财务数据和关键指标变化 - 第三季度运营每股收益达创纪录的0.39美元，环比增长26% [7] - 收入总计3.8亿美元，净利息收入增长17%，带动收入增长，手续费业务贡献超8200万美元，效率比率降至历史低点49%，第三季度实现两位数正运营杠杆 [8] - 第三季度净利润达创纪录的1.355亿美元，调整后为1.372亿美元，每股收益0.39美元 [26] - 资产达430亿美元，投资证券总计72亿美元，AFS和HTM大致平分 [27] - 净利息收入创纪录达2.971亿美元，增长4340万美元或17.1%，净息差增加43个基点至319 [32] - 非利息收入总计8250万美元，较上季度略有增加，运营基础上非利息支出增加220万美元或1.2%，整体效率比率降至创纪录的49.4% [34][35][36] - 9月30日有形普通股账面价值为每股8.02美元，较6月30日减少0.08美元/股 [37] 各条业务线数据和关键指标变化 贷款业务 - 总贷款达近285亿美元，环比增加7.36亿美元或年化10.4%，其中消费贷款增加5.47亿美元，商业贷款和租赁增加1.89亿美元，商业贷款今年迄今活动较2021年同期高7.5%，90天贷款管道较上季度有所软化 [9][28] - 消费贷款增长受有机住宅抵押贷款活动推动，卡罗来纳州和大西洋中部地区增长尤其强劲，医师优先抵押贷款计划占抵押贷款余额环比增加额的39%，间接汽车贷款环比增长10.5% [9][29][30] 存款业务 - 总存款达339亿美元，环比增加4.13亿美元或年化4.9%，非利息存款占总存款的35%，长期债务增加3.47亿美元 [10][31] 其他业务 - 资本市场收入环比增长12%至960万美元，服务收费环比增加130万美元，抵押贷款银行业务收入减少100万美元 [34] 各个市场数据和关键指标变化 - 9月电子商店访问量同比增长超120%，月平均访问量超3.7万次 [11] - 克利夫兰和北卡罗来纳市场对商业贷款增长贡献最大 [10] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 2023年公司将专注于风险管理、费用控制、收入多元化和持续产生正运营杠杆 [9] - 计划在11月推出多种商业存款产品的电子商店在线存款申请，明年将对移动应用进行改进 [11] - 公司通过地理多元化降低风险，在七个州和哥伦比亚特区开展业务，以保守的承销标准实现增长目标 [13] - 持续审慎管理资本水平，预计CET1、TCE和储备覆盖率将保持在同行水平或以上 [14] - 公司在医师优先抵押贷款业务上通过数字策略和电子商店概念取得成功，虽有竞争对手，但公司通过数据分析和数字工具吸引客户 [90][91][92] - 公司资本市场平台具有长期增长潜力，债务资本市场和银团业务有上升空间，但短期内会因利率变化而波动 [94][95][96] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对本季度创纪录的收入和每股收益、贷款和存款增长以及非利息存款水平感到满意，资产质量表现良好，将继续关注经济环境变化，有信心应对潜在的宏观经济挑战 [43] - 预计UB Bancorp收购将于12月完成并转换，其低息存款基础将在高利率环境下对公司有利 [7][38] - 商业客户在进入下一个周期时更加保守，消费者表现良好，但预计随着通胀现金状况会逐渐耗尽，公司贷款管道有所软化，但仍处于合理水平 [123][125][126] 其他重要信息 - 公司财报电话会议包含前瞻性陈述和非GAAP财务指标，非GAAP财务指标应与GAAP报告结果结合查看，相关调整信息可在公司网站获取 [3][4][5] - 电话会议重播将持续至10月26日，网络直播链接将发布在公司网站投资者关系板块 [5] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 随着UB交易的进行，如何调整资产敏感性以及对投资组合决策的考虑 - 2022年公司采取了多种策略，减少现金头寸，增加贷款和证券的资产期限，执行了约10亿美元的固定互换，以应对利率下行风险，目前资产敏感的资产负债表在第四季度和明年仍有净利息收入增长空间 [46][47][48] 问题2: 本季度存款增长情况、是否有季节性因素、季度末即期利率以及考虑UB后整体存款基础的周期内beta情况 - 公司市政业务有季节性波动，每年波动3 - 5亿美元，同时零售和商业客户新增账户情况良好，推动了存款增长，非利息存款占比从2009年的16%升至35%，是公司的重点关注领域 [50] - 目前银行系统仍有流动性，公司资产负债表上有18亿美元超额现金，零售存款利率变动有限，但与市政业务客户的沟通增多并进行了调整，未流失客户，截至9月底总存款累计beta为12.5%，预计年底达到20% [51][52] 问题3: 展望2023年，华盛顿特区和北弗吉尼亚地区的招聘速度、是否会持续增长以及费用情况 - 华盛顿特区的招聘工作正在进行中，有几个零售网点即将开业，可能会带来一些费用增加，但相对于总费用基数来说并不显著，公司多年来一直在进行费用削减工作，预计将继续关注费用管理，以应对通胀带来的自然增长 [53][54] - 过去四年公司实现了7000万美元的成本节约，未来将继续通过与供应商重新谈判、优化空间和流程改进等措施进行费用管理，本季度实现了两位数的正运营杠杆，预计未来几个季度仍将保持良好水平 [57][58] 问题4: 净息差何时达到峰值以及达到峰值后的走势 - 随着美联储持续加息，净息差仍有上升空间，公司团队在管理零售、商业和市政存款成本方面表现出色，每周通过定价委员会优化利率，明年的指导将提供全年和季度的展望，同时公司已采取措施应对利率下降的风险 [61][62] 问题5: 在贷款组合中，最关注哪些领域的信用风险 - 公司团队目前关注经济敏感领域，包括小企业贷款组合和消费者间接贷款组合，这两个业务板块表现良好，逾期率季度环比持平，间接贷款组合因汽车价格下降冲销略有上升，但公司对其表现满意并预计未来表现良好 [63] - 公司在商业房地产和C&I贷款组合中对利率敏感性进行了严格的压力测试，商业房地产交易的承销利率超过7.5%，并在此基础上进行压力测试 [64][65] 问题6: 储备金的定性部分对当前储备水平的影响以及宏观预测变化对储备金的影响 - 目前储备金的定性部分约占25%，预计随着其他定量模型的生效将略有下降，本季度贷款增长导致拨备费用增加，同时经济预测的软化也带来了一定的拨备费用，但信用质量的改善抵消了部分影响，使储备率下降1个基点至1.34%，信用质量和贷款增长将是未来拨备的驱动因素 [71][72] 问题7: 非利息存款占比35%的水平是否可持续，是否考虑到年底20%累计beta中的流失因素 - 公司长期以来致力于提高非利息存款占比，这一变化已融入公司文化，通过激励员工获取低成本存款和建立财资管理关系来实现，希望35%的占比能够保持稳定 [76] - 在利率上升环境下，非利息存款会面临压力，这已反映在存款beta指导中，同时即将完成的小型收购的存款结构有利，其活期存款占比达42%，将对公司有积极影响 [77][78] 问题8: 18亿美元超额现金的最低持有水平以及何时会更多地使用批发借款 - 18亿美元为超额现金，可降至零，公司资产负债表上有一定的核心现金水平 [79] 问题9: 贷款管道情况，是否有特定业务板块的变化，以及间接汽车贷款增长的持续性 - 贷款管道在过去两个季度较为强劲，随着交易完成有所收缩，这是正常的周期性现象，预计未来会重新补充，公司凭借广泛的业务覆盖范围，有信心继续产生高质量的盈利资产 [81][82] - 间接汽车贷款在第二和第三季度是季节性高峰期，公司近期专注于提高该业务的利润率，预计第四季度交易量将下降 [83] 问题10: 20% - 21%的税率指导是否会延续到2023年 - 税率将取决于投资税收抵免活动的执行情况，预计第四季度无此类活动，因此税率为正常的20% - 21%，明年有相关活动计划，将对税率产生有利影响 [84][85] 问题11: 请简要介绍医师优先抵押贷款计划的结构和使用情况 - 该计划为医生等医疗专业人士提供更有利的贷款价值比（LTV），将业务从线下迁移到线上，并捆绑了医疗实践贷款、学生贷款再融资产品、存款产品和首套房抵押贷款产品，形成医师优先套餐，通过电子商店平台推广，该业务表现出色，逾期率接近零，信用评分高，债务收入比合理 [87][88] 问题12: 在医师优先抵押贷款业务上，公司是否具有竞争优势，是否有市场份额提升空间 - 虽然其他银行也提供类似的抵押贷款产品，但公司通过数据分析和数字工具吸引客户，电子商店的医师优先页面月访问量从0增长到900次，支持了该业务18.2%的年增长率，公司的数字策略和电子商店概念为业务成功做出了贡献 [90][91][92] 问题13: 在当前环境下，资本市场费用是否有持续上升的空间 - 公司的资本市场业务具有广泛的产品线，债务资本市场、银团业务和衍生品业务表现出色，银团业务收入在过去一年增长超过一倍，虽然衍生品业务因利率和贷款需求变化而波动，但公司团队实力强大，长期来看资本市场平台有显著的增长潜力，短期内会因利率变化而有波动 [94][95][96] 问题14: 10月份新贷款的收益率以及贷款利差动态，是否面临竞争压力或利差扩大 - 第三季度新贷款收益率为4.38%，较第二季度的3.53%显著上升，整体投资组合即期利率在第二季度上升46个基点至3.66%后，本季度又上升87个基点至4.53%，9月份新贷款收益率为4.94% [99][103] - 贷款利差整体呈扩大趋势，不同资产类别利差上升20 - 50个基点，公司注重信用质量，不追求高收益，C&I贷款中引入的大型优质客户利差较薄 [100][101] 问题15: 不同地区在贷款定价和存款定价方面的差异以及竞争情况 - 公司核心市场竞争激烈，如克利夫兰、匹兹堡和巴尔的摩，克利夫兰的定价难度较大，东南部市场虽然竞争对手较多，但业务活动也更多，一定程度上缓冲了竞争压力 [106] - 在宾夕法尼亚州，靠近费城的地区信用利差较窄，存款定价也类似，公司专注于获取活期存款，通过为客户提供财资管理服务和成为主要运营银行来维持定价和提高存款beta [107][108] 问题16: 9月份商业贷款的收益率情况 - 管理层没有提供该数据的详细信息，但表示中间市场商业贷款的信用利差通常在175 - 250个基点之间，信用利差整体有所扩大，预计随着周期的推进将继续扩大，公司更关注信用利差而非直接收益率 [110][112][114] 问题17: 证券的再投资利率情况以及对下一季度的考虑 - 第三季度证券再投资利率平均为3.83%，高于上季度的3.27%和第一季度的1.90%，与2.04%的到期利率相比有所提高，投资期限约为4 - 4.2，10月份目前的再投资利率约为4.80%，期限略低于4 [115] 问题18: 商业房地产贷款的集中水平，是否有避免涉足的领域 - 公司在过去1.5 - 2年对零售和办公房地产市场保持谨慎，零售CRE业务量很少，仅会选择长期租赁、优质租户的项目；办公市场自疫情初期就被视为高风险领域，业务量极少；公司已有五年至六年未发放酒店贷款，目前商业房地产投资组合状况良好，主要为较小的郊区办公楼，空置率较低 [117][118][120] 问题19: 对2023年贷款增长的展望，商业客户是否更加谨慎 - 商业客户在经历了疫情和当前的经济逆风后，决策更加保守，对明年的收入预期较为现实，这将影响贷款的固定费用覆盖率和表现，但公司认为客户管理团队能力较强，能够应对困难时期 [123][124] - 消费者表现良好，贷款逾期率和冲销率较低，现金状况仍较健康，但预计随着通胀会逐渐耗尽，公司贷款管道有所软化，但仍处于合理水平，未来情况取决于经济形势和其他资本提供者的影响 [125][126] 问题20: 完成Union交易后第四季度末的资本水平展望，以及股票回购和资本管理策略 - 公司继续将CET1比率目标设定在10%左右，本季度预计为9.8%，高于上季度的9.7%，强劲的收益足以支持资产增长和股息支付，预计短期内将CET1比率提升至10%，并在2023年逐步提高 [128] - 公司的资本优先用于有机贷款增长，股票回购将根据贷款增长情况进行机会性操作，目前认为公司相对于同行的市盈率仍有提升空间 [129] 问题21: 效率比率低于50%的水平是否可持续 - 第四季度净利息收入仍有上升空间，已包含在指导中，公司将继续严格管理费用，预计下一季度效率比率将继续改善，明年的情况将在1月份提供指导时说明 [130]