财务数据和关键指标变化 - 2023年第二季度，公司合并净收入为5460万美元，每股收益为0.50美元，高于去年同期的5250万美元和0.48美元 [24][31] - 公司过去12个月的净资产收益率（ROE）保持在10.2%，略低于去年的10.4%，主要原因是上一年第一季度确认了一笔出售收益，导致上一年过去12个月的收益较高 [31] - 公用事业ROE保持稳定在8.2%，银行ROE按年计算比去年同期提高了400个基点 [31] - 预计银行每股收益为0.62 - 0.66美元，低于此前预期的0.75 - 0.85美元；控股公司及其他部门预计净亏损为每股0.37 - 0.39美元，高于此前预期的0.34 - 0.36美元；合并每股收益预计在2.10美元，低于此前的2.15 - 2.35美元 [39] 各条业务线数据和关键指标变化 公用事业 - 净收入增长至4530万美元，尽管本季度运营和维护费用有所增加，但预计下半年会有所缓和，全年费用预计在年度收入调整（ARA）允许范围内 [48] - 年初至今的资本支出（CapEx）为2.25亿美元，比去年同期约高1亿美元，预计全年将处于3.7 - 4.1亿美元资本支出指导范围的上半部分 [56] - 预计全年总净销售额约为400万美元，但绩效激励机制（PIMs）的贡献组合与原预测不同 [57] 银行 - 净收入增长至2020万美元，净息差（NIM）在本季度下降了10个基点至2.75%，预计全年净息差为2.7% - 2.8%，低于此前预期的2.8% - 2.9% [25][60][62] - 预计今年信贷损失拨备为0 - 600万美元，低于此前预期的0 - 1000万美元，仍假设今年贷款实现低个位数增长 [62] - 截至第二季度末，总存款为82亿美元，与去年12月31日基本持平，定期存款增加，核心存款略有下降2.8% [59] 各个市场数据和关键指标变化 - 夏威夷州6月份失业率为3.0%，较5月份的3.1%有所改善，低于全国平均水平3.6% [29][52] - 2023年国际游客抵达量较去年6月增长超过60%，年初至今几乎翻了一番，游客消费依然强劲，截至6月的支出较去年增长17% [53] - 夏威夷住房市场供应受限，房价接近历史高位，尽管今年由于高抵押贷款利率销售成交量较低，但瓦胡岛的中位房价仍超过100万美元 [53] 公司战略和发展方向和行业竞争 公司战略和发展方向 - 公用事业方面，继续推进脱碳计划，提交了最终综合电网计划（IGP），以实现该州的清洁能源目标，同时优先考虑可靠性和可负担性；推进智能电表部署，目前已部署28.5万个，为约60%的客户提供服务 [26][27][49] - 银行方面，坚持保守的社区银行商业模式，注重客户关系和信贷质量，通过成本效率和吸引新存款来应对资金成本压力 [35] 行业竞争 - 银行业面临行业性资金成本压力，净息差受到压缩，但公司银行的净息差压缩幅度相对同行较小，处于KRX成分股的前四分之一 [25][60] - 在存款市场，客户对更高利率的追求导致竞争加剧，公司银行看到一些存款人寻求更高收益的替代方案 [4][13] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司业务组合在第二季度表现良好，尽管银行业面临宏观挑战，但公用事业和银行的净收入均实现增长 [24][40] - 公用事业在基于绩效的监管（PBR）框架下执行良好，继续在清洁能源转型方面取得进展 [40] - 银行的保守商业模式在不同业务和利率周期中展现出稳定性，持续为公司贡献收益和股息，减少了公司发行股权的需求 [40] - 预计银行业的挑战在今年剩余时间内将有所缓和，而公用事业将继续保持稳定增长 [68] 其他重要信息 - 公用事业的Oahu、夏威夷岛和毛伊岛可变发电部分的可再生能源招标（RFP）正在评估最佳和最终报价，预计10月下旬宣布最终获奖名单；毛伊岛固定发电部分的提案截止日期为2023年8月17日 [26] - 公司银行最近被评为《福布斯》美国州内最佳银行名单，是夏威夷今年唯一获此殊荣的银行；同时，公用事业和HEI获得了惠誉的信用评级上调 [138] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 银行2024年的增长情况及影响因素 - 公司尚未有2024年的展望，将在今年晚些时候开始规划流程，并在明年第一季度给出指导；影响因素包括利率走向、美联储何时降息以及贷款增长情况等，预计今年剩余时间贷款增长为低个位数 [67] 问题2: 采购项目的规模和机会，以及电线投资情况 - 综合电网计划（IGP）中有关于可再生能源基础设施投资的预测，2025年后有一部分约6000万美元，还有超过10亿美元的较大部分，但这些数字在计划最终确定前仍可能变化；可再生能源招标（RFP）的最终获奖名单宣布将针对发电部分，输电和配电系统的额外投资部分用于支持新的可再生能源项目，大部分可能在2025年后进行 [72][93] 问题3: 是否看到竞争加剧，以及如何看待净息差 - 竞争一直存在且季度间没有变化，银行在第二季度的定期存款（CD）活动中取得成功，吸引了新的零售和商业存款；净息差指导适用于2023年全年，无法对2024年发表评论，银行正在谨慎管理资金成本对净息差的压力 [78][80] 问题4: 维持批发资金平衡以增长贷款是否值得 - 银行在发放贷款时会谨慎选择，平衡各种因素；能否偿还批发资金取决于存款趋势、投资组合和贷款组合的现金流以及贷款增长情况，预计今年不会大幅偿还批发资金 [106][142] 问题5: 银行收益指导下降0.14美元的因素分解 - 主要驱动因素是净息差，由于资金组合变化和高利率环境，利息支出大幅增加，导致净利息收入（NII）压缩，且目前的指导考虑了全年资金组合的持续变化 [127] 问题6: 银行向控股公司支付的最大股息金额 - 银行向控股公司支付股息的规模基于银行的一级杠杆率，该比率受收益和资产负债表规模变化的影响；公司管理一级杠杆率的目标范围是7.5% - 8%，截至季度末为7.79%，目前没有最大股息的确切数字 [131][132] 问题7: 太平洋电流项目表现不佳的原因及影响 - 该项目存在设备问题，导致工厂停机一段时间，虽已基本解决，但预计全年净亏损会略高；希望2024年不再出现此类停机情况 [123] 问题8: 综合电网计划（IGP）的审批流程和时间表 - IGP已提交等待公共事业委员会（PUC）批准，下一步计划在9月提交基于IGP的招标草案，希望在2024年3月发布最终招标；输电和配电（T&D）的长期投资需要单独提交申请以获得批准，将基于IGP的总体规划 [124] 问题9: 控股公司拖累修订的驱动因素 - 主要是母公司的利息支出增加；同时，根据基于绩效的监管（PBR），部分资本支出已包含在成本回收中，每年还有通胀调整 [150] 问题10: 净息差下降10个基点与0.14美元的敏感性是否正确 - 可以通过观察盈利资产和净息差的变化来估算，但具体敏感性需结合实际情况分析 [112]