财务数据和关键指标变化 - 2021年全年合并净收入和每股收益均增长24%，净收入达2.46亿美元，每股收益为2.25美元，超出最新指引范围上限 [8] - 2021年公用事业部门收益增长约5%，达1.776亿美元；美国储蓄银行全年收益较2020年增长76%，创纪录达到1.012亿美元；控股公司及其他部门净亏损为3270万美元，高于2020年 [30][31] - 过去12个月合并净资产收益率（ROE）为10.4%，较2020年增加180个基点；公用事业ROE为8.1%，与2020年持平；银行ROE显著上升至13.8% [32] - 2022年启动合并收益指引范围为每股2 - 2.20美元；公用事业指引为每股1.68 - 1.78美元；银行指引为每股0.59 - 0.68美元 [51][54] 各条业务线数据和关键指标变化 公用事业业务 - 2021年通过成本效率为客户节省800万美元，并设立200万美元客户账单信用计划 [11][30] - 2021年调整后的运营与维护（O&M）费用（不包括养老金）较2020年减少4.12亿美元，略高于4.09亿美元的指引 [35] - 2021年资本支出（CapEx）为3.02亿美元，低于初始预期；2022年CapEx展望为3.5 - 4亿美元 [40][41] - 预计2022 - 2024年公用事业平均年收益增长约5% [38][53] 银行业务 - 2021年净利息收入因生息资产扩张而增长，净利息收益率为2.91%，低于2020年的3.29%；平均资金成本全年为6个基点，第四季度为5个基点 [42][44] - 2021年实现负信贷损失拨备2580万美元，而2020年为拨备5080万美元 [42] - 2021年抵押贷款产量达12亿美元，与2020年创纪录水平持平；商业房地产贷款组合增长 [23] - 预计2022年净利息收益率为2.7% - 2.85%；恢复贷款损失拨备；生息资产实现个位数低增长 [45][47][55] 各个市场数据和关键指标变化 - 2021年夏威夷州游客抵达量在夏季一度达到2019年水平，假日季旅游表现强劲；2022年预计国内旅游需求持续强劲，国际旅游逐步复苏 [27] - 2021年12月夏威夷州失业率为5.7%，同比改善4.6%，较2020年4月近24%的峰值显著下降，但仍低于全国平均水平3.9% [28] - 2021年瓦胡岛单户住宅销售增长17.9%，全年中位价格上涨19.3%，12月中位房价超过100万美元；2022年至今市场持续强劲 [28] - 夏威夷大学经济研究组织12月基线预测显示，2021年州GDP预计改善5.8%，2022年预计增长2.7% [29] 公司战略和发展方向和行业竞争 公用事业业务 - 2021 - 2025年战略计划围绕创造客户价值、加强基础和建设更强大的夏威夷三个支柱展开 [11] - 2022年秋季将淘汰夏威夷的煤炭能源，同时采取多种措施保障可靠性；继续与各方合作推进可再生能源和储能项目 [17] - 2022年专注于在基于绩效的监管（PBR）框架内运营，强调成本效率；与公用事业委员会和关键利益相关者合作开发额外的绩效激励机制；提交重大弹性战略以寻求成本回收 [18][19] 银行业务 - 加速向随时随地银行服务转型，2021年完成ATM机更新、开设四个新数字中心并实施更多在线和远程功能 [22] - 2022年预计银行收益在经历两年疫情波动后重新调整，随着贷款增长恢复信贷损失拨备；继续关注数字转型以提升竞争力和实现增长 [24][25] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管仍存在一些疫情不确定性，但公司对夏威夷经济前景持谨慎乐观态度 [29] - 公司对2021年的业绩感到自豪，并期待在2022年延续这一势头 [57] 其他重要信息 - 公司在财报电话会议中使用了某些非公认会计原则（non - GAAP）财务指标来描述运营表现，演示文稿中包含这些指标与等效GAAP指标的对账 [3] - 公司在电话会议中会作出前瞻性陈述，实际结果可能与预期存在重大差异的因素可在演示文稿、美国证券交易委员会（SEC）文件和公司网站投资者关系板块中找到 [4] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 是什么导致净利息收益率同比下降？能否提供不同幅度加息对其影响的敏感性分析？ - 2021年全年平均净利息收益率为2.91%，第四季度为2.79%，处于2022年指引范围低端；指引范围预计四次加息，若加息次数超过四次，公司将受益更多；公司资产负债表对利率敏感，随着利率上升，大量贷款和资产将重新定价 [61] 问题2: 近期燃料成本增加，是否会加速该州的发电战略？此时AES电厂是否有重新供电的机会？ - 燃料成本增加符合夏威夷长期摆脱化石燃料的计划，预计不会有重大政策变化，将继续积极推进可再生能源发展；关于AES煤电厂是否重新供电，公司今年计划启动可再生能源招标，任何选项都需在该框架内考虑 [62][64] 问题3: RPSA奖励的绩效激励机制（PIM）展望较之前有所下调，原因是什么？ - 这反映了可再生项目开发管道的最新预期，供应链延迟和通胀挑战影响了部分项目，更新预期商业运营日期后，近期可再生能源供应减少，直接影响了RPSA PIM的实现 [70][71] 问题4: 互联体验具体指什么？公司是如何改善的？ - 互联体验基于公司完成客户分布式能源资源（DER）系统审查流程的天数，主要针对屋顶太阳能和分布式能源资源；公司通过流程改进、设定各部门目标、每周监控和重新安排工作优先级等方式，显著减少了客户通电所需天数 [74][75] 问题5: 由于投资整合更多可再生能源，折旧费用显著增加，2022年情况如何？ - 折旧费用包括整合可再生能源的投资以及确保电网可靠的相关项目，还有等待委员会批准的电池储能项目等；资本投资折旧不仅涉及公司自身的可再生能源项目，还包括容纳更多可再生能源所需的基础设施 [79][80] 问题6: 预计今年PPP收入为300万美元，是否意味着该收入基本结束？ - 是的，预计300万美元将基本结束PPP收入 [80]