财务数据和关键指标变化 - 第三季度营收4.71亿美元，同比增长7%，价格因素贡献5%，销量因素贡献2% [26] - 家庭服务计划续约收入同比增长8%，首年房地产渠道收入同比下降5%，直接面向消费者（D2C）渠道收入同比增长7%，其他渠道收入增加600万美元 [27][28][30] - 第三季度毛利润2.54亿美元，同比增长18%，毛利率54%，较去年同期提高约500个基点 [31] - 第三季度净利润7600万美元，调整后净利润7800万美元，同比增长55%，调整后EBITDA为1.22亿美元，同比增长34%，超出指引范围2000多万美元 [32] - 2021年前9个月经营活动净现金流1.42亿美元，投资活动净现金流使用2300万美元，融资活动净现金流使用4.07亿美元，自由现金流1.19亿美元 [37][40] - 预计第四季度营收在3.3 - 3.4亿美元之间，调整后EBITDA在4000 - 4500万美元之间 [43] - 预计2021年全年营收在15.9 - 16亿美元之间，同比增长约8%，全年毛利率预计提高至约50%，SG&A约为5.2亿美元，调整后EBITDA在3.1 - 3.15亿美元之间 [44][45][46] 各条业务线数据和关键指标变化 - ProConnect第三季度收入400万美元，截至9月的累计收入1400万美元，预计2021年全年收入超2000万美元，2022年目标收入翻倍 [30][12][13] - Streem第三季度收入300万美元，截至9月的累计收入700万美元 [30] 各个市场数据和关键指标变化 - 美国全国房地产经纪人协会（NAR）报告现有房屋销售市场紧张，房屋在市场上仅停留17天，库存水平接近历史低点2.4个月，去年年底现有房屋销售大幅反弹加剧了市场紧张 [14] - 2021年第三季度家庭服务计划类别互联网搜索需求较去年同期下降近20%，D2C广播费率在第二和第三季度同比增长超50% [18] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司愿景是重塑家庭服务领域，成为住宅维修和维护解决方案的顶级提供商，长期规划包括拓展到家庭维护服务和家庭改善领域 [7][9] - 近期优先改善核心家庭服务计划客户的体验，提供数字自助服务选项，优先采用移动优先战略，计划明年推出应用程序 [10] - 利用Streem和ProConnect的协同效应和功能，提升整体客户体验，通过ProConnect拓展更大的家庭服务市场 [11][12] - 应对房地产市场挑战，D2C渠道推出针对新购房者的营销活动，房地产渠道推出强化价值主张的活动，拓展战略合作伙伴关系 [16] - 公司认为自身规模优势使其在采购能力和供应链方面优于竞争对手，通过技术应用和提升客户体验有望获得市场份额 [87] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 房地产市场短期内仍将紧张，家庭服务计划销售困难，但这种下降是暂时的，市场恢复供需平衡后有望改善 [15] - D2C渠道面临的挑战大多已过去，未来几个季度将恢复增长势头，明年有望实现两位数收入增长 [17][20] - 客户留存率受新客户减少、动态定价模型、供应链挑战和客户体验等因素影响，公司正在采取措施改善 [20] - 全球供应链仍然脆弱，成本通胀和零部件供应问题将影响明年的成本和客户体验 [22][23] - 对2022年实现高个位数收入增长有信心，但需平衡通胀成本压力对毛利率的影响 [46][47] 其他重要信息 - 公司董事会批准了一项为期3年、价值4亿美元的股票回购计划，第三季度已回购2500万美元股票 [40] - 公司资本分配战略包括投资增长、优化债务结构和向股东返还现金 [41][42] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: ProConnect是否按8万次服务请求、每次250美元的成本实现2000万美元收入目标，明年收入翻倍时单位成本是否会上升 - 公司不确定是否曾提及每次250美元的成本，今年目标是8万次服务请求；明年收入翻倍取决于业务组合，因计划拓展更多业务类型，难以给出具体每次服务请求的成本 [52][53] 问题2: 投资ProConnect和Streem的3000万美元SG&A成本是否都在今年发生，明年是否还有更多成本 - 3000万美元是今年的成本，明年主要成本将在营销方面；公司计划通过搜索和数字营销、向现有客户交叉销售、推动更多大型服务以及利用重复业务等方式降低营销成本，助力业务拓展 [54][55] 问题3: 索赔成本是否回到或低于疫情前水平，对明年有何预期；为何决定在明年平衡ProConnect的利润和增长 - 第三季度服务请求趋势接近疫情前水平，未受Delta变种疫情影响；对第四季度和2022年持谨慎乐观态度，将密切关注趋势 [60][61] - ProConnect业务发展良好，但为避免市场过热，需确保扩张准备充分，同时要为客户提供足够的维护服务选择以推动重复业务 [60] 问题4: 劳动力短缺情况如何，公司如何应对，对业务有何影响，会带来何种通胀 - 公司合同关系团队与承包商保持良好关系，部分网络承包商面临劳动力压力，主要是小型参与者；公司凭借与首选供应商的关系较好地应对了这一问题，目前主要受影响的是办公室工作人员 [66] 问题5: 2022年高个位数收入增长假设中，房地产市场是否会像第四季度一样下滑；2021年50%的毛利率展望是否适用于明年 - 2022年房地产渠道收入增长仍为负，需重建业务量，D2C渠道有望反弹，续约业务与今年相当，共同推动8%左右的收入增长 [71] - 动态定价和流程改进将继续对毛利率产生积极影响，但通胀压力，如劳动力、原材料和运输成本上升，将对毛利率构成挑战，难以确定明年毛利率情况 [74] 问题6: 动态定价在当前环境下对毛利率的作用 - 动态定价有一定作用，但不是本季度盈利能力的关键驱动因素；本季度毛利率提高主要得益于流程改进、服务请求减少、良好天气等因素；公司已调整动态定价模型以保留高成本客户 [79] 问题7: 宏观环境是否导致竞争环境发生变化，公司作为行业领导者能否借此获得市场份额；公司评估潜在并购交易的框架和各垂直领域的估值情况 - 公司规模优势使其在采购和供应链方面优于竞争对手，通过提升客户体验和数字化服务有望获得市场份额 [87] - 公司继续寻找有助于提升数字化体验的技术进行并购，对收购其他家庭服务计划公司持开放态度，但目前服务行业估值较高，会采取谨慎策略确保交易对投资者具有增值作用 [90] 问题8: 流程改进的收益还有多大提升空间；Streem如何融入流程改进，推广情况和协同效应如何 - Streem今年在核心家庭服务业务中逐步推广，客户和承包商反馈良好，未来有望成为差异化工具，还具有ESG效益；公司也在拓展企业客户 [94] - 今年动态定价和技术、流程改进带来了毛利率提升，但明年供应链和通胀情况不确定，公司将继续通过技术和流程改进降低成本 [94][95] 问题9: 对2022年D2C渠道反弹有信心的因素；如果通胀成本超预期，动态定价调整速度如何 - 对D2C渠道反弹有信心是因为之前面临的挑战已基本解决，公司通过多元化需求来源、优化销售流程、提升电商网站等措施，有望在明年实现业务反弹，同时受益于更好的产品组合和价格 [100] - 除房地产渠道外，公司在续约业务中可在不到一周内进行定价调整，速度较快 [100] 问题10: 对ProConnect的投资调整是暂时暂停还是业务转变，哪些因素会促使加大投资；劳动力因素对客户服务选择范围的影响 - 目前对ProConnect的投资调整并非暂停，而是平衡增长和成本；当看到更高的重复业务率、更好的交叉销售机会、更低的客户获取成本和良好的客户体验时，会加大投资 [104] - 公司需继续拓展现有客户的维护服务和ProConnect市场的核心业务；目前劳动力问题尚未对ProConnect造成重大影响，公司会密切关注 [104]