财务数据和关键指标变化 - 2021年第二季度总营收为5960万美元，同比增长38%，超出指引中点，主要因新合同签约早及少量未预见的非经常性专业服务收入 [26] - 2021年第二季度调整后EBITDA为170万美元，首次实现季度调整后EBITDA为正，2020年同期调整后EBITDA亏损420万美元 [7][31] - 2021年第二季度调整后总运营费用为3080万美元，占营收的52%，2020年同期为59% [31] - 2021年第二季度调整后净亏损每股约为0美元，加权平均股数约为4490万股 [32] - 截至2021年第二季度末，现金、现金等价物和短期投资为2.63亿美元，2020年末为2.71亿美元 [33] - 2021年第三季度预计总营收在5940 - 6240万美元之间，调整后EBITDA亏损在750 - 550万美元之间 [34] - 2021年全年预计总营收在2.367 - 2.397亿美元之间，调整后EBITDA亏损在1250 - 1050万美元之间 [35][36] 各条业务线数据和关键指标变化 技术业务 - 2021年第二季度技术营收为3550万美元，同比增长39%，主要源于新客户的经常性收入、现有客户因合同内置涨价支付更高技术访问费以及Vitalware收购 [27] - 2021年第二季度调整后技术毛利率为68.3%，同比下降约35个基点，主要因现有客户支付更高技术访问费但托管成本未相应增加，以及部分客户向第三方云托管数据中心过渡增加托管成本 [29] 专业服务业务 - 2021年第二季度专业服务营收为2410万美元，同比增长36%，主要因向新DOS订阅客户提供服务、2020年第二季度提供的新冠相关临时信贷本季度未重复以及少量非经常性专业服务收入，部分被2020年较低的专业服务美元留存率抵消 [28] - 2021年第二季度调整后专业服务毛利率为33.9%，同比增加约1290个基点，较2021年第一季度增加约240个基点，主要因服务交付组合变化、利用率高于预期、2020年第二季度提供的新冠相关临时信贷以及少量非经常性专业服务收入 [30] 各个市场数据和关键指标变化 未提及相关内容 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司从改善、增长和规模三个战略目标类别衡量业绩，在改善方面，通过案例展示帮助客户实现成本节约和运营优化；在增长方面，受新冠疫情影响有挑战也有机遇，预计疫情将推动行业采用数据和分析，公司将继续投资人口健康和财务改善解决方案套件，举办年度医疗分析峰会，完成Twistle收购；在规模方面，关注营收、毛利率和运营费用等指标 [8][14][25] - 行业竞争方面，并购环境竞争激烈，公司通过保持强大资产负债表和合适资本结构、良好雇主形象和高客户满意度来提升竞争力，长期目标是成为整合者，尤其在应用层 [74][78] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 经营环境方面，新冠疫情对公司业务有挑战也有机遇，医疗服务提供商市场未来几个月仍面临运营和财务压力，同时行业在应对疫情方面能力提升，疫情将推动数据和分析的采用 [14][15] - 未来前景方面，公司对2021年全年业绩有信心，提高全年营收和调整后EBITDA指引，但预计下半年调整后EBITDA季度表现将低于上半年，主要因Twistle贡献亏损、销售和营销费用增加、专业服务毛利率下降等因素 [35][39] 其他重要信息 - 公司预计Twistle在2021年下半年贡献约300万美元营收，主要在技术板块，同时带来约300万美元调整后EBITDA亏损 [37] - 预计2021年第三和第四季度专业服务营收较第二季度略有下降，调整后专业服务毛利率下半年将处于20%多的中间水平 [38] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 提高医院利用率对需求环境的影响及是否带来增量对话 - 公司看到客户关注提高医院利用率，这有助于客户财务绩效改善，同时新冠病例数增加带来市场不确定性，公司将持续监测 [44][45] 问题2: 向价值医疗加速转变对公司长期投资理念、并购和内部投资以及销售或市场进入策略的影响 - 公司在人口健康领域投资增加，Twistle收购和Value Optimizer应用发布是例证，未来将继续在研发和并购方面投资；Twistle整合工作将从销售和营销层面开始，技术整合将逐步推进 [49][50][51] 问题3: 专业服务营收中不可重复的一次性业务规模 - 2021年第二季度约有150万美元增量意外专业服务营收，为非经常性，预计未来会减少，但专业服务在下半年仍有经常性增长 [53] 问题4: 非经常性专业服务的性质及为何有较高利润率 - 非经常性服务多为基于特定领域的项目式合作，由多个客户参与；利润率高是因招聘较慢，团队成员利用率高于理想水平，预计下半年专业服务毛利率会降低 [58][59] 问题5: 客户对价格透明度监管的重视程度 - 由于处罚增加，所有医疗系统客户都重视价格透明度，公司关注更新的CMS指南，投资理解相关准则以确保合规 [61] 问题6: 人口健康领域是否需要加强能力及下半年股票薪酬节奏 - 公司对人口健康领域产品广度增加感到满意，但仍有拓展机会；下半年股票薪酬除与收购相关部分会在2021年结束外，其他与第二季度相似，长期将推动该费用项的运营杠杆 [66][67] 问题7: 公司作为收购方在数据分析领域的差异化及年度整合能力 - 公司通过保持强大资产负债表、良好雇主形象和高客户满意度来提升竞争力；整合能力有上限，公司会控制节奏，过去两年进行了四次收购，认为该节奏可持续，长期目标是成为整合者 [74][75][77] 问题8: 哪些领域适合通过并购加速发展 - 公司认为应用层是最有前景的领域，具体关注人口健康、CFO价值主张（收入和成本分析）以及生命科学和国际等相邻市场 [80][81] 问题9: 技术毛利率中向云过渡的细节及完成后的利润率情况 - 技术毛利率方面，长期来看客户技术收入增长与托管成本和支持增加不匹配；短期因部分客户从本地部署向云部署过渡增加托管成本，预计该过渡持续到2022年，之后技术毛利率将自然增长 [85][86] 问题10: 2021年修订后的全年指引中有机增长与收购带来增长的情况 - 2021年Vitalware贡献约2000万美元营收，Twistle下半年贡献约300万美元营收，这两项是主要收购带来的增长 [91] 问题11: 收购点解决方案并集成到公司主干的背后工作 - 公司并购重点在应用层，数据平台由公司自主构建，平台与应用层的技术集成工作相对轻松，应用层不同类别可相对独立运行 [93] 问题12: 医院客户2022年资本支出是否有改善迹象 - 公司看到业务管道行为类似疫情前，但新冠疫情仍有挑战和机遇，难以预测德尔塔变种影响，公司支持客户并鼓励接种疫苗 [94][95][96] 问题13: 非营利客户与公立医疗连锁运营表现对比 - 公司非营利医疗系统客户财务表现较去年有改善，但不同地区情况不同，疫苗接种率低的地区医院利用率受新冠影响较大 [98] 问题14: 第二季度预订情况及服务附加率趋势 - 公司对上半年财务和预订活动感到鼓舞，有信心实现全年预订指引，但业务有季节性，新冠疫情仍有影响；服务附加率类似疫情前，但非经常性项目式服务超出预期 [103][104][108] 问题15: 第三和第四季度营收情况及驱动因素 - 预计技术营收将逐季增长，不包括Twistle贡献也会有几个百分点增长；专业服务方面，第三季度受150万美元非经常性服务收入减少影响，基础经常性服务有适度增长 [109] 问题16: 现有DOS客户购买收购应用的数量及对技术美元留存率的影响 - 有多个DOS订阅客户采用了通过并购获得的新应用，这代表增量技术收入；预计技术美元留存率在107% - 109%，交叉销售贡献约1个百分点 [115][116][117] 问题17: 生命科学领域的兴趣点及是收购还是自建机会 - 公司在生命科学领域处于早期，长期有机会，目前通过有机投资构建能力，关注构建注册表和临床研究招募等用例，也会考虑并购机会；Twistle在生命科学领域有小部分业务，公司会长期考虑其贡献 [120][121][122] 问题18: Twistle收购后对总可寻址市场的看法及现有客户患者参与解决方案情况 - 公司预计明年初重新评估总可寻址市场，目前产品应用领域从上市时的8个增加到12个，市场规模增加；很多医疗系统客户关注患者参与领域，部分没有解决方案或采用拼凑方案，公司Twistle解决方案受客户关注 [129][130][131] 问题19: Twistle的营收模式、销售周期和合同长度 - Twistle采用订阅式营收模式，有少量实施服务，合同为多年期技术订阅；销售周期比DOS平均销售周期短，因价格低且销售对象层级相对较低 [132][133]