财务数据和关键指标变化 - 2021年公司实现创纪录收益，第四季度业绩稳健，调整后净利润连续四个季度创新高，净利息收入和调整后摊薄每股收益也创下新纪录 [5][10] - 第四季度业绩受两项一次性事件影响，一是近期分行收购产生88.4万美元额外交易成本，二是与劳工部就员工持股计划（ESOP）纠纷达成190万美元调解协议 [11] - 第四季度净利息收入创纪录，主要因生息资产水平提高、现金流向投资组合、商业和消费贷款增长以及低收益薪资保护计划（PPP）贷款逐步还清 [11] - 第四季度信贷损失拨备释放210万美元，而前一季度为计提110万美元费用，公司认为鉴于当前投资组合状况、经济复苏和当前预期信用损失（CECL）模型，拨备充足 [12] - 第四季度调整后利润率下降26个基点，其中PPP收入带来10个基点正向影响，但因季度内平均现金余额较高，利润率压缩32个基点 [13] - 第四季度贷款收益率下降4个基点，主要因确认的PPP费用收入减少，剔除PPP费用后，第四季度收益率较第三季度上升1个基点 [14] - 第四季度末投资组合规模为27亿美元，自2020年底增加14亿美元，其中6.3亿美元增长与9月分行收购带来的低成本流动性直接相关 [15] - 第四季度核心运营费用为3660万美元，较第三季度仅增长9%，较去年同期增长0.4%，非利息支出与平均总资产比率年化后下降10个基点至1.95%，全力支持2022年低于2%的目标 [16][17] 各条业务线数据和关键指标变化 零售贷款业务 - 2021年公司在密歇根北部市场的扩张对消费贷款业务产生直接影响，全年消费贷款业务创纪录，超过3.97亿美元，第四季度表现强劲 [18] - 2022年第一季度有望取得类似成果，公司推出新的房屋净值产品，目前已有34个新经销商合作伙伴加入该计划 [18] - 公司预计2022年抵押贷款利率上升，将推广现有的无费用房屋净值信贷额度（HELOC）产品，预计该产品使用率将提高，推动投资组合余额增长 [19] - 公司预计2022年抵押贷款业务量将减少15% - 18%，低于美国抵押贷款银行家协会（MBA）预测的35%降幅，预计全年抵押贷款业务总量将超过5亿美元 [20][21] 商业贷款业务 - 第四季度核心商业贷款业务持续增长，净贷款增长5100万美元，年化增长率为10%，主要因新增商业贷款净资金较上一季度增长38% [22] - 进入新的一年，公司商业贷款业务储备金为1.2亿美元，预计将在本季度继续增长 [22] - 第四季度循环信贷额度使用率连续第二个季度上升，增加超过500万美元，公司预计2022年商业贷款业务将保持10%左右的增长 [22] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司所在的中西部市场具有吸引力，公司位于芝加哥有利位置，持续寻找机会改善运营模式，如2021年对零售网络和市场区域进行优化 [7] - 公司数字渠道交易占比不断提高，截至上月，75%的交易通过数字渠道完成，而2018年这一比例为44%，疫情期间线上活动保持相对稳定 [8] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司通过收购14家密歇根分行，增加约5万户新家庭、3名商业贷款人员和低成本稳定核心存款，推动股东价值增长 [5] - 公司于8月27日关闭10家分行，持续努力提高零售业务效率，目标是2022年全年费用与平均资产比率低于22% [5] - 公司进行管理层人事变动，提升Lynn M. Kerber为首席商业银行业务官，提升Noe S. Najera为执行副总裁兼高级零售和抵押贷款业务官，Dennis J. Kuhn将担任密歇根西南部地区市场总裁 [6] - 公司计划在2022年继续优化分行网络，预计下半年将关闭更多分行，节省的成本将主要用于技术再投资 [30] - 公司预计2022年核心商业贷款将增长约10%，消费贷款将实现5% - 9%的稳健增长，抵押贷款业务量将减少15% - 18% [25] - 公司将继续管理和配置资本，如2021年进行股票回购、季度股息增加25%，并在第四季度向银行注入6000万美元现金以维持资本比率和降低联邦存款保险公司（FDIC）保险费 [9] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对2021年取得的成绩感到自豪，认为2022年和2023年将延续增长势头，受益于商业和消费贷款增长、分行收购整合、运营效率提升和资产质量优异 [5] - 公司认为自身处于有利地位，能够利用中西部市场的有机和战略机会，凭借高效运营和优秀团队，有望实现盈利增长 [7] - 公司预计2022年利率将上升，资产敏感型资产负债表将使净利息收入和盈利受益，内部预测2022年将加息325个基点，首次加息预计在3月 [13] - 公司对消费贷款产品在市场上的竞争力充满信心，认为能够应对市场变化，实现业务增长 [19] - 公司认为自身在商业贷款业务方面有能力维持增长态势，预计2022年商业贷款业务将增长10%左右 [22] - 公司资产质量指标表现良好，预计未来信用状况将继续保持强劲，信贷损失拨备充足 [12][23] 其他重要信息 - 公司自2002年至2021年总资产复合年增长率为13%，净收入复合年增长率为20%，显示出公司有效提升盈利的能力 [8] - 2021年公司通过人工智能聊天机器人回复86%的在线聊天，总聊天量较上一年增长超过300%，全年12%的新支票账户通过线上开设，预计2022年这一比例将大幅增加 [8] - 公司已退出ESOP受托人业务，第三季度将所有ESOP账户出售给另一家服务提供商，获得230万美元收益 [11] - 2022年将有4.39亿美元定期存单到期，平均成本为49个基点，将继续降低公司资金成本，第四季度无息存款增长16% [16] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 2022年分行优化是否意味着会有更多分行合并和关闭，节省的成本会如何使用？ - 公司预计2022年底会有更多分行关闭，第二季度完成合理化调整，宣布关闭后将在第三季度末完成，节省的成本大部分将用于技术再投资 [30] 问题2: 收购TCF的存款流失率低于预期，这有什么财务好处？ - 公司收购TCF的存款流失率约为8%，低于最初模型预测，目前已趋于稳定，部分原因是季节性因素和未计入的初始流失以及后续的激增存款流失 [31] 问题3: 2022年运营费用增长速度如何，工资通胀对费用有何影响？ - 第四季度通常会有奖金费用调整，同时FDIC保险费用因资产增长和资本比率降低而增加，预计2022年通过增加银行资本和吸收资产增长，FDIC保险费用将节省45万美元 [35] - 公司面临工资通胀压力，但通过开放决策进行了一定程度的抵消，预计会有一定压力但未在财务报表中显著体现，同时预计工资将增长4.5%，但奖金计提将大幅低于去年 [37][38] 问题4: 公司能否回到疫情前的CECL储备水平？ - 本季度信贷损失拨备释放是因为趋势改善和历史损失率下降，但由于疫情仍在持续，公司对高风险行业（如酒店、餐厅）的贷款组合进行了特定分配，目前难以确定是否能回到之前的水平，预计全年信贷损失储备不会有太大变化 [40] 问题5: 证券投资组合是否会在2022年达到30亿美元并保持？ - 公司计划在2022年将证券投资组合目标设定在30亿美元左右，除非出现未预见的流动性需求，否则将维持这一水平，并希望在第一季度完成平均化 [44][45] 问题6: 本季度PPP对利润率的影响是多少，核心利润率是否已触底？ - PPP对本季度利润率的影响为10个基点，剩余未确认的费用约为51.6万美元，目前核心利润率因超额现金的影响已触底，随着现金的使用，利润率有望上升 [48][49] 问题7: 公司是否会提供2022年费用增长范围？ - 公司目标是将费用与平均资产比率控制在2%以内，第四季度的运营情况是一个较好的参考起点，奖金费用的减少将抵消工资增长的影响，同时FDIC费用预计将下降 [50] 问题8: 公司在证券投资方面的新利率情况如何，第一季度利润率如何？ - 投资组合本季度的税收等效收益率为2.17%，公司购买了多种证券产品，符合政策规定，预计随着潜在利率变动，再投资将有助于维持收益率 [55] - 利润率方面，剔除PPP影响后下降22个基点，随着现金余额影响的减弱，利润率有望回升，但新贷款产品可能会带来一定压力，公司的重点是增加净利息收入 [57] 问题9: 信贷额度使用率是否有变化？ - 过去两个季度信贷额度使用率有所增长，但仍处于较低水平，全年来看信贷额度使用率下降2100万美元，预计2022年将继续增长，同时利率上升将有助于提高利润率 [58] 问题10: 公司贷款组合中是否有利率下限，目前情况如何？ - 公司贷款组合中有部分利率下限，需要利率上升超过25个基点才能突破，但占比不大，当利率上升50个基点及以上时，大部分将不受影响 [60] 问题11: 鉴于TCF存款流失率低于预期，公司是否会考虑去杠杆化以支持利润率，还是维持资产负债表水平以增加收入？ - 公司目前希望维持资产负债表水平，不考虑去杠杆化，而是通过增加生息资产来实现增长，例如通过从联邦住房贷款银行（FHLB）获得借款来维持资产负债表，以应对存款季节性波动 [65] 问题12: 第四季度财富管理收入大幅下降的原因是什么，2022年的增长前景如何？ - 第四季度财富管理收入下降主要是因为第三季度出售了ESOP受托人账户，导致该部分收入不再计入 [68] 问题13: 公司资本配置优先级有何更新，收购机会、股息支付和股票回购情况如何？ - 公司预计今年前六个月不会进行收购，但希望在全年提高有形普通股权益（TCE），除非是租赁公司或资产生成公司，六个月后可能会重新开始讨论收购事宜，目标市场为印第安纳州、密歇根州或俄亥俄州，目标规模为5亿 - 20亿美元 [70]