财务数据和关键指标变化 - 2021年末总资产30.9亿美元，较上年增加3.45亿美元，增幅12.6%，主要因存款增加3.84亿美元 [6] - 现金及现金等价物较去年翻倍，约为历史水平3倍，对净息差造成超25个基点的不利影响 [6][7][9] - 2021年核心贷款（剔除PPP和仓库贷款）增长10.8%，约1.76亿美元；第四季度净核心贷款减少1000万美元，降幅0.5% [10][11] - 存款全年增加3.84亿美元，增幅近17%；第四季度增加1.08亿美元，其中约60%（2.35亿美元）为无息DDA账户增加额 [13] - 股东权益本季度增加480万美元，全年增加2960万美元，维持普通股权益资本比率超12.5% [16] - 第四季度未进行股票回购，向股东支付0.20美元股息，全年现金股息0.80美元，约占每股收益24%，当前股价下股息现金收益率约2.2% [17] - 第四季度净利润920万美元，每股0.76美元；全年净利润3980万美元，每股3.30美元，2020年分别为2740万美元和2.25美元 [19][20] - 全年资产回报率1.36%，净资产收益率13.72% [20] - 第四季度核心净利润1010万美元，每股0.84美元，高于上一季度的0.81美元 [23] - 第四季度净息差3.39%，与上一季度3.40%基本持平；剔除PPP活动后为3.35%，上一季度为3.36% [24] - 第四季度总贷款收益率提高4个基点至4.71%；剔除PPP活动后为4.66%，低于上一季度的4.73%；全年剔除PPP后为4.75%，调整前为4.84% [25] - 第四季度存款总成本为18个基点，低于上一季度的21个基点；全年存款成本为22个基点，2020年为54个基点 [26][27] - 非利息收入本季度减少40万美元，降幅约6%，主要因二级市场贷款销售减少 [28] - 非利息支出本季度减少30万美元，但剔除第三季度40万美元非经常性费用后实际增加10万美元，主要是FDIC保险、工资成本和员工福利成本增加 [31][33] 各条业务线数据和关键指标变化 - 贷款业务：2021年核心贷款增长10.8%，第四季度净核心贷款因还款增加而减少1000万美元；仓库贷款第四季度余额下降约2%，主要因抵押贷款再融资量下降和部分大客户转至委托渠道 [10][11][43] - 债券业务：第四季度债券投资组合净增加8500万美元，全年增加1.5亿美元 [7] - 存款业务：全年存款增加3.84亿美元，增幅近17%，其中约60%为无息DDA账户增加额；第四季度增加1.08亿美元 [13] - 非利息收入业务：非利息收入本季度减少40万美元，降幅约6%，主要因二级市场贷款销售减少；预计2022年非利息收入总体增长约5% [28][31] 各个市场数据和关键指标变化 - 奥斯汀地区是公司增长最快的地区，2021年表现出色，公司于2021年第三季度在乔治敦开设一家分行，今天在韦湖开设另一家分行 [42] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司计划继续在各季度购买数字证券，预计每季度增长5% - 10%，同时保持一定的流动性以应对利率上升和存款变动 [62] - 公司将继续积极发展核心存款关系，但不会追逐过剩存款 [73] - 公司将继续招聘新的房地产投资信托（REIT）生产商，但不会有针对性地增加生产商数量 [78] - 公司目标2022年有效税率在18.5%左右 [79] - 公司关注并购机会，寻求与内部业务相契合的目标，但目前没有具体目标 [80] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司认为2021年表现出色，各项财务指标创纪录，资产质量强劲，预计2022年有积极发展机会 [4] - 尽管新冠疫情带来挑战，但得克萨斯州经济强劲，预计2022年贷款将实现高个位数增长，但变种病毒和利率上升可能带来一定阻碍 [41] - 公司对市场和地区的增长前景持乐观态度，尤其看好奥斯汀地区以及休斯顿和达拉斯的发展机会 [58][59] 其他重要信息 - 公司推出远程工作政策，以应对新冠疫情，目前所有受疫情相关贷款调整的借款人已恢复正常还款，无借款人处于相关计划中 [37][38] - PPP贷款项目进展顺利，PPP 1项目仅剩余130万美元未偿还，PPP 2项目剩余4930万美元；两项项目共有120万美元净递延费用待确认，预计2022年将确认大部分 [39][40] - 公司约38.7%（7.27亿美元）的贷款组合处于利率下限，平均利率4.29%；若2022年利率上升75个基点，约26.3%处于利率下限的贷款将以更高利率定价 [47] - 公司第四季度非 performing资产占总资产的0.09%，净冲销额为18.8万美元，占总贷款的0.04%；第四季度信贷损失准备金占总贷款的1.59%，剔除PPP后为1.64% [49][52] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1：如何得出2022年贷款高个位数增长的预期？ - 这是多种因素的综合结果，包括投资组合期限短导致全年还款活跃、新业务机会获取的季节性波动以及对市场不确定性的谨慎态度；目前大部分增长来自奥斯汀等地区，休斯顿和达拉斯也有良好机会 [57][58][59] 问题2：随着利率上升，证券再投资的预期和节奏如何？ - 公司将继续每季度购买数字证券，预计每季度增长5% - 10%；同时保持一定流动性，以应对利率上升和存款变动 [62] 问题3：剔除PPP后，公司今年能否实现正经营杠杆？ - 这是公司的具体计划，尽管PPP业务量减少，但公司将继续招聘生产人员以推动市场增长，虽然会产生成本，但有望实现正经营杠杆 [63] 问题4：可变利率贷款组合中，约12.5亿美元贷款中是否约5000万美元会立即重新定价？ - 是的 [65][66] 问题5：目前新固定利率贷款的利率水平如何？ - 仍处于低4%区间，第四季度平均也是如此，部分在高3%区间 [68] 问题6：债券投资组合的新收益率情况如何？ - 公司采用水平收益率方法，目前购买的五年、六年平均期限债券收益率约2%，随着10年期利率上升，预计收益率将提高 [69] 问题7：如果按季度购买5% - 10%的债券，未来12个月现金和PPP剩余部分能否减少一半以上？ - 这是一个合理的目标，但公司也在积极发展核心存款关系，不过不会追逐过剩存款 [71][73] 问题8：26%处于利率下限的贷款需利率上升75个基点才能重新定价，是否意味着另外75%需要更高利率或有其他情况？ - 大部分是需要更高利率或在2022年后重新定价 [75] 问题9：2022年是否会继续对新贷款生产商进行显著投资？ - 不会有针对性地增加生产商数量，但会持续在各地区招聘新的REIT生产商 [78] 问题10：未来有效税率应如何看待？ - 目标是2022年有效税率在18.5%左右 [79] 问题11：公司在并购方面的情况如何？ - 公司关注并购机会，寻求与内部业务相契合的目标，但目前没有具体目标 [80] 问题12：请重申2022年非利息收入相关情况及5%增长的基准？ - 2021年非利息收入约2300 - 2400万美元，以此为基准，预计2022年增长5%，其中贷款销售收益预计下降12% - 15% [82] 问题13：贷款高个位数增长预期是否包括抵押贷款仓库业务？ - 不包括 [83][84] 问题14：请解释抵押贷款仓库业务中委托与非委托贷款渠道的区别及本季度的变化？ - 委托与非委托是抵押贷款仓库业务的两种不同渠道，公司选择非委托渠道，因其贷款由后端投资者预先批准，风险较低；目前部分客户转向委托渠道，公司将努力填补空缺 [85][86] 问题15：剔除PPP后核心贷款收益率下降约7个基点，还款是否来自高收益贷款？ - 不清楚还款的收益率情况，但PPP贷款的手续费收入对贷款收益率影响较大，随着PPP贷款余额减少，手续费收入也在减少；会进一步了解情况并回复 [87][89] 问题16：本季度偿还的抵押贷款仓库贷款是否为低收益贷款？ - 是合理假设 [90]