财务数据和关键指标变化 - 第三季度末总资产达29.7亿美元，较上季度增加约3500万美元，同比增加约3.06亿美元，增幅11.5% [7] - 本季度平均现金及现金等价物（主要是联邦基金）减少约1500万美元，现金水平仍高于历史正常水平，对净息差（NIM）造成约20 - 22个基点的拖累 [8] - 剔除PPP和待售贷款后，本季度总贷款增至1328亿美元，年初至今增加16.86亿美元，年化增幅约10%，若按三个季度年化计算约为13% - 14%，第三季度增加1.33亿美元 [9][10] - 本季度存款增加约3000万美元，年初至今增加2.77亿美元，其中约1.95亿美元为非利息存款，非利息存款占总存款的比例年初至今平均约为36% [14] - 季度末股东权益为2.97亿美元，本季度增长约970万美元，年初至今增长2480万美元，本季度未进行股票回购，向股东支付每股0.20美元股息，年化股息为0.80美元，支付约24%的每股收益，按当前股价计算股息收益率约为2.2% [15] - 第三季度净利润为930万美元，摊薄后每股收益为0.76美元，上一季度净利润为1040万美元，摊薄后每股收益为0.87美元 [16] - 第三季度平均资产回报率为1.24%，平均股权回报率为12.44% [17] - 第三季度净核心收益为970万美元，摊薄后每股收益为0.87美元，上一季度净核心收益为980万美元，摊薄后每股收益为0.81美元 [18] - 第三季度净息差为3.40%，上一季度为3.44%；剔除PPP后，第三季度净息差为3.39%，上一季度为3.38% [18] - 剔除PPP后，第三季度贷款收益率为4.73%，上一季度为4.82% [19] - 第三季度计息存款成本降至33个基点，较上一季度下降4个基点；包含非利息存款后，总存款成本为22个基点，上一季度为24个基点，2020年第三季度为41个基点 [21] - 第三季度非利息收入增加47.9万美元，增幅8%，主要驱动因素是贷款出售收益增加51.5万美元，其中SBA业务贡献约三分之二，抵押贷款业务贡献约三分之一，抵押贷款业务较2020年下降约12% [22] - 第三季度非利息支出增加160万美元，其中约80万美元来自薪资和福利，预计未来薪资将继续增加，还支付了43.4万美元的信托优先股互换终止费，该费用使本季度每股收益减少约0.03美元，但未来每年可节省约20万美元利息支出 [25][26] - 效率比率为64%，剔除PPP后为66.5%，公司维持将效率比率目标设定在62%左右 [27] 各条业务线数据和关键指标变化 - 贷款业务：本季度贷款增长主要来自内部，集中在德州中部市场、休斯顿都会区和达拉斯 - 沃斯堡部分市场，四个地区贷款余额均有增加，贷款增长强劲，同时贷款偿还和提前还款有所减少，贷款收益率有所下降，但贷款余额增加和利息收入从低收益的联邦基金转移有助于维持净息差 [10][11][12] - 证券业务：将部分证券从可供出售转为持有至到期，主要是市政证券，目的是实现未实现收益，进行会计处理 [13] - 非利息收入业务：贷款出售收益增加，主要得益于SBA业务和抵押贷款业务的增长，但抵押贷款业务较2020年有所下降；借记卡收入较上一季度减少，主要是因为上一季度有一笔25万美元的Visa Mastercard合同年度奖金；服务收费收入恢复到疫情前水平，且随着新账户和客户关系的增加，有望继续增长 [22][23][24] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司将市场分为四个区域，本季度四个区域贷款余额均有增加，其中奥斯汀和休斯顿地区增长最为显著，达拉斯 - 沃斯堡地区有增长但因部分债务偿还而有所抵消，东德州地区继续保持强劲增长，主要得益于企业和个人向该地区较小市场的迁移 [11][37] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司对德州经济和自身业务模式充满信心，开始为2022年做规划，预计德州经济和公司业务将表现良好 [6] - 贷款业务方面，公司将继续保持严格的信贷审批纪律，注重贷款质量和定价，预计贷款增长将维持在高个位数至低两位数水平 [36][55] - 证券业务方面，公司将继续按季度增加证券投资组合，通过定期购买进行成本平均化操作，同时保持资产负债表上的现金储备 [57] - 资本部署方面，公司将继续评估股票回购机会，维持股息增长，并积极参与并购讨论，但强调会保持谨慎和纪律性 [59][60] - 存款业务方面，公司将继续积极拓展核心存款基础，特别是活期存款账户（DDA）和支票账户，将其作为银行特许经营价值的主要驱动力 [83] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对德州经济和公司业务前景持乐观态度，认为德州经济强劲，商业环境良好，公司在该地区的业务布局将受益于经济增长 [6][37] - 随着COVID - 19疫情和Delta变种病毒的影响逐渐减弱，公司所有分支机构已重新开放，员工已返回办公室工作，部分员工可根据需要灵活安排工作 [29] - 公司预计随着利率环境逐渐正常化，将受益于利率上升，但目前仍需通过贷款利率下限等措施来保护净息差和收益率 [35] - 公司将继续关注经济刺激计划结束对消费者和小企业的影响，谨慎管理信贷风险，确保有足够的准备金应对潜在风险 [39] 其他重要信息 - 截至上季度末的7笔酒店贷款已恢复正常还款，PPP贷款方面，第一轮PPP贷款仅剩约400万美元未偿还，涉及109名借款人，第二轮PPP贷款还有7140万美元未偿还，涉及664名借款人，第一轮PPP贷款的偿还率为98.1%，第二轮PPP贷款的偿还率接近30% [30][31] - 公司还有约180万美元的递延贷款发起收入待确认，预计约一半将在第四季度确认，其余部分有望在2022年确认 [32] - 通过PPP项目，公司获得了超过880个新客户关系，约一半或略少于一半的客户已开设其他类型的银行账户或有潜力在近期开设 [33] - 第三季度有70万美元的反向拨备，主要是由于逐步解除与COVID相关的特定关键因素，但公司仍将谨慎管理准备金，以应对经济刺激计划结束后的潜在风险 [39] - 第三季度贷款损失准备金占总贷款的比例为1.55%，剔除PPP贷款后为1.62%，公司认为随着COVID影响的消退，未来可能会有准备金释放 [40][69] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1：新贷款的收益率与现有贷款收益率的比较 - 新贷款收益率略低于现有贷款收益率，公司试图将其控制在较窄范围内，约在25 - 30个基点以内，目前新贷款收益率约为4.25%，与第二季度数据一致 [45] 问题2：利率曲线变化对净息差的影响 - 利率需上升75 - 100个基点才会对净息差产生重大影响，上升50个基点会有一定改善，但不显著，任何向更正常利率环境的转变都是积极的 [47] 问题3：未来贷款增长预期 - 公司仍预计贷款增长将维持在高个位数至低两位数水平，虽然本季度贷款增长强劲，但仍需谨慎对待还款情况，并继续保持严格的信贷审批纪律 [55] 问题4：证券投资组合的看法 - 公司将继续按季度增加证券投资组合，通过定期购买进行成本平均化操作，同时保持资产负债表上的现金储备 [57] 问题5：资本部署策略 - 公司将继续评估股票回购机会，维持股息增长，并积极参与并购讨论，但强调会保持谨慎和纪律性 [59][60] 问题6：手续费收入的长期正常化水平 - SBA业务手续费收入有望维持当前水平并有所增加，抵押贷款业务预计较2020年的高成交量下降10% - 15%，2022年将保持相对稳定 [66] 问题7：费用支出的预期 - 2021年费用支出预计在7200 - 7300万美元之间，2022年预计在7400 - 7500万美元之间 [67] 问题8：信贷质量和准备金的长期预期 - 随着COVID影响的消退，公司可能会在第四季度或2022年释放部分准备金，长期来看，准备金水平可能会高于调整前的125个基点，但低于当前水平 [69][70] 问题9：第三季度贷款增长的生产水平情况 - 第三季度贷款发放和现有贷款额度提升较第二季度有所增加 [32] 问题10：农田贷款的增长情况 - 农田贷款增长主要来自奥斯汀都会区的项目，这些项目目前享受农业免税政策，但长期规划可能是用于开发，未来可能会转为建设贷款 [77][78][79] 问题11：互换协议终止的节省情况 - 互换协议终止将使利息支出每季度减少约5万美元 [80] 问题12：存款增长和资金来源预期 - 公司预计将使用部分流动性来支持贷款增长，但预计第四季度存款将季节性增加，公司仍将积极拓展核心存款基础 [82][83] 问题13：新招聘贷款人的产能和薪资情况 - 公司的贷款团队仍有较大产能，特别是在奥斯汀市场有机会继续招聘，公司已对薪资和薪酬进行了全面调整，以应对工资上涨压力 [88]