财务数据和关键指标变化 - 第三季度内部收入增长3%，由商户收单业务板块带动，该板块增长6% [16][36] - 年初至今内部收入与去年持平，受疫情对业务的多重影响，部分被超预期的协同收入增长抵消，预计全年协同收入增长约1.5亿美元 [37] - 第三季度调整后运营收入增长9%至12亿美元，年初至今调整后运营收入下降2%至31亿美元，受资产剥离和疫情负面影响，部分被协同效应表现强劲所抵消 [39] - 第三季度调整后运营利润率提高310个基点至32.9%，年初至今提高80个基点至29.9% [40][41] - 第三季度调整后每股收益增长19%至1.20美元，年初至今增长11%至3.12美元，预计连续第35年实现两位数调整后每股收益增长 [17][42] - 第三季度自由现金流为9.39亿美元，增长12%，年初至今为26亿美元，增长13%，第三季度自由现金流转化率为115%，年初至今为122% [17][43] - 第三季度调整后有效税率升至约23%，年初至今为20.5%，预计全年调整后有效税率与去年大致持平 [59] - 第三季度偿还债务7.69亿美元，年初至今偿还10亿美元，预计全年至少偿还15亿美元，9月30日未偿还债务为213亿美元，债务与调整后EBITDA比率降至3.7倍 [60] 各条业务线数据和关键指标变化 商户收单业务 - 第三季度内部收入增长6%，Clover平台总支付交易量增长30%至330亿美元，年化超过1300亿美元，活跃商户网点环比增长近10% [44] - 集成支付或ISV业务调整后收入季度增长近50%，接近疫情前增长水平 [46] - 第三季度调整后运营收入增长8%至4.25亿美元，年初至今调整后运营收入为9.31亿美元，调整后运营利润率季度提高180个基点至29.2%，年初至今下降370个基点至23.5% [47] 金融科技业务 - 第三季度内部收入与去年同期持平，处理收入增长5%，年初至今内部收入也与去年持平，领先数字平台总移动用户增长15%至超1100万用户 [50][51] - 第三季度调整后运营收入增长19%至2.65亿美元，年初至今增长11%至7.21亿美元，调整后运营利润率季度提高600个基点至36.4%，年初至今提高390个基点至33.4% [52] 支付与网络业务 - 第三季度内部收入增长1%，环比提高4个百分点，年初至今与去年持平，借记卡业务交易增长恢复到中个位数，账户转账和P2P等解决方案交易增长近一倍，Zelle活跃客户数量同比增长超四倍 [54][55][56] - 第三季度调整后运营收入增长8%至6.08亿美元，年初至今增长6%至17亿美元，调整后运营利润率季度提高310个基点至43.5%，年初至今提高280个基点至42.3% [57] 公司业务 - 第三季度调整后运营亏损1.17亿美元，同比和环比增加主要受可变薪酬时间和额外疫情费用影响 [58] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 持续推进Fiserv与First Data合并的协同效应，预计2021年实现年度损益表节省超8亿美元，已实现超1.85亿美元年化收入协同效应，有望实现超6亿美元目标 [23] - 网络解决方案推动早期成功，Accel和STAR网络组合使其成为第三大借记卡网络，有望解锁新增长和创新领域 [24] - 为核心账户处理客户提供世界级信用处理服务，如Golden 1 Credit Union上线卡片支付套餐 [25] - 银行商户协同计划进展顺利，自合并以来已签约200家金融机构，第三季度新增35家，今年新增超130家，潜在客户管道增至超500家 [26] - 拥有商户解决方案的直接和合作伙伴分销模式，Verizon将推广新商户解决方案，与Paychecks扩大战略合作 [27][28] - 持续投资创新，已在高级卡欺诈、数字支付等领域推出解决方案 [34] - 与Alliance Data、Genesis Financial、Atlanticus Holdings等签约，显示美国信贷发行商业务强劲势头，全球领先视觉平台在多地签约客户 [20][21][22] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管面临疫情和经济衰退，公司业务展现出强大韧性，预计连续第35年实现两位数调整后每股收益增长，为2021年及以后更强业绩奠定基础 [10][15][67] - 客户对话积极，关注业务增长、成本降低和客户服务改善，公司能满足客户数字化需求 [62][64] - 提高2020年调整后每股收益财务展望，预计全年调整后每股收益增长至少11% [65] 其他重要信息 - 12月8日将举办线上投资者日活动，分享战略愿景和业务详情 [7] - 帮助少数族裔和黑人小企业的“重返业务”计划全面推进，目标是向符合条件的企业分发至少1000万美元赠款 [63] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: Q4各业务板块是否会加速增长 - 公司预计业务在4月低谷后到7月改善，8 - 10月趋于平稳，这种趋势可能会持续，但存在不确定性 [70] - 第四季度周期性收入仍将面临逆风，金融科技和支付板块都会受影响 [71] 问题2: 商户收单业务利润率后续情况 - 品牌评估费用在下半年反弹，第三季度效果显著，第四季度增幅会减少 [73] - 公司对商户板块及整体成本行动带来的利润率改善有信心，认为随着业务规模扩大和收入增长，利润率提升可持续 [74] 问题3: 信用卡处理销售活动情况及新交易定价 - 公司产品技术栈强大、有数字服务围绕，对大型发卡机构有吸引力，赢得多个重要客户是因为业务投资和对客户的关注 [76][77][78] 问题4: 商户收单业务恢复的驱动因素 - 公司客户规模和地域多元化，Clover平台增长30%，电子商务业务表现良好，分销能力强，与众多合作伙伴合作，这些因素推动业务增长 [80][81][82] 问题5: 电子商务业务在报告中的排名及优劣势 - 公司会在投资者日详细介绍电子商务业务的市场结构和产品优势，目前在业务竞争中胜多负少 [88][89] 问题6: 商户收单业务评估费用对Q3利润率的提升幅度及Q4情况 - 第三季度大概获得评估费用带来的约三分之二的利润率提升，约200个基点，第四季度提升幅度会减少 [91] 问题7: 第四季度和2021年支付与网络板块借记卡交易增长与收入增长差距是否会缩小 - 该板块包含多个业务，部分受疫情影响，业务已环比改善400个基点，公司对支付板块发展有信心，会在投资者日介绍2021年及中期展望 [95][96][97] 问题8: Q3核心业务新客户中支付能力是重要决策因素的比例 - 客户看重公司提供的综合解决方案，包括现代核心系统、借记卡、信用卡、商户解决方案和数字产品，支付能力是整体方案的重要组成部分 [99][100] 问题9: Zelle未来是否会成为生态系统 - 公司认为Zelle有很大发展机会，会将其融入生态系统，与银行合作伙伴共同提供优质支付能力，投资者日会有相关介绍 [102] 问题10: 成本协同效应后续情况 - 公司已实现12亿美元成本协同效应目标中的8.75亿美元，未来会持续推动运营效率提升，数据中心整合等协同工作会结束，但运营效率提升是长期工作 [106][107][108] 问题11: 金融科技板块技术定位及何时加速增长 - 公司在金融科技领域市场份额有望增加，凭借综合解决方案、数字资产和新业务签约等优势，未来会有更多增长，投资者日会详细介绍 [111][112][113] 问题12: 商户业务国际情况、综合支付情况及是否抢占市场份额 - 国际业务按地区运营，不同国家情况不同，公司在国际市场有增长和创新，Clover和电子商务业务技术投入大、市场策略改变，正在抢占市场份额 [115][116] 问题13: 银行客户在数字业务投资能力及合同执行情况 - 银行认为数字转型很重要，公司的数字资产和核心业务结合能帮助银行转型，公司在金融科技领域投资相关产品和服务，有助于赢得客户和数字用户 [120][121][123] 问题14: 成本假设及成本永久性情况 - 今年利润率提高是由于永久性成本削减，公司在疫情初期加速成本协同效应，采取的成本行动不是短期应对措施，利润率提升可持续 [125][126][127] 问题15: 各业务板块明年有机增长率大致情况 - 公司将在投资者日详细介绍各业务板块情况，现在不适合提供板块指导 [132][133] 问题16: 美国银行客户流失情况 - 经疫情调整后，公司客户流失率优于行业，对自身产品和客户粘性有信心 [135]