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Finance of America panies (FOA) - 2023 Q1 - Earnings Call Transcript

财务数据和关键指标变化 - 2023年第一季度持续经营业务报告净收入5500万美元,基本每股收益0.29美元,主要受市场利率变化增加反向资产价值的推动;剔除公允价值变动和其他非经常性项目,公司报告调整后净亏损1500万美元,完全摊薄后每股亏损0.08美元 [44] - 截至3月31日,公司其他融资信贷额度从去年9月30日的23亿美元降至11亿美元,降幅52%;同期,持有投资贷款和待售贷款从22亿美元降至8亿美元,降幅62% [45] - 第一季度公司提供资金3.57亿美元,低于上一季度;该业务板块调整后净收入为200万美元,收入利润率从第四季度的4.6%提高至7.3% [46] - 截至3月31日,公司有形股权为2.03亿美元,较去年12月31日增长88% [68] - 公司预计全年持续经营业务调整后摊薄每股收益在0.09 - 0.12美元之间 [39] 各条业务线数据和关键指标变化 - 退休解决方案和投资组合管理业务在第一季度调整后实现盈利 [33] - 投资组合管理业务板块本季度税前收入为9900万美元,调整后净收入为400万美元 [70] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司更新了业务板块报告,分为退休解决方案、投资组合管理以及企业和其他三个报告板块 [10] - 公司收购AAG资产,预计将增强增长前景,使公司成为退休解决方案领域的领导者 [6] - 公司计划精简组织,进一步降低企业间接费用,预计在2023年第三季度基本完成调整公司结构的工作 [40] - 公司认为美国退休储蓄缺口接近4万亿美元,而62岁及以上房主拥有超过11.5万亿美元的房屋净值价值,存在市场机会 [66] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对AAG收购带来的业务变化表示乐观,认为将增加市场份额、提高消费者认知度并扩大客户群 [65] - 管理层有信心推动退休解决方案和投资组合管理业务持续增长,相信公司的长期盈利能力 [49] 其他重要信息 - 公司在第二季度签署协议出售大部分剩余贷款服务业务,预计在第二季度完成交易;此前宣布出售的产权保险业务预计在第三季度初完成,需获得监管批准和满足惯例成交条件 [64] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 银行业动荡对公司有何直接影响,公司与银行在贷款产品上的竞争情况,以及信贷紧缩是否带来机会 - 公司在反向贷款业务领域多年来未遇到银行竞争,若银行进入该领域将增加产品在客户群体中的知名度;在房屋改善贷款方面,看到高盛等机构出售投资组合并可能退出业务,认为这是机会;第二季度看到利差扩大,但尚未看到明显的信贷紧缩迹象 [50][51][52] 问题2: 4月的业务量和利润率情况 - 4月前几周因资产收购进行整合工作,包括牌照办理等,目前已完全整合到平台;利润率在第四季度基础上有所改善 [76] 问题3: 公司重组后12 - 18个月的正常化收益情况 - 公司预计企业费用将降至峰值的一半,目前已完成约三分之二,综合这些因素可大致判断盈利能力 [82]