表现优异是由于业务组合还是技术，哪些技术领域突出，疫情后哪些领域可能推动更好增长 - 业务表现得益于Clover增长、电子商务业务和ISV业务的良好表现，公司在Clover、Carat和Clover Connect上进行了大量投资。随着疫情后经济复苏，餐饮、旅游和服务等滞后行业有望在第二季度末和第三季度恢复，Clover、Carat和ISV等业务的收入贡献占比可能会增加 [62][64][66] 问题4：公司今年剩余时间的股票回购意愿和能力如何 - 第一季度现金生成良好，自由现金流转化率达103%，有望全年达到108%。公司有持续的自由现金流生成能力，有能力进行股票回购，且在未来5年有300亿美元的资本可用于部署 [68] 问题5：Clover数字销售渠道的部署情况和在销售中的重要性如何 - 该渠道目前在整体业务中占比不大，但增长加速，公司认为其具有巨大潜力，将为银行合作伙伴和直接渠道提供更多数字注册的整合机会，有助于吸引新合作伙伴和商户，推动业务增长 [71][72] 问题6：公司如何服务电子商务平台聚合中小企业客户，这些客户在商户战略中的定位 - 公司将其视为战略的一部分，致力于成为市场的合作伙伴和分销商，在各个垂直领域和能力方面都有布局，通过与大型电子商务企业的合作展示了对市场的承诺 [75] 问题7：在商户收单业务中，公司从哪些竞争对手那里获取了份额 - 公司在全球市场竞争中表现强劲，在巴西市场取得了超出预期的份额增长，在电子商务领域也不断获胜。许多银行商户业务的胜利是竞争性夺单，公司凭借多样化的业务组合和先进的技术与各类竞争对手展开竞争 [78] 问题8：商户业务1 - 4月的具体增长节奏如何 - 1月业务开局良好，2月受美国南部天气影响有所放缓，3月明显回升，4月延续了复苏趋势，随着美国疫苗接种的推进，零售和餐饮业务开始改善 [81] 问题9：商户受理业务的客户流失情况如何，如何实现可持续的内部收入增长 - 疫情导致企业关闭和新企业成立，预计下半年小企业形成将达到最强劲水平。公司的Clover、ISV和Carat平台受到客户欢迎，有助于保持客户，同时新的小企业形成将为业务增长提供动力 [83] 问题10：支付业务中的数字解决方案何时能对营收产生重大影响 - 支付业务中的Zelle和借记卡交易增长良好，收购Ondot为公司提供了更多数字服务的机会。预计2021年末至2022年，信用卡发行业务的重大胜利将开始显现效果，支付业务全年有望达到中期内部收入展望的上限，2022 - 2023年有望实现5% - 8%的增长 [86] 问题11：商户受理业务中收入和交易量增长的差距在第二季度或下半年是否会缩小或反转 - 随着经济在下半年反弹，收入和交易量增长的差距有缩小的机会，目前经济形势的改善对商户受理业务和整个公司都有帮助 [88] 问题12：STAR和无PIN借记卡业务的情况如何 - STAR和Excel是公司的杰出业务，公司将继续在无PIN借记卡和签名相关方面进行大量投资，相信网络业务的增长潜力，这对金融机构和商户都有益 [90] 问题13：Clover GPV增长加速的驱动因素是什么，增长是否可持续 - Clover的增长具有可持续性，过去几年一直保持强劲增长。第一季度的增长受益于新业务的形成，公司将继续投资和提升解决方案，预计GPV增长将持续 [93] 问题14：金融科技业务第一季度有机收入增长2%，定期收入下降带来的逆风有多大，未来趋势如何 - 第一季度定期收入逆风主要由终止费用导致，约为150个基点，排除该因素后增长约350个基点。预计第二季度逆风将略有缓解，下半年不再构成逆风 [94] 问题15：公司的并购战略如何，是否会进行更大规模的交易 - 公司对目前的并购能力和策略感到满意，小型并购（tuck - ins）效果良好，如Ondot、Pineapple和Radius8等收购都符合公司的资本分配战略。公司会关注市场机会，但任何交易都需符合股东利益 [96] 问题16：支付业务中长周期信贷处理的压力具体指什么，是否会持续 - 长周期信贷处理指的是信用卡发行处理业务，该业务并非交易驱动，随着经济改善和活跃账户增加，预计下半年收入将有所改善，有助于提升支付业务的增长 [97] 问题17：欧洲市场4月的趋势如何，第二季度是否有望实现盈利 - 英国市场有所改善，爱尔兰仍面临挑战，预计欧洲市场下半年将实现复苏，目前整体业务在上半年受到压力 [100] 问题18：金融科技业务2021年4% - 6%的增长预期是否仍然有效 - 4% - 6%是公司金融科技业务的中期增长指引，未针对2021年给出具体指引。调整定期收入后，第一季度增长率为3.5%，预计第二季度逆风将大幅缓解，下半年将进入该增长区间 [102]