财务数据和关键指标变化 - 第三季度实现创纪录的季度收益2300万美元，即每股0.52美元，推动因素包括创纪录的净利息收入、有机商业和消费贷款增长以及对效率的持续关注 [12] - 净利息收入创纪录，部分原因是生息资产水平提高，现金持续流入投资组合，同时保持稳定的净息差；非利息收入较上季度有所增加，主要得益于出售员工持股计划（ESOP）受托人账户获得240万美元收益以及收回一笔已核销贷款86.7万美元，但被较低的抵押贷款收入部分抵消；信贷损失支出为110万美元，而前一季度为从信贷损失准备金中释放150万美元 [22] - 调整后的息差在本季度仅下降1个基点，受薪资保护计划（PPP）收入确认递延费用带来的16个基点正向影响，但被本季度高现金余额导致的16个基点息差压缩所抵消；贷款收益率连续第三个季度上升至4.56%，主要由于PPP贷款收入确认以及低收益PPP和与抵押贷款相关贷款在贷款组合中的占比减少 [24][26] - 第三季度生息资产平均为60亿美元，截至2021年9月30日达到70亿美元；投资组合在季度末为24亿美元，自2020年底以来增加了11亿美元，其中6.3亿美元的增长直接与9月分行收购带来的低成本流动性有关；本季度存款增长12亿美元，其中包括分行收购带来的8.46亿美元和有机增长的3520万美元 [25][27] - 运营费用在第三季度有所增加，包括79.9万美元的交易相关成本以及薪资和福利成本的增加，反映了对人才的投资和更高的奖金费用应计；非利息费用与平均总资产的比率降至2.09%，排除交易成本后为2.05%，预计第四季度或2022年第一季度该比率将低于2% [30] 各条业务线数据和关键指标变化 商业贷款业务 - 商业贷款组合反映出强劲的承销标准，季度末逾期率低至2个基点，年初至今净冲销率为1个基点；第三季度年化增长率为9%，主要由于新贷款量增加、信贷额度利用率提高以及还款放缓 [35] - 商业贷款管道强劲，有1.33亿美元已批准但尚未关闭的贷款，为2021年以来待关闭贷款的最高水平 [36] 消费贷款业务 - 消费贷款组合同样体现出强劲的承销标准，季度末逾期率为38个基点，年初至今净冲销率为4个基点；本季度（不包括收购贷款）消费贷款增加1110万美元，增幅为1.7% [34] 抵押贷款业务 - 抵押贷款相关收入的出售收益继续支撑非利息收入，但水平低于2020年第三季度；年初至今，抵押贷款相关收入的出售收益比2020年同期高出210万美元，主要是因为去年的抵押贷款服务权减值在今年部分得到恢复；本季度抵押贷款业务的高产量中，61%来自购房活动，强劲的百分比增长是本季度非利息收入的主要贡献因素 [29] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司主要市场位于中西部的大学和大学城或州或县政府所在地，经济基础传统上比印第安纳州和密歇根州的其他地区更稳定；在收购的11个县中，有8个县的分行在存款市场份额方面将排名第一、第二或第三 [15] - 公司平均每月交易继续从分行向数字和虚拟渠道转移，截至上月，76%的交易通过数字渠道进行，而2018年这一比例为44%；自2021年1月分行网络重新开放以来，在线活动保持相对稳定 [17] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司在第三季度整合了10个办事处，收购了14个密歇根州分行，并出售了ESOP受托人账户，以专注于更有利可图的增长机会，将资源和资本分配到能实现更好回报的领域 [8] - 增加商业贷款人员，自2020年12月以来增加了约20%，并在新的密歇根州市场增加了间接汽车贷款业务的产能；将盈利资产从投资组合转移到收益率更高的贷款，以抓住未来机会并提高回报 [11] - 继续推进零售网络的效率提升，通过关闭分行降低非利息费用与平均资产的比率，并将节省的资金重新投资于技术，以增强销售和客户体验 [10] - 未来两年的重点是贷款业务，利用新分行收购带来的低成本存款和竞争定价优势，推动贷款增长 [32] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司在2022年和2023年有望实现盈利增长，得益于近期收购14个新分行、关闭10个分行、贷款需求回升、商业贷款人员增加、消费贷款经销商网络扩大以及利用过剩资本 [38] - 公司管理层经验丰富，有应对多个经济周期的历史，实现的增长远超银行业平均水平；公司资本状况稳健，控股公司有超过1.2亿美元的过剩现金，为未来提供了多种选择 [38][39] - 公司历史复合年收益增长率为18%，并连续30多年支付普通股现金股息，今年已两次提高股息，年初至今累计提高25% [39] 其他重要信息 - 公司将于2021年12月2日举行虚拟投资者日活动，高级运营、信贷、商业和消费业务负责人将分享公司2022年的增长计划、近期分行收购的整合情况以及银行零售业务的展望 [40] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1：第四季度贷款增长展望，排除抵押贷款仓库和PPP贷款 runoff，以及未来商业贷款人员招聘和贷款增长预期 - 抵押贷款仓库业务预计将与MBA再融资预测同步，正常化水平预计在2022年达到1.4 - 1.6亿美元 [47] - 商业贷款方面，本季度进入时管道处于最强水平，超过1.3亿美元，且每周都在增长；新加入的贷款人员预计将在年底和2022年推动管道持续增长；PPP贷款方面，希望在第四季度完成大部分贷款的豁免处理，2022年相关影响将减弱 [48][49] - 基于第三季度超过9%的年化增长率，预计商业贷款增长将继续保持在9% - 10%的范围内，特别是在大急流城、特洛伊、荷兰以及印第安纳州的南本德和莱克县等增长市场 [50] 问题2：运营费用展望，考虑到本季度完成的分行整合和新加入的分行，以及对第四季度和2022年初运营费用运行率的影响 - 由于新分行的初始成本，运营费用将有所增加；关闭分行的节省将在未来9 - 12个月逐步体现，因为员工仍在岗位上，且在出售实际建筑物之前仍有成本；预计费用占平均资产的比例将低于2% [52][53] 问题3：关于净息差，新生产贷款与当前投资组合的差距缩小情况，以及如何将9亿美元现金重新投资于证券以提高收益率 - 新生产贷款与当前投资组合的差距缩小需要时间，消费者贷款组合调整较快，预计至少要到明年随着贷款到期和重新定价才能缩小差距；净息差将面临压力，本季度末超过9亿美元的现金和平均约3亿美元的现金余额将影响本季度的净息差 [59] - 无法将9亿美元现金全部重新投资，预计会有部分现金流出来，将保留部分现金并重新投资一部分；由于存款仍在有机增长，如果持续增长，降低现金余额将面临挑战 [60] 问题4：信贷储备水平仍为采用当前预期信贷损失（CECL）模型之前的三倍，如何看待未来的拨备水平，第四季度是否会有释放 - 储备释放可能在明年第四季度出现，但具体水平不确定；由于疫情仍在持续，部分储备是为受影响行业的一般损失预留的，冬季情况将是关键；历史损失率持续下降和经济计量指标持续改善将影响未来的释放讨论 [61] 问题5：8月分行关闭节省的运营成本将重新投资于技术，能否详细说明技术投资以及可能带来的效率提升 - 今年部署了新的抵押贷款软件系统Encompass，提高了抵押贷款团队的效率；去年增加了消费者贷款平台技术；2022年将关注商业平台 [67] - 去年增加了数据仓库和新的财务报告包，提高了信息报告和财务报告的效率；去年增加了聊天功能，今年改进了聊天机器人，目前通过机器人回答的咨询超过85%；客户满意度在数字和面对面渠道均达到80%的百分位 [68] - 明年将改进客户服务平台，整体战略是使直接分行平台与数字平台对齐，使用相同平台进行开户和转移到网上银行等操作 [69] 问题6：公司是否有目标资本水平，股票回购是否会继续 - 公司未公布目标资本比率，将继续关注保持充足资本并留有一定缓冲；股票回购取决于股价与有形价值的关系，如果认为合适将进行市场回购；由于现金积累和盈利表现强劲，预计股票回购将再次活跃 [72] 问题7：考虑到目前的现金水平，如何看待下一季度净利息收入的金额，以及第四季度存款流量是否放缓或稳定 - 预计净利息收入将持续稳定增长，第三季度通过交易获得超过2亿美元的贷款将继续产生净利息收入，证券结算和市场交易也将增加生息资产；商业贷款的增长也将转移部分现金，但存款的流入或流出以及对现金和净息差的影响尚不确定 [80] - 存款流量似乎有所稳定，但受市政税收季节的季节性影响；从消费者和商业角度来看，存款流量有波动，但整体呈增长趋势，本季度可能会出现更多流出，但目前尚未看到 [81] 问题8：关于资本部署，并购方面的讨论情况，以及抵押贷款出售收益的展望 - 明年初并购的重点将减少，主要是因为2022年的发展势头良好；但公司正在寻找增加贷款增长或租赁业务的机会，如果能收购贷款增长业务，将成为首要考虑 [83] - 抵押贷款方面，前九个月的出售收益和服务收入比去年增加了200万美元，去年第四季度业务强劲，今年将追赶上来；贷款量一直比较稳定，受季节性影响可能会有所下降，若明年利率上升，整体产量将下降，但仍将保持较高水平 [85][86]