财务数据和关键指标变化 - 2022年第二季度公司季度营收同比增长4%至5.88亿美元，扭转过去两年因疫情和政策变化导致的营收下滑态势 [7] - 2022年第二季度归属于公司的净利润同比增长28%至约5400万美元，截至6月30日的过去12个月，归属于公司的净利润为7700万美元 [7] - 2022年第二季度调整后EBITDA同比增长12%至超1.32亿美元，为公司历史上最高季度运行率，截至6月30日的过去12个月，调整后EBITDA首次接近5亿美元 [7] - 公司提高2022年财务指引，预计全年归属于公司的净利润在1.58亿 - 1.66亿美元之间，调整后EBITDA在5.15亿 - 5.30亿美元之间 [8] - 截至2022年6月30日，公司不受限制的现金大幅增加至约5.88亿美元，自2020年初以来，净追索债务减少约3.75亿美元，其中2022年上半年减少约1.3亿美元 [24] 各条业务线数据和关键指标变化 安全服务业务 - 自有和租赁的活跃设施补偿入住率同比提高3个百分点，第二季度末达到87% [9] - 目前仅密歇根州的北湖惩教所与联邦监狱管理局直接签约，该设施年营收约3800万美元，合同将于2022年9月底到期 [10] - 美国法警局设施入住率保持稳定，圣地亚哥770张床位的设施合同延长至2023年9月30日，另外两个设施的当前期权期分别至2023年2月和9月 [39] - ICE设施入住率虽同比有所增加，但被拘留者人数仍低于历史水平，部分设施受疫情相关联邦法院命令影响，运营能力受限 [11] - 管理型业务入住率在2022年第二季度稳定在97%，重点应对疫情导致的劳动力市场挑战，与政府机构合作提高了多个州员工的工资 [14] - 重返社会服务设施入住率环比提高4个百分点，第二季度末达到49%，仍低于历史水平，第二季度成功续签16份住宅重返合同，非风险住宅重返业务补偿任务同比增长约26% [14][16] 电子监控和监督业务 - 2022年第二季度持续强劲增长，BI子公司为ISAP项目提供服务，项目参与人数目前约30万人，自年初的16 - 17万人显著增长且增速加快 [52][67][68] GEO Care业务 - 住宅重返服务设施入住率环比上升，但人口仍低于历史水平，第二季度续签16份住宅重返合同，4个中心本月将获美国惩教协会认证且均获满分100分，2个中心获美国司法部认证并在多个领域超标准 [48][49] - 非住宅项目和服务因疫情使用增加，非住宅重返业务补偿任务同比增长26%，季度营收超2300万美元 [50] - GEO Continuum of Care部门为约3.15万名参与者提供服务，2022年第二季度释放后支持服务拨款超20万美元，自2016年以来释放后支出总额超710万美元 [54][55] 各个市场数据和关键指标变化 - 美国移民和海关执法局（ICE）目前根据拨款法案获得3.4万张拘留床位的资金，2023财年拨款法案正在国会审议，参众两院版本均将床位从3.4万张减至约2.5万张 [41][71] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司计划利用大部分自由现金流在可预见的未来大幅降低资产负债表杠杆率，继续全面审查公司自有资产和业务的潜在销售，以增强债务削减努力 [20] - 完成降低净追索债务和去杠杆目标后，公司计划评估将部分自由现金流用于优质增长机会和向股东返还资本 [20] - 公司致力于在各服务线实现卓越运营，与政府机构密切合作应对劳动力短缺和工资通胀挑战 [58] - 公司认为多元化业务单元支撑的持续强劲财务表现使其在行业中脱颖而出，独特的服务多元化将使其能够追求行业内其他公司无法获得的优质增长机会 [61][62] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司认为多元化业务单元将在今年剩余时间继续实现强劲财务表现，提高了2022年财务指引 [8] - 管理层对解决债务到期问题的拟议交易持乐观态度，认为这些交易将使公司处于更强大的财务地位，有可能为股东释放额外的股权价值 [19][20] - 尽管预计利息费用会增加，但公司预计全年财务表现强劲，有信心应对新的债务到期安排 [30] - 对于疫情影响，预计若疫情影响减弱，ICE设施入住率可能回升至接近或正常历史水平 [83] - 从历史上看，经济衰退对公司影响较小，因为劳动力供应可能增加，而公司是劳动密集型企业 [84] 其他重要信息 - 2022年第二季度，安全服务设施成功进行46次审计，8个设施本月将获美国惩教协会认证，平均得分99.4%，2个设施获满分100分，2个设施获美国司法部认证并在多个领域超标准 [36] - GTI运输部门在2022年第二季度在美国和海外安全行驶约430万英里 [37] - 截至2022年7月底，公司已完成涉及设施资产、业务部门合同和土地的销售交易，总收益约7000万美元，预计继续探索资产销售机会，实现1 - 1.5亿美元收益目标 [30] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: BI的ISAP项目参与人数与年初相比情况如何，第三季度是否继续增长，年底预计情况 - 该项目今年增长显著且增速加快，目前约30万人，年初约16 - 17万人，预计短期内维持在该水平 [67][68] 问题2: ICE 2023财年预算谈判情况，资金和床位数量会如何变化 - 参众两院版本均将床位从3.4万张减至约2.5万张，主要因疫情、政策变化和公共设施支持减少，最终结果未知，可能有妥协或继续决议维持现有水平 [71] 问题3: ICE床位从3.4万张减至2.5万张对公司有最低保障的合同有无影响 - 目前来看无影响，公司设施入住率远低于历史平均水平，预计现有合同不受影响 [72] 问题4: 债务重组中2023年票据同意率未达目标的原因 - 与定期贷款相比，2023年票据持有人更多且规模较小，外联工作更复杂，但已与大部分大型机构持有人沟通，有迹象表明将接近或超过50%同意率，定期贷款预计参与率达75% - 80% [73] 问题5: 增加的利息费用在第三和第四季度的分配情况，以及净收入和调整后净收入每股收益计算差异原因 - 预计8月中旬至9月1日完成交易，第三季度约有1 - 1.5个月额外利息费用，第四季度为全额额外利息费用；净收入和调整后净收入每股收益差异与可转换债券有关，10 - Q报告中将有 reconciliation [75][77] 问题6: 公司在劳动力市场的依赖情况，以及吸引员工到惩教行业的能力 - 与州政府客户合作良好，州政府因自身人员短缺提高工资时，会为公司提供资金提高员工工资，公司在多个州实现工资增长 [81] 问题7: 展望2023年，疫情对公司业务的影响 - 若疫情影响减弱，可能使ICE设施入住率回升至接近或正常历史水平，州设施和法警局设施入住率受影响较小 [83] 问题8: 历史上公司在经济衰退环境中的表现 - 历史上表现较好，经济衰退时劳动力供应增加，公司作为劳动密集型企业，劳动力成本占比60%以上，可能改善财务状况 [84] 问题9: 闲置设施的使用或资产销售情况 - 公司正与州和联邦机构就闲置设施的潜在使用进行讨论，并继续向潜在客户推广 [85] 问题10: 交易和净追索债务减少计划中，现金流量用于债务偿还的比例 - 新协议达成后，80%的超额现金流量将用于偿还高级担保债务，剩余20%用于偿还未参与交易的无担保票据，超额现金流量计算考虑了维护性和增长性资本支出，公司仍有一定投资灵活性 [86] 问题11: 2023和2024年净债务减少2 - 2.5亿美元的预期是否包含资产销售收益 - 该预期基于公司现金流，假设业务维持现状，不考虑新合同或闲置设施重新启用，也不包含资产销售收益 [92] 问题12: ISAP项目参与人数变化的提前通知时间，以及增加人数是否受设备限制 - 项目动态变化，每天都有人员增减；公司可通过合同修改和多样技术解决方案满足增长需求，有能力应对人数增加 [94][96] 问题13: 年轻人监控项目在州级或其他业务领域的发展情况 - 公司电子监控业务在州和地方有数千客户，业务持续扩张，但ISAP合同规模独特 [102] 问题14: ISAP项目参与者参加所有移民法庭听证会的比例 - 为99.3% [103] 问题15: 2023年债券同意交换的比例 - 目前约9000万美元债务已同意以现金债务或全债务选项展期，最终数字将根据最终参与水平更新 [104] 问题16: 电子监控业务1.21亿美元是否为未来合适的运行率，是否预计该业务进一步增长 - 公司预计今年剩余时间参与者数量维持在当前约30万人水平，可能有一定增长，但预测以此为基础 [114] 问题17: 公司净债务达到什么水平会考虑向股东返还资金 - 公司将在认为债务水平可支撑时测试市场，若达到3 - 3.5倍净杠杆，有信心获得更有利的经济利率和契约，从而通过股息或股票回购向股东返还资金 [116][117] 问题18: 未同意债务交换的持有人的情况 - 2023、2024和2026年未参与交换的持有人将维持现有协议，公司将按约定支付利息，到期时偿还债务，公司认为有能力通过现金、现金流和再融资满足这些债务义务 [120] 问题19: 2022年剩余时间公司对债务交换参与水平的估计 - 公司已在新闻稿和财报电话会议中披露相关估计，如2023年预计未偿还债务约1.7亿美元等 [121] 问题20: 导致公司盈利增长的因素 - 多个设施表现改善、BI子公司与ICE的ISAP合同表现提升、闲置设施重新启用（如Moshannon Valley设施）以及圣地亚哥合同延长6个月等因素共同作用 [122][123] 问题21: 9月底到期的法警局直接合同情况，以及该设施的潜在再利用情况 - 唯一到期的联邦合同是密歇根北湖的BOP设施合同，公司正在营销该设施，有州和联邦层面的潜在客户 [124][125]