财务数据和关键指标变化 - 公司净现金状况改善至7.43亿美元，这得益于10亿美元的运营现金流、3.93亿美元的自由现金流、从Kibali获得的分红以及非核心资产出售带来的股权变现 [13] - 成本指导可能处于较高区间，年初预计成本增长约5%，近期价格上涨可能再增加约3% [12][13] - S&P将公司长期企业信用评级从BBB上调至BBB+，展望稳定 [13] 各条业务线数据和关键指标变化 黄金业务 - 内华达金矿产量因上一季度创纪录表现后处理高品位库存矿石而降低，绿松石岭三号竖井预计今年完工，钻探结果显示该地区潜力巨大 [21] - 拉丁美洲和亚太地区的巴布亚新几内亚项目重启延迟一个季度，预计年中重启推迟至下一季度；普韦布洛维耶霍矿产量和成本符合计划，新尾矿库设施开发进展顺利；贝拉德罗矿本季度产量按计划降低，7期浸出垫建设按计划进行 [24][25] - 非洲和中东地区黄金产量超过计划，旗舰项目卢洛 - 贡科托和基巴利表现出色；基巴利因计划维护和废石剥离产量低于上一季度，预计本季度改善 [28][30] - 坦桑尼亚的北马拉和布扬胡卢有望实现年度指导目标，北马拉露天矿项目按计划推进 [31] 铜业务 - 贾巴尔赛义德和萨尔瓦多的产量和成本符合或优于指导，萨尔瓦多的氯化物项目已投产；卢姆瓦纳受废石剥离影响产量下降，预计全年稳步改善，勘探工作正在进行 [32] 各个市场数据和关键指标变化 - 由于全球地缘政治和经济担忧，黄金价格维持高位，公司6个一级金矿资产组合具有无与伦比的杠杆效应，每盎司黄金价格上涨100美元，未来5年运营产生的可归属自由现金流将增加约15亿美元；每磅铜价格上涨0.50美元，未来5年铜矿产生的可归属自由现金流将增加约8亿美元 [33] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司持续进行情景规划，以应对各种可能的结果，全球布局分散风险，强大的资产基础、资产负债表和管理团队使其有信心应对动荡 [6] - 公司注重可持续发展，将ESG管理置于重要优先级，发布第四份年度可持续发展报告，更新温室气体减排路线图，致力于实现净零排放 [10] - 公司继续加强管理团队建设，通过高级任命和有效继任计划，实现北美、非洲和中东地区新首席运营官的平稳过渡 [9] - 公司专注于一级资产，在全球范围内寻找新的一级资产投资机会，目前巴基斯坦的雷克迪克项目有望成为重要增长点 [34][35] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 全球面临经济、社会和地缘政治的重大变革，俄罗斯与乌克兰的战争以及中国的疫情对全球经济和供应链造成冲击，但公司有信心应对挑战 [4][5][6] - 公司预计下半年生产将增强，有望实现年度生产指导目标，尽管成本可能处于较高区间，但强大的现金流和资产负债表将支持公司发展 [8][11][12] 其他重要信息 - 公司发布首份独立税务贡献报告，强调对运营所在国家和经济体的重大贡献 [14] - 本季度发生2起死亡事故，公司高度重视，加强现场运营领导的参与和监督，确保不再发生类似事件 [14] - 截至季度末，公司全体员工的67%已完全接种疫苗，现场活跃病例极少，但仍保持防疫措施并定期更新 [15] - 本季度无一级环境事故，用水效率提高至84%，超过年度目标80%，温室气体排放量环比下降9% [15] - 内华达金矿为周边城镇提供3000万美元贷款用于宽带互联网服务，集团在社区发展项目上花费490万美元 [15] 问答环节所有提问和回答 问题1: 普韦布洛维耶霍新尾矿库设施的许可时间和资本成本变化 - 公司已评估约22个选址，缩小至5个，最终选定2个位于同一省份的选址，目前正在进行侵入性评估，预计第三季度初提交环境许可申请，最终批准时间可能在今年底或明年初 [40][41] - 原资本成本估计约14亿美元，其中9亿美元用于工厂扩建和相关基础设施，5 - 6亿美元用于尾矿和废石储存，最终估计将根据设计确定，可能存在一些成本抵消因素，项目回报率可观 [43][44][45] 问题2: 第二季度自由现金流是否会高于第一季度 - 第二季度通常是公司现金流最低的季度，主要原因是半年支付一次债券利息和最高的现金税支付，但基巴利的现金分红将有所帮助 [53] 问题3: 达到分级股息框架上限后是否会提高股息或回购股票 - 公司将在达到上限时再做决策，股票回购工具用于应对股价被低估的情况，公司会密切监测市场和股权价值 [55] 问题4: 黄金单位成本指导升至较高区间的驱动因素 - 能源价格上涨是成本上升的主要驱动因素，每桶油价每变化1美元，总现金成本约增加6美元/盎司，其他商品价格压力如硝酸铵、氰化物、钢球等也有影响 [60] 问题5: 内华达劳动力市场情况 - 内华达监管岗位劳动力市场紧张，但公司去年招聘的员工约90%已留任，今年至今招聘人数超过离职人数，公司正在进行人力资源结构调整，注重员工技能提升和教育 [64] 问题6: 成本上升2% - 3%是基于790美元还是从中值升至790美元 - 是从中值升至790美元，公司通过协同效应和效率提升来应对通胀压力，同时使用新的数据平台实时监控数据 [69] 问题7: 资本支出是否会回归指导范围或维持当前水平 - 本季度资本支出较高是因为一些大项目接近尾声，如绿松石岭三号竖井和普韦布洛维耶霍扩建项目，这是项目规划的结果 [72] 问题8: 股票回购的内在价值与相对表现的关系 - 股票回购决策受多种因素影响，公司旨在保护股东利益，确保股东从业务中获得实质性收益，当前公司资产负债表强大，有能力应对市场变化 [76][77] 问题9: 赞比亚铜产量增长的机会和基础 - 公司关注赞比亚的增长机会，包括提高卢姆瓦纳的效率、扩建、新建矿山或收购现有资产，赞比亚新政府对商业友好，公司加强了在中非铜带的勘探能力 [78][79] 问题10: 公司投资组合季度和上下半年的生产情况 - 公司希望将部分第四季度的生产提前，生产情况可能在45 - 55%（上半年 - 下半年）或48 - 52%之间，且季度间有进步 [83] 问题11: 劳动力成本压力和合同续签情况 - 内华达团队与工会的协议已确定，有效期为一年，其他地区的劳动力协议大多已完成，美国劳动力市场受疫情和新项目影响，但公司不缺应聘者，且无重大合同风险 [87][88][90] 问题12: 供应链合同续签情况 - 公司已通过长期合同和合作方式管理供应链成本，降低了采购成本，目前无重大合同续签风险，会与供应商合作确保其盈利 [92][94] 问题13: 资本成本方面的情况 - 目前大资本项目的主要压力是钢材成本，但公司已提前采购大部分钢材，对项目无重大影响，维持资本有一定能源成本压力，但预计不会超出指导范围 [95][96] 问题14: 波格拉项目的启动和达产时间 - 项目预计10月正式启动，预计2023年年中达到满产，目前已签署PPCA，相关立法已获批准，股东协议还有一个签名待完成 [97] 问题15: 普韦布洛维耶霍现有尾矿库的容量和新库建设时间 - 现有尾矿库在2027年前有一定容量，必要时可提升3米，目前无需这样做，公司有足够时间建设新尾矿库 [101][102][103] 问题16: 雷克迪克项目的风险评估和资本竞争情况 - 项目在1200美元/盎司黄金和2.75美元/磅铜的价格下，回报率超过15%，公司有与不同国家合作的经验，相信该项目是公平的合作，且与阿拉斯加的唐林项目不冲突，公司有能力同时推进 [109][113] 问题17: 如何平衡投资一级资产与投资者对风险的看法 - 公司在市场上表现良好，从负净债务转变为正净债务，且向股东支付了大量现金，认为风险在于如何管理，好资产在任何国家都是好资产，与东道国合作创造价值是关键 [116][117][118] 问题18: 是否考虑重新审视黄金价格假设 - 公司有基于成本的公式化黄金价格政策，会根据成本变化自动审查，目前维持1200美元/盎司的假设，每年底审查资源和储量声明时会考虑调整 [120][121][122] 问题19: 内华达每吨采矿成本上升但每盎司现金成本上升较少的原因 - 铜业务方面，卢姆瓦纳和贾巴尔赛义德通过提高效率降低了成本；内华达方面，存在一些低效采矿和尾矿升级工作，但团队正在优化车队分配，未来成本有望下降；此外，公司在其他矿山的投资也将带来效率提升 [126][127][128] 问题20: 内华达每吨成本是否有可能回到2美元以下 - 由于内华达露天矿距离较远，使用的卡车吨位等因素，很难回到2美元/吨以下，赞比亚接近2.2 - 2.5美元/吨 [131]