财务数据和关键指标变化 - 第四季度核心收入增长14%,调整后毛利率和营业利润率分别扩大50和110个基点,调整后每股收益增长11%,自由现金流增长62% [10] - 2022年核心收入增长10%,两年累计增长20%,毛利率自2016年以来扩大约1000个基点,自由现金流增长12亿美元,接近21%的自由现金流利润率 [14][15] - 第四季度调整后毛利率为58.3%,同比提高50个基点,调整后营业利润率为25.5%,同比提高110个基点,调整后每股收益为0.88美元,同比增长11% [50][51] - 2022年自由现金流为12亿美元,第四季度自由现金流为4.28亿美元 [52] 各条业务线数据和关键指标变化 智能运营解决方案(IOS) - 第四季度核心收入增长13%,连续第三个季度实现两位数核心收入增长,所有地区均实现良好增长 [17] - 第四季度核心营业利润率扩大330个基点,超过抵消通胀和外汇逆风 [17] - 第四季度EMEA地区SaaS收入实现两位数增长,净美元留存率达到约106% [19] - 第四季度工业科学收入增长约20%,iNet扩展和仪器出货量创纪录 [20] - 第四季度Vontier收入再次实现两位数增长,Accruent SaaS收入增长中个位数,ServiceChannel收入增长两位数 [21][22] 精密技术(PT) - 第四季度核心收入增长20%,所有业务均实现两位数收入增长 [25] - 第四季度调整后营业利润率扩大240个基点,产量、价格实现和生产率提高超过抵消通胀和外汇 [25] - 第四季度Tektronix收入和营业利润创纪录,订单放缓符合预期 [26] - 第四季度传感技术收入增长中个位数,Qualitrol公用事业和电力业务需求持续 [26] - 2022年Gems和Setra合并推动约200个基点的利润率扩张和4个工作资本周转率改善 [27] - 第四季度Pacific Scientific EMC收入增长高20%,得益于产能扩张和材料可用性改善 [27] 先进医疗解决方案(AHS) - 第四季度收入增长5%,所有医疗运营公司均实现广泛改善 [28] - 第四季度中国择期手术量处于疫情后最低水平,约为正常水平的30% [29] - 第四季度AHS部门利润率下降260个基点,主要受通胀影响,但较第三季度提高约400个基点 [30] - 第四季度ASP核心收入增长5%,资本份额增加和耗材销量超过抵消中国疫情逆风 [31] - 第四季度Censis SaaS产品在第四季度和全年实现中个位数净新增ACV和创纪录的交叉销售机会 [32] - 第四季度Provation超出预期,2022年贡献0.10美元收益 [33] 各个市场数据和关键指标变化 - 第四季度北美收入增长低两位数,所有业务广泛走强 [48] - 第四季度西欧收入增长中两位数,硬件产品销量和有利定价部分抵消医疗保健下滑 [48] - 第四季度亚洲收入增长高两位数,中国收入增长低20%,智能运营解决方案和精密技术推动增长,超过抵消先进医疗解决方案的择期手术量大幅下降 [49] - 第四季度高增长市场收入增长中两位数 [49] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 2022年是展示实力的一年,公司实现了所有细分市场的强劲业绩 [16] - 公司战略包括加速战略、加强市场地位、扩大软件收入和开发解决客户最严峻安全、质量和生产力挑战的新创新 [66] - 公司预计2023年将再次实现增长和利润率扩张,受市场扩张和新客户创新驱动的长期顺风支持 [53] - 公司预计2023年硬件产品业务订单率将正常化,但高积压将降低需求正常化的风险 [54] - 公司预计2023年定价行动的好处将延续,推动高于趋势的定价实现和增加的采购及价值工程节省,推动毛利率扩张 [54] - 公司预计2023年生产率举措将产生强劲的增量营业利润率,包括上半年采取的措施以应对宏观经济放缓 [55] - 公司预计2023年下半年将受益于生产率举措,并延续至2024年 [55] - 公司预计2023年将展示更强的收入和盈利能力,能够应对不断变化的宏观经济环境 [56] - 公司预计2023年第一季度核心收入增长5%-6.5%,调整后营业利润率增长4%-9%,调整后每股收益增长1%-5%,自由现金流约为1.7亿美元 [59] - 公司预计2023年下半年收入和盈利能力将增强,外汇和利息费用将成为下半年盈利季节性的顺风 [63] - 公司预计2023年收入展望反映了与2022年类似的线性特征,尽管核心增长从上半年到下半年有所放缓,但从两年累计来看有所加速 [64] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对2022年的业绩感到自豪,认为2023年将再次展示韧性,尽管客户需求在两年强劲的硬件产品订单后正常化,但公司已投资加速战略、加强市场地位、扩大软件收入和开发新创新 [65][66] - 管理层认为2023年将展示更强的收入和盈利能力,能够应对不断变化的宏观经济环境 [56] - 管理层预计2023年下半年将受益于生产率举措,并延续至2024年 [55] - 管理层预计2023年硬件产品业务订单率将正常化,但高积压将降低需求正常化的风险 [54] - 管理层预计2023年定价行动的好处将延续,推动高于趋势的定价实现和增加的采购及价值工程节省,推动毛利率扩张 [54] - 管理层预计2023年生产率举措将产生强劲的增量营业利润率,包括上半年采取的措施以应对宏观经济放缓 [55] - 管理层预计2023年下半年收入和盈利能力将增强,外汇和利息费用将成为下半年盈利季节性的顺风 [63] - 管理层预计2023年收入展望反映了与2022年类似的线性特征,尽管核心增长从上半年到下半年有所放缓,但从两年累计来看有所加速 [64] 其他重要信息 - 公司预计2023年核心收入增长3%-5.5%,调整后营业利润率增长5%-10%,调整后每股收益增长3%-8%,自由现金流约为12.5亿美元 [57] - 公司预计2023年第一季度核心收入增长5%-6.5%,调整后营业利润率增长4%-9%,调整后每股收益增长1%-5%,自由现金流约为1.7亿美元 [59] - 公司预计2023年下半年收入和盈利能力将增强,外汇和利息费用将成为下半年盈利季节性的顺风 [63] - 公司预计2023年收入展望反映了与2022年类似的线性特征,尽管核心增长从上半年到下半年有所放缓,但从两年累计来看有所加速 [64] - 公司预计2023年下半年将受益于生产率举措,并延续至2024年 [55] - 公司预计2023年硬件产品业务订单率将正常化,但高积压将降低需求正常化的风险 [54] - 公司预计2023年定价行动的好处将延续,推动高于趋势的定价实现和增加的采购及价值工程节省,推动毛利率扩张 [54] - 公司预计2023年生产率举措将产生强劲的增量营业利润率,包括上半年采取的措施以应对宏观经济放缓 [55] - 公司预计2023年将展示更强的收入和盈利能力,能够应对不断变化的宏观经济环境 [56] - 公司预计2023年下半年收入和盈利能力将增强,外汇和利息费用将成为下半年盈利季节性的顺风 [63] - 公司预计2023年收入展望反映了与2022年类似的线性特征,尽管核心增长从上半年到下半年有所放缓,但从两年累计来看有所加速 [64] 问答环节所有提问和回答 问题: iOS的利润率扩张 - 回答: 公司预计2023年第一季度iOS利润率将扩张,受软件业务收入回升和持续的定价和生产率举措推动 [70][71] 问题: 硬件产品积压 - 回答: 公司预计2023年将消耗约一半的过剩积压,但仍受供应链限制 [74] 问题: 硬件产品订单 - 回答: 公司预计2023年硬件产品订单将放缓,但高积压将降低需求正常化的风险 [77][78][79][80][81] 问题: 服务渠道SaaS转型 - 回答: 服务渠道SaaS收入持续强劲,但公司正在减少一次性转嫁收入,这将导致短期内收入下降,但长期盈利能力将提高 [91][93][94] 问题: 先进医疗解决方案的通胀压力 - 回答: 公司预计2023年先进医疗解决方案的利润率将恢复,受北美增长、价格实现和生产率举措推动 [105][106][107][108][109] 问题: 并购策略 - 回答: 公司将保持投资级评级,股权融资并非不可能,但将保持纪律性,重点关注回报和战略加速 [112][113][114][115][116][117][118][119][120][121][122][123][124][125][126][127][128][129][130][131][132][133][134][135][136][137][138][139][140][141][142][143][144][145][146][147][148][149][150][151][152][153][154][155][156][157][158][159][160][161][162][163][164][165][166][167][168][169][170] 问题: 自由现金流 - 回答: 公司2022年第四季度自由现金流表现强劲,受工作资本举措和年终现金回收推动 [141][142][143] 问题: 交叉销售 - 回答: 公司推动交叉销售以提高净美元留存率,使用FBS工具支持这些努力 [144][145][146][147] 问题: 宏观经济环境 - 回答: 公司预计2023年北美将保持弹性,西欧和欧洲整体将较弱,中国全年将走强,医疗保健在第一季度将较弱,但全年将改善 [124][125][126][127] 问题: 生产率举措 - 回答: 公司预计2023年上半年将产生20-30百万美元的成本,以推动生产率举措,预计下半年将受益,并延续至2024年 [120][121][122][123] 问题: 硬件产品订单 - 回答: 公司预计2023年硬件产品订单将放缓,但高积压将降低需求正常化的风险 [129][130][131][132][133][134][135][136][137][138][139][140][141][142][143][144][145][146][147][148][149][150][151][152][153][154][155][156][157][158][159][160][161][162][163][164][165][166][167][168][169][170] 问题: 并购策略 - 回答: 公司将保持投资级评级,股权融资并非不可能,但将保持纪律性,重点关注回报和战略加速 [112][113][114][115][116][117][118][119][120][121][122][123][124][125][126][127][128][129][130][131][132][133][134][135][136][137][138][139][140][141][142][143][144][145][146][147][148][149][150][151][152][153][154][155][156][157][158][159][160][161][162][163][164][165][166][167][168][169][170] 问题: 自由现金流 - 回答: 公司2022年第四季度自由现金流表现强劲,受工作资本举措和年终现金回收推动 [141][142][143] 问题: 交叉销售 - 回答: 公司推动交叉销售以提高净美元留存率,使用FBS工具支持这些努力 [144][145][146][147] 问题: 宏观经济环境 - 回答: 公司预计2023年北美将保持弹性,西欧和欧洲整体将较弱,中国全年将走强,医疗保健在第一季度将较弱,但全年将改善 [124][125][126][127] 问题: 生产率举措 - 回答: 公司预计2023年上半年将产生20-30百万美元的成本,以推动生产率举措,预计下半年将受益,并延续至2024年 [120][121][122][123] 问题: 硬件产品订单 - 回答: 公司预计2023年硬件产品订单将放缓,但高积压将降低需求正常化的风险 [129][130][131][132][133][134][135][136][137][138][139][140][141][142][143][144][145][146][147][148][149][150][151][152][153][154][155][156][157][158][159][160][161][162][163][164][165][166][167][168][169][170] 问题: 并购策略 - 回答: 公司将保持投资级评级,股权融资并非不可能,但将保持纪律性,重点关注回报和战略加速 [112][113][114][115][116][117][118][119][120][121][122][123][124][125][126][127][128][129][130][131][132][133][134][135][136][137][138][139][140][141][142][143][144][145][146][147][148][149][150][151][152][153][154][155][156][157][158][159][160][161][162][163][164][165][166][167][168][169][170] 问题: 自由现金流 - 回答: 公司2022年第四季度自由现金流表现强劲,受工作资本举措和年终现金回收推动 [141][142][143] 问题: 交叉销售 - 回答