财务数据和关键指标变化 - 第二季度合并净利润为6390万美元，每股收益为0.58美元，分别比去年同期增长31%和29%；上半年合并净利润和每股收益较2020年上半年增长56% [7] - 合并的过去12个月净资产收益率提高了100多个基点，达到10.5%；公用事业实现的净资产收益率提高了100个基点，达到8.9%；银行的净资产收益率按年化计算超过了一倍，达到16.8% [30] - 公用事业净收入为4190万美元，与2020年第二季度的4230万美元相当；运营和维护费用增加了600万美元，折旧增加了约100万美元，但被500万美元的费率调整机制收入增加所抵消 [31][33] - 银行本季度净收入为3030万美元，高于上一季度的2960万美元和2020年第二季度的1400万美元；净息差从第一季度的2.95%略微扩大至2.98%；信贷损失拨备减少了1350万美元，本季度记录了1220万美元的负信贷损失拨备 [43][44][48] - 银行净冲销率为0.04%，是自2015年以来的最低水平；非应计贷款为1.03%，较第一季度略有上升 [49] - 银行的一级杠杆率为8%，高于资本充足水平；截至6月30日，可用流动性超过40亿美元 [51] - 公司将银行和合并后的指导进行了修订，银行指导从每股0.67 - 0.74美元上调至0.79 - 0.94美元，合并后的每股收益指导提高到2 - 2.20美元 [57][59] 各条业务线数据和关键指标变化 公用事业 - 本季度运营和维护费用增加，主要是由于发电设施检修增加、坏账费用降低、终止协议的注销和环境储备增加等因素，但部分被人员减少和效率提高所抵消 [31][32] - 预计今年剩余时间内，绩效激励机制不会带来重大上行空间，且可能面临可靠性绩效激励机制的处罚和燃料成本风险分担机制下的下行风险 [35] - 目前有大约2600万美元的与新冠疫情相关的成本在递延监管资产账户中，已请求将这些成本的递延期限延长至今年年底 [37] - 预计下半年将产生更多的检修费用，公用事业有望实现每年660万美元的管理审计节约承诺 [39] - 今年的资本支出预计在3.1 - 3.35亿美元之间，低于之前的指导范围；预计2022年开始，不包括绩效激励机制的潜在上行空间，公用事业收益将实现4% - 5%的增长 [40][42] 银行 - 净利息收入增长，非利息收入较去年同期有所下降，主要是因为去年同期有较高的证券出售收益 [43] - 净息差略有扩大，预计全年净息差在2.8% - 3%之间，尽管利率环境较低，但资产负债表增长仍将使净利息收入符合预期 [44][47] - 信贷损失拨备减少，反映了当地经济和信贷质量的改善；净冲销率降至历史低位，非应计贷款略有上升，但主要集中在住宅投资组合，该组合历史损失率较低且抵押品状况良好 [48][49] - 银行继续保守管理流动性和资本，维持充足的流动性和健康的核心资本比率 [51] 各个市场数据和关键指标变化 - 夏威夷经济有所改善，每日游客抵达人数在过去几个月中强劲增长，6月来自美国西部地区的游客抵达人数比2019年6月约高出15%，消费高出33% [9][10] - 6月失业率降至7.7%，为连续第五个月改善；夏威夷房地产价值和活动依然强劲，7月瓦胡岛单户住宅中位价格同比上涨22%，销售量增长12%；公寓价格上涨8%，销售量增长58% [10] - 根据夏威夷大学经济研究组织5月的预测，预计该州GDP在2021年增长4%，2022年增长3.1% [11] 公司战略和发展方向和行业竞争 公用事业 - 专注于成本效率，进行必要的投资，以提供经济、有弹性和可靠的电力，实现夏威夷的气候目标 [12] - 新的基于绩效的监管框架自6月1日起全面生效，已开始根据管理审计节约承诺和年度收入调整机制的客户红利部分向客户返还成本节约 [12] - 推进可再生能源采购项目，与独立电力生产商合作，三个一期项目正在建设中，部分二期项目已获得购电协议批准 [16] - 加速分布式能源资源的增加，推进相关项目以惠及所有客户；电网现代化进展顺利，高级电表部署加速 [19][20] - 鼓励交通电气化，相关项目获得批准，政府的政策也将有助于加速这一进程 [21][22] 银行 - 继续进行数字化银行转型，专注于战略投资，提升技术、数据分析和运营模式，以增强竞争力和服务水平 [26] - 开设数字中心，将数字平台与线下服务相结合，以提高客户满意度 [27] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 夏威夷经济随着当地经济重新开放和旅游业反弹而有所增强，但公司密切关注德尔塔变种病例的增加以及社区的反应 [9] - 超过60%的夏威夷居民已完全接种疫苗，预计随着更多雇主要求员工接种疫苗或接受频繁检测，接种率将进一步提高，控制病毒水平将有助于夏威夷继续成为有吸引力的旅游目的地 [9] - 尽管经济取得了很大进展，但由于德尔塔变种的不确定性，公司仍持谨慎乐观的态度 [11] - 公用事业有望在全年指导范围内实现目标，银行和合并后的指导有所上调，预计银行盈利能力的提高和向控股公司的股息增加将转化为更高的合并收益增长 [8][57][59] 其他重要信息 - 公司在财报电话会议中会做出前瞻性陈述，实际结果可能与预期存在重大差异，相关因素可在公司的演示文稿、美国证券交易委员会文件和投资者关系网站中找到 [4] - 公司致力于将环境、社会和治理（ESG）融入战略、业务规划、风险管理实践和报告中，确保为所有利益相关者创造价值 [61] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 关于2022年公用事业的净资产收益率预期 - 公司尚未提供2022年净资产收益率和具体收益的具体指导，但预计长期收益增长将受益于新的基于绩效的监管计划下的收入稳定性和成本回收机制；2022年需考虑消除年度收入调整机制的滞后、获得全额第一年的成本回收以及通过成本效率计划管理费用等因素 [68][69][70] 问题2: 关于8月工作组将开发的额外绩效激励机制的重点领域、结构和潜在上行空间 - 目前处于与工作组会面开发额外绩效激励机制和共享节约机制的初步阶段，需等待工作组的结果；委员会关注的领域包括电网可靠性、化石燃料的及时退役、大规模可再生能源的互联以及燃料采购电力和其他非年度收入调整成本的控制 [71][72] 问题3: 关于2022年和2023年资本支出和费率基数减少的具体情况和驱动因素 - 总体资本支出范围预计不会大幅收缩，2023年预计在3.5 - 4.5亿美元之间；资本支出的波动取决于特殊项目和基线支出水平，同时交通电气化和弹性项目可能带来额外的投资需求 [74][76][77] 问题4: 关于可靠性绩效激励机制处罚和燃料成本分担的量化范围以及2022年的情况 - 2021年公司预计公用事业每股收益将处于指导范围的下半部分，主要受可靠性绩效激励机制处罚和燃料成本分担的潜在下行影响；安全指标处罚仅为惩罚性，预计因系统和变电站的挑战而处于惩罚区域；燃料成本分担受全球油价波动影响，预计也处于惩罚区域 [80][81] 问题5: 关于燃料成本和可靠性指标的上限 - 燃料成本上限为370万美元；可靠性指标（SAIDI和SAIFI）的惩罚上限为680万美元 [83][85] 问题6: 关于未来正常年份贷款损失拨备的参考标准 - 需考虑疫情前大部分拨备与个人无担保贷款组合相关，自疫情开始后公司已大幅降低了投资组合的风险；未来拨备主要取决于贷款组合的增长和覆盖率，2019年的数据不是最佳参考标准 [88][89] 问题7: 关于投资组合结构变化对储备比率的影响以及贷款增长和定性因素的关系 - 目前公司的信用损失准备金中有约2000万美元的定性因素，正常情况下储备比率约为120；银行正在寻找增长机会，可能会改变投资组合结构；如果贷款增长且德尔塔变种不引发新的疫情，贷款增长可能会吸收部分定性因素，最终的拨备费用将由当前预期信用损失模型决定 [98][99][101] 问题8: 关于本季度薪酬中的非重复项目、FAS 91相关的独特因素以及合理的运营费率 - 本季度薪酬和福利项目中有一笔与前高管激励反转相关的180万美元税前异常费用，其他费用中有50万美元与该事件相关，总计异常费用为230万美元 [103][104] 问题9: 关于费用和费用驱动因素的未来趋势以及抵押贷款的情况 - 随着经济重新开放，费用有所增加，特别是交换费和借记卡费用；NSF费用较低，因为人们账户中有更多现金；公司将更多的抵押贷款纳入投资组合，以管理净息差，购房需求高但供应低，抵押贷款发起业务繁忙 [108][109][110] 问题10: 关于本季度税率是否异常以及未来的合理税率 - 本季度税率无异常，未来合理税率约为22% - 23%，较高的收益可能导致税率上升 [111][114] 问题11: 关于贷款损失拨备的理解、是否还有更多拨备可反转以及未来的指导范围 - 贷款损失拨备受贷款增长、投资组合结构和经济活动等因素影响，目前公司的拨备充足，但由于疫情不确定性仍维持较高水平；如果经济继续复苏，可能会有额外的拨备释放，但也可能因贷款增长需要更多拨备；公司将在提供2022年收益指导时提供更具体的信息，今年年初的拨备范围为1700 - 2200万美元可作为参考 [121][122][125] 问题12: 关于公用事业每股收益是否会处于指导范围的低端以及幻灯片变化的情况 - 公用事业每股收益预计处于指导范围的下半部分，而非低端；幻灯片的变化只是形式上的，2022年不包括绩效激励机制的收益增长仍为4% - 5%，未来可能有潜在的上行空间 [135][136][137]