财务数据和关键指标变化 - 第三季度毛利润增加3390万美元，同比增长20% [12] - 2021年第三季度净收入为3360万美元，2020年同期为1820万美元 [13] - 第三季度调整后EBITDA增至7920万美元，2020年同期为6590万美元；DCF为4970万美元，2020年同期为3130万美元 [13] - 截至2021年9月30日，TTM分配覆盖率为1.2倍，计入向优先股持有人的分配后为1.1倍 [13] - 第三季度运营费用总计9210万美元，上年同期为8220万美元 [17] - 第三季度SG&A为5470万美元，上年同期为4320万美元 [19] - 第三季度利息费用为1970万美元，低于上年同期的1990万美元 [19] - 第三季度资本支出为2680万美元，其中维护资本支出980万美元，年初至今总计2810万美元；扩张资本支出1700万美元，年初至今总计3740万美元 [20] - 第三季度末，按信贷协议定义的杠杆率（即有息债务与EBITDA之比）约为3.5倍 [21] - 截至2021年9月30日，总借款为2.963亿美元 [21] 各条业务线数据和关键指标变化 GDSO业务线 - 第三季度产品利润率从1.589亿美元增至1.777亿美元 [14] - 汽油分销对产品利润率的贡献从1.014亿美元增至1.124亿美元 [14] - 第三季度燃料利润率约为每加仑0.27美元，与上年同期持平；零售燃料销量从上年同期的3.76亿加仑增至4.17亿加仑，增长11% [14] - 加油站运营业务对产品利润率的贡献为6530万美元，较2020年第三季度增加780万美元 [15] - 2021年第三季度末，GDSO业务组合包括1597个站点 [15] 批发业务线 - 第三季度产品利润率从2890万美元增至4230万美元 [16] - 批发汽油和汽油混合组分的贡献从1710万美元增至2250万美元 [16] - 其他石油及相关产品的利润率从1450万美元增至2260万美元 [16] - 2021年第三季度原油产品利润率为负280万美元，上年同期为负270万美元 [16] 商业业务线 - 产品利润率从150万美元增加390万美元 [17] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 完成收购14家便利店和Citgo品牌加油站，主要位于佛蒙特州；计划收购康涅狄格州的Consumers Petroleum，预计年底完成交易 [9] - 积极倡导和规划在市场中扩大液体可再生燃料的使用，正在升级5个终端以扩大生物燃料产能，并完成首个微电网的安装 [11] - 行业面临全球供应短缺和价格大幅上涨的挑战，但公司认为这是强化液体燃料作为可靠且经济高效能源来源优势的机会 [24] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 第三季度公司各业务板块表现强劲，得益于综合商业模式的韧性、战略布局的终端网络、多元化的液体能源产品组合以及零售燃料和便利店市场的布局 [7][8] - 尽管遇到供应链中断和劳动力短缺问题，但公司尽力减轻了这些问题的影响，第三季度业绩依然强劲 [10] - 公司在财务和运营方面都处于有利地位，对业务需求环境的改善感到鼓舞 [24] 其他重要信息 - 董事会宣布2021年7月1日至9月30日期间，每普通股单位的季度现金分配为57.50美元，按年计算为2.30美元，将于11月12日支付给11月8日登记在册的股东 [11] - 未来几周，公司将参加由RBC Capital Markets、BofA Securities和Wells Fargo Securities主办的会议 [22] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: GDSO业务板块利润率增长的驱动因素及未来趋势 - 尽管成本增加，但利润率保持了韧性，这是关键驱动因素之一；此外，燃料销售和门店销售都有健康的回升 [27] - 未来趋势难以预测，不确定利润率增长是否会持续 [28] 问题2: 生物燃料终端是否有溢价及业务目的 - 既可以从处理、储存和重新分配产品中获得收入，随着引入更多生物燃料和更高比例的生物燃料混合产品，由于并非所有终端都能处理这些产品，利润率往往会扩大；业务目的一方面是利用现有市场机会，另一方面是为未来市场可能的转变做好准备 [31] - 目前生物燃料终端对批发业务利润率结构不会产生重大影响，但引入更高比例的混合产品可能会有更显著的影响 [36] 问题3: Alltown Fresh概念店的表现及投资回报率 - 目前有8家Alltown Fresh概念店，这些店与其他门店有很大不同，都配备了全定制厨房和高品质餐饮服务；总体来看，这些店表现出了积极的迹象，但公司仍在摸索运营模式，从每家新店中吸取经验并应用到后续业务中 [38] - 近期高速公路沿线的门店表现更出色，因为这些门店在疫情期间受影响较大，但在过去一个季度开始恢复 [40] 问题4: 应对通货膨胀的措施 - 在成本方面，推行自助收银机以减轻压力；在产品销售方面，努力维持或提高利润率，并将成本上涨转嫁给消费者；由于所有竞争对手都面临成本上升的问题，批发竞争对手也在提高利润率 [42] 问题5: 收购市场情况 - 收购市场仍然非常活跃，公司将继续抓住出现的机会 [43]