财务数据和关键指标变化 - 第三季度营收1.07亿美元，同比增长12%，调整后EBITDA为7400万美元，同比增长30% [4] - 本季度净亏损9100万美元，主要因9月底新堡垒能源持股价值的1.57亿美元非现金按市值计价调整所致，部分被油气衍生品实现和未实现的7300万美元收益抵消 [11] - 第三季度末，总合同债务为21亿美元，较去年同期下降11%，现金总额同比增长15%，达到2.03亿美元 [13] 各条业务线数据和关键指标变化 FLNG业务 - Hilli实现100%正常运行时间，交付第63批LNG货物，全球FLNG中交付量最多 [4] - 第三季度，FLNG Hilli总运营收入为5500万美元，与去年同期持平，计入布伦特相关收入后有所增加，油价每上涨1美元，Hilli的石油相关部分将产生约310万美元额外运营现金流 [12] - FLNG Gimi技术完成度达75%，预计约两年后开始与BP的20年合同，将为公司带来30亿美元EBITDA积压 [5] 航运业务 - 第三季度，航运投资组合日均TCE为4.95万美元，同比增长26%，预计随着2022年船队现货敞口增加，该业务收益将增加 [7] - 近期公司一艘船以约10万美元/天的价格签订一年期定期租船合同，航运业务收入积压增至2.67亿美元 [7] 各个市场数据和关键指标变化 - 航运市场如预期般走强，主要驱动因素是欧美套利扩大，增加长途贸易，经纪人报价超过20万美元/天，各月费率普遍同比上涨 [31] - 从需求端看，极端天气增加导致冷暖需求高峰增加，亚洲LNG需求全面反弹，同比增长10%，中国LNG需求增长超20%，欧洲需求稳定，南美LNG需求高，巴西LNG进口同比增长600% [32] - 从供应端看，俄罗斯至中欧的天然气量减少，特立尼达、尼日利亚和秘鲁等生产商供应减少，欧洲储存水平低于五年平均水平，飓风季节影响美国供应 [33] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将增加对综合项目的关注，认为自身在FLNG增长方面具有独特优势，当前FLNG市场机会大，利润率高，且LNG需求强劲，未来10年价格有望高于过去10年 [25][27] - 公司继续与现有客户就使用500万吨Mark III新造船进行建设性讨论，并在潜在综合项目上取得快速进展，本季度不同地区潜在FLNG客户数量增加 [6] - 公司认为自身FLNG技术碳足迹处于行业领先水平，这在新租船人考虑新天然气开发投资决策时是越来越重要的属性 [27] - 公司预计将继续看到航运业务收益增强，对LNG航运长期前景感到鼓舞，将寻找机会通过将航运业务分离成独立实体来简化集团业务 [29][30] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司预计FLNG业务EBITDA在未来两到三年内将增长四倍，主要受Hilli的大宗商品相关收入和Gimi投产推动，公司凭借领先运营记录、低成本设计和低炭足迹，有望受益于LNG项目需求增加和价格上涨 [40] - 公司预计航运业务收益将增加，随着市场敞口扩大，将受益于更高费率 [41] - 公司获得6.82亿美元新融资和再融资安排，在Gimi交付前无重大债务到期，财务灵活性增加，市场基本面增强，能够为FLNG增长项目提供资金，并可能进一步简化集团业务，对业务发展方向持乐观态度 [41] 其他重要信息 - 公司努力减少碳排放，目标是到2030年将船队整体碳强度较2019年水平降低25%，除Golar Arctic外，整个船队均符合新的EEXI和CII环境法规排放标准，公司正在为Golar Arctic探索商业替代方案 [34] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: Hilli train 3增加吞吐量相关问题 - 2022年20万吨增量目前按季度平均分配，每季度50000吨，虽有超产空间，但受气流和天然气价格影响，难以全部转移到第一季度高价格时段 [46][47][49] - 增加的产量将于1月1日开始，这是合同义务 [51] - 客户正在进行钻探计划，需在明年上半年宣布是否行使2023 - 2026年的增产选择权，目前钻探四口井，公司认为客户行使选择权可能性很大 [49] 问题2: 资产负债表相关问题 - 已偿还8500万美元可转换债券，剩余3.17亿美元将于2月到期，公司计划到期赎回，暂无提前偿还计划 [53] - 董事会批准的股票回购额度最高为2500万美元，但近期无回购计划 [55] 问题3: FLNG讨论进展相关问题 - 公司认为将在6 - 12个月内有重大FLNG消息，目前在收费型和综合型合同方面均有进展，收费型项目更可能采用Mark III，综合型项目可能使用Mark I或Mark II设备 [60][61] 问题4: Hilli增产来源及第四列火车潜力问题 - Hilli有四列火车，目前四列火车都参与生产，2022年8%的增产和2023 - 2026年潜在16%的增产都可由第三列火车满足，客户需在明年上半年或最迟夏季结束前宣布是否行使增产选择权 [64] - 未考虑扩大到第四列火车增产，是因为受天然气资源和客户与第三方的承购协议限制 [66] 问题5: Hilli与Perenco合同到期后潜在选择问题 - 公司表示在Hilli实现满负荷生产并获得报酬前，不会讨论续约问题，若2023 - 2026年增产选择权被行使，公司可能与Perenco讨论续约，同时Hilli对其他潜在租船人也有吸引力，公司目标是将其用于综合型合同以获取更多收益 [72] 问题6: 利用伴生气或燃烧气项目面临的挑战及解决预期问题 - 过去FLNG最终投资决策进展缓慢主要是因为天然气价格低，现在天然气价格回升，支持上游投资，是解锁新FLNG项目的关键驱动因素，此外还需解决监管许可等问题 [74] 问题7: LNG运输船战略审查及对追求FLNG项目影响问题 - 公司认为航运业务分拆并非开展新FLNG项目的必要条件，但认为将FLNG和航运业务分别上市可能更好地挖掘两者价值，会继续寻找机会推进 [80] 问题8: 下一个FLNG项目规模倾向问题 - 公司目前现金和有价证券超过7亿美元，认为FLNG融资环境与之前不同，现在是成熟概念，融资更易，新FLNG项目将寻求降低建设阶段股权出资的结构，目前有多个综合型项目正在讨论中 [83] 问题9: 综合型FLNG项目是否需要销售和购买协议（SPA）及市场定价偏好问题 - 综合型项目可考虑将一半产量通过SPA出售，与TTF、JKM净回值或布伦特挂钩取决于与终端用户的谈判，另一半产量可暴露于市场，通过SPA为部分项目融资可能是有吸引力的方式 [92] 问题10: 综合型项目融资是否依赖SPA市场问题 - 这取决于使用现有设备还是新设备，目前讨论该问题过早，公司开展FLNG项目一定会确保有资金支持 [94] 问题11: 2026年Hilli合同到期后是否坚持更多商品敞口路线问题 - 公司认为LNG需求预计将增长50%，需要大量新液化项目，因此有兴趣承担商品敞口，可能会将至少一半产量与固定SPA挂钩以降低下行风险 [99] 问题12: FLNG设计能否支持天然气流中掺入氢气问题 - 公司有一个绿色团队正在探索优化FLNG生产的方法，包括研究此类潜在生产改进和碳排放捕获解决方案，但具体情况需工程师解答，公司非常关注该领域，认为这是获得新FLNG项目的关键属性 [102] 问题13: 商品关联FLNG业务是否有竞争对手进入市场问题 - 目前公司在FLNG技术运营记录方面具有很强竞争优势，暂无直接竞争对手，但如果高回报持续，预计会有其他参与者进入市场 [107] 问题14: 资本结构及未来规划问题 - 完成再融资后，在Gimi交付前无重大再融资需求，除非有新重大项目进入管道并做出最终投资决策，否则近期无需进行其他再融资 [110][111] 问题15: TTF套期保值策略问题 - 公司将根据情况机会主义地进行套期保值，如果认为有吸引力就会进行操作 [113] 问题16: 关于释放Gimi和其他投资现金用于新项目的解读问题 - 相关声明是指Gimi和在新堡垒能源及Avenir的投资目前未产生现金流，理论上有将这些资金重新配置到更高现金收益率FLNG项目的潜力，但并非近期要采取的行动 [115][116]