财务数据和关键指标变化 - 二季度报告每股收益为0.63美元，而2022年第一季度为0.91美元；调整后2022年第二季度每股收益为1.01美元，较第一季度调整后的0.88美元增加0.13美元，增幅15% [7] - 年初至今，调整后2022年每股收益为1.89美元，比2021年的1.67美元高出13% [10] - 本季度总贷款增加超20亿美元，其中Level One收购贡献16亿美元，有机贷款增长4.68亿美元，被5900万美元的PPP贷款减免所抵消 [35] - 存款本季度增加17亿美元，其中包括Level One收购带来的19亿美元，反映出存款余额减少2.66亿美元；投资增加1.4亿美元 [36] - 本季度贷款与存款比率为78.3%，上年为74.9% [36] - 本季度效率比率为58.45%，排除收购成本后为50.75% [37] - 可供出售证券投资组合按市值计价的未实现净亏损为2.461亿美元，较上季度的1.013亿美元有所增加；截至目前，该亏损已恢复5000万美元 [41] - 投资组合收益率本季度增加8个基点，投资组合贡献收入2760万美元；有效期限目前为6.4年 [42] - 第二季度贷款收益率从上个季度的3.73%增加36个基点至4.09%；排除PPP贷款和公允价值增值的影响后，贷款收益率为3.96%；新贷款和续贷收益率从上个季度的3.22%显著增加至本季度的3.87%，增加65个基点 [43] - 本季度存款总成本增加10个基点，达到23个基点 [48] - 完全税收等效基础上的净利息收入为1.348亿美元；核心净利息收入为1.307亿美元，较上一季度的1.051亿美元增加2560万美元，其中Level One的贷款和存款组合贡献1830万美元；本季度净利息收益率为3.28%；调整后核心净利息收益率为3.19%，较上一季度的2.97%增加22个基点 [50][51][52] - 本季度非利息收入为2830万美元，客户相关费用总额为2580万美元，增加280万美元；财富管理费用增加30万美元 [53] - 本季度总费用为9730万美元，因本季度发生的1250万美元收购成本而升高；排除这些收购成本后，核心费用约为8500万美元 [54][55] - 年初至今，税前拨备前收益总计1.282亿美元，较上年增加390万美元；PPP资产回报率为1.54%，PPP股权回报率为13.10% [40] 各条业务线数据和关键指标变化 商业业务 - 商业贷款超过89亿美元，4月1日新增Level One商业贷款11亿美元，First Merchants团队今年实现有机贷款增长3.6亿美元 [14] - 商业工业（C&I）细分市场是总余额以及年初至今和第二季度增长的最大组成部分，第二季度C&I增长超过1.5亿美元 [15] - 商业客户的信用额度利用率从第一季度起保持稳定，约为45%；由于通胀压力，循环信贷承诺有所增加 [17][18] - 投资房地产在过去四个季度波动较大，本季度增长3%，主要归因于新业务和建设贷款预付款，主要集中在多户住宅资产类别；预计今年剩余时间投资房地产余额仍将波动 [20][21] - 商业存款余额年化减少5%；6月底，商业贷款总管道与上一季度保持一致，C&I管道增强，IRE管道减弱 [22] 消费业务 - 消费贷款年化增长近7%，季度增长归因于HELOC和小企业产品；6月底，消费贷款管道较去年增长超过15% [23][24] - 消费存款余额本季度下降，部分归因于战略决策，部分归因于常规季节性存款波动，下降约2% [24] - 消费团队通过分行和数字在线活动获得新账户，去年投资的数字账户开户流程上月达到高点，超过15%的新消费DDA通过新数字渠道开设 [25] 抵押贷款业务 - 随着Level One的收购完成，资产负债表上的抵押贷款超过15亿美元，本季度有机增长2.25亿美元，增长驱动因素是购买量持续强劲，更多客户选择资产负债表上的可变利率定价选项 [26] - 抵押贷款团队的管道在本季度持平；购买和修复业务量占当前管道的近60%，高于一年前的30%，反映出再融资业务量的宏观放缓 [28] 各个市场数据和关键指标变化 文档未提及相关内容 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司战略包括品牌聚焦、文化转型、有机增长、数字转型、实现前四分之一的财务表现以及将并购作为核心竞争力 [71] - 资本投资重点在于人力资本和数字平台，将日常交易活动尽可能数字化，让员工专注于为客户提供增值服务 [77][78] - 公司持续评估分支机构，将资本重新分配到数字渠道和人员上，以提高效率 [106][107] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 整体市场的经济和商业环境稳定，公司服务的企业管理团队具有韧性，能够有效应对通胀压力、供应链和劳动力问题 [28][29] - 公司有望在第三季度继续实现高个位数的贷款增长目标 [29] - 管理层对Level One团队和其服务的市场持乐观态度，认为其具有强大的增长文化和成功记录 [30] - 尽管面临一些不确定性，但公司认为自身处于有利地位，能够应对各种挑战，并成为美国最强大的银行之一 [113] 其他重要信息 - 公司于4月1日完成对Level One Bancorp的收购，更新后的银行资产总额接近180亿美元 [5] - 公司继续获得来自《福布斯》、《新闻周刊》、标准普尔等媒体的客户服务、领导力和业绩方面的重要奖项 [6] - Level One系统集成计划于第三季度进行，团队正在努力确保成功转换；2022年第二季度进行了三次分支机构合并，第三季度计划再进行两次合并 [9] - 截至7月1日，抵押贷款业务已完全整合，在共同平台下运营；消费团队正在进行培训，为8月的整合做准备 [32][33] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 在潜在衰退环境下，贷款组合类别中是否有不同对待的领域 - 公司表示承销标准基本不变，会谨慎识别可能存在价格虚高的领域，目前核心战略有效，暂无改变承销标准的计划 [74] 问题2: 从长期来看，整合后的潜在成本节约资金可用于哪些战略投资 - 公司称资本投资将继续集中在人力资本和数字平台上，将日常交易活动数字化，让员工专注于为客户提供增值服务，并会评估更多流程自动化的可能性 [77][78] 问题3: 下半年净利息收益率的扩张幅度以及利率稳定后的情况 - 公司预计到年底净利息收益率可能再提升20个基点，假设资产负债表静态且存款贝塔系数为35%；即使在2023年第一季度，净利息收益率可能仍会扩张，之后可能会稳定下来 [80][82] 问题4: 有形普通股权益比率下降对股票回购和并购的影响 - 公司目前专注于当前收购的业绩交付，股票回购处于观望状态；如果在2023年末至2024年初进行并购，可能需要更多股票交易，这会对每股收益增值分析带来一定压力 [83][84] 问题5: Level One的客户和员工保留情况以及成本节约的实现进度和时间 - 员工留存率高，客户也很稳定，已有客户开始使用First Merchants的更多产品和服务；公司预计到第四季度实现30%的成本节约目标，目前每季度仍有270万美元与整合团队成员及其核心处理费用相关的成本，预计第四季度这些成本将消除 [86][87][89] 问题6: 赞助金融投资组合的情况 - 该投资组合会随投资组合公司的再融资或基金关闭而波动，本季度有增长；从信用指标来看，该投资组合的杠杆率、固定费用覆盖率和企业价值等指标处于过去8个季度以来的最佳水平 [92][93] 问题7: 1250万美元并购费用中250万美元的情况以及未来几个季度费用的变化节奏 - 250万美元是未来几个季度仍存在的整合成本，下个季度一次性费用1000万美元消除后，费用将降至平均8700万美元，第四季度另外270万美元的整合成本消除后，费用将稳定在约8400万美元，不过年底可能会因工资增长而略有上升 [95][97][98] 问题8: 本季度核心费用收入水平是否可作为良好的运行率以及是否有额外压力 - 公司认为本季度是一个良好的运行率，抵押贷款销售收益处于较低点，预计在买家活动不显著放缓的情况下将保持稳定 [99] 问题9: 本季度约320万美元的公允价值增值在未来几个季度的情况 - 公司预计未来几个季度仍会有大约300万美元的公允价值增值 [100] 问题10: 合并Level One后，可变利率贷款的重新定价情况以及存款贝塔系数的假设 - 74亿美元贷款中的65%为可变利率，其中50亿美元在一个月内重新定价，60亿美元在三个月内重新定价；存款贝塔系数假设为35%，预计开始时较慢，到年底和2023年第一季度会加快 [103] 问题11: 收购后当前的ACL情况以及信贷组合的近期健康状况 - 公司会继续审查贷款组合，特定贷款的准备金占总准备金的比例相对较小；假设市场条件保持稳定，准备金可能会逐渐减少 [104] 问题12: 分支机构关闭的后续计划 - 公司会继续评估分支机构，将资本重新分配到数字渠道和人员上，但不会像去年那样进行大量合并，会寻找提高效率的机会 [106][107]