财务数据和关键指标变化 - 2021年第二季度净收入为2900万美元，即每股1.37美元，而2021年第一季度净收入为3000万美元，即每股1.35美元 [4] - 第二季度有形普通股年化回报率为17.2%，平均资产年化回报率为1.59%，效率比率为63% [4] - 第二季度净利息收入增长6%，净利息收益率增至3.45%，总存款成本降至18个基点，PPP贷款还款2亿美元 [4] - 截至2021年6月30日，剩余PPP贷款为2.04亿美元，递延费用为560万美元 [5] - 2021年第二季度，公司回拨了400万美元的信贷损失准备金，不良资产与总资产比率降至31个基点，ACL与总贷款比率为1.18% [5] - 2021年第二季度贷款发起和销售活动净收益较第一季度减少1220万美元，主要由于单户住宅抵押贷款发起和销售的交易量和利润率下降 [5] - 贷款服务收入增加120万美元，主要由于2021年第一季度单户住宅抵押贷款服务权的风险管理结果不佳 [6] - 第二季度非利息支出较第一季度减少380万美元，主要由于较低的工资税和从保险公司获得的190万美元法律费用报销 [7] - 2021年第二季度，公司回购了3%的流通普通股，平均价格为每股44.22美元，并宣布并支付了每股0.25美元的股息 [7] 各条业务线数据和关键指标变化 - 单户住宅抵押贷款业务：交易量和利润率从第一季度下降，再融资活动放缓，再融资占比从2020年第四季度的70%降至2021年第二季度的45%，预计未来发起和销售活动将略有下降，佣金补偿费用也将降低 [10][14] - 商业房地产贷款业务：商业房地产贷款发起量持续增加，主要是多户住宅贷款，用于出售和投资组合，预计这将支持净贷款增长和更高的净利息收入，以抵消抵押贷款银行业务收入下降带来的非利息收入减少 [16][17] 各个市场数据和关键指标变化 文档未提及相关内容 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司计划继续有效管理资本，通过股息和股票回购向股东返还多余资本，本季度计划回购1500万美元的流通股 [12] - 预计2021年剩余时间内，净利息收益率将受益于PPP贷款的豁免；排除PPP贷款还款影响，预计净利息收益率将保持稳定 [12][13] - 考虑利用证券化来实现多户住宅贷款发起的全部潜力，突破CRE集中度限制和单个借款人贷款限制，提高资本效率，预计今年年底前完成首次证券化，未来每年进行两次证券化 [17][18] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 政府刺激措施和经济活动正常化将为公司所在市场带来强劲的经济复苏和增长机会，公司凭借强大的财务状况、多元化的业务线、增长市场和严格的风险管理，有望充分利用这一复苏 [11] - 尽管单户住宅抵押贷款市场正常化可能导致季度盈利出现一定波动，但排除非经常性项目后，公司有机会在明年及以后实现每股收益的同比增长，盈利能力指标也将继续优于同行 [19] 其他重要信息 - 公司正在调整员工在办公室和远程工作的时间安排，并将部分员工转移到非永久办公空间，这可能会产生更多的闲置空间需要转租 [70] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 贷款生产和增长策略如何转化为正常情况下的贷款增长，是否能实现两位数贷款增长？ - 公司期望实现高个位数增长，若证券化利用成功，可能达到低两位数增长，市场强劲且公司市场份额较小，有很大增长空间 [22] 问题2: 当前季度的贷款发起水平是否可持续，是否会招聘更多人员，费用会如何变化？ - 公司可能会增加少量业务人员，但由于之前的重组工作仍在实现效率提升，预计短期内人员不会大幅增加 [23] 问题3: 约9亿美元的贷款发起水平是否可持续？ - 公司认为该水平可持续，并希望有所提高，这仅包括持有用于投资的贷款发起，还有额外的贷款发起用于出售 [26][28][29] 问题4: 1500万美元股票回购及资本水平相对稳定，是否反映了对更高增长的预期？ - 公司预留了部分资本用于增长，扣除股息和股票回购后，剩余资本可满足增长需求 [30] 问题5: 当前贷款定价情况如何？ - 新生产贷款的利率与上一季度差别不大，建筑贷款为4% - 4.5%，单户住宅贷款为3%左右，多户住宅贷款为3%左右，C&I贷款为4% - 4.5% [31] 问题6: 本季度贷款增长是否受针对大型客户关系策略的影响，增长中是否有购买贷款？ - 本季度大型借款人对贷款增长影响不大，增长主要来自公司自身发起的贷款，没有购买贷款，最接近购买贷款的是C&I业务中的一些银团贷款或参与贷款，但规模较小 [33] 问题7: PPP贷款对第一季度和第二季度净利息收益率的关键贡献分别是多少，剔除PPP贷款后的核心收益率情况如何？ - 剔除PPP贷款的影响后，第一季度对净利息收益率有2个基点的负面影响，第二季度有15个基点的正面影响，排除其影响后，预计净利息收益率将保持稳定 [37] 问题8: 在高个位数或低两位数贷款增长且信用稳定的情况下，信贷损失准备金的回拨情况如何，最终稳定水平大概是多少？ - 难以确定具体回拨速度，疫情前贷款覆盖的ACL约为87个基点，考虑到贷款组合表现改善和多户住宅贷款占比增加，稳定状态下的ACL可能为87个基点或更低，预计今年仍会继续回拨 [42] 问题9: 除第三季度外，股票回购计划如何，是否会因回购导致流通股数量成为问题？ - 公司认为若因成功管理资本导致流通股数量成为问题，会优先考虑拆股，目前假设股票回购将继续进行，若市场不能合理估值公司股票，回购是对剩余股东有益的投资 [48][49] 问题10: 之前提到的费用运行率在明年是否会下降，即使抵押贷款销售收益下降？ - 目前的运行率是合理的，季度间可能会因季节性因素出现波动，到2023年，由于通货膨胀，费用可能会有小幅增加，但公司预计收入增长将超过费用增长 [50][51] 问题11: 单户住宅和商业房地产用于出售的贷款发起量能否接近去年水平？ - 单户住宅用于出售的贷款生产今年可能与去年相似，但会在不同季度体现；Fannie Mae DUS业务今年预计会增加；多户住宅贷款销售方面，若今年进行证券化，整笔贷款销售将下降，证券化销售将增加，总销售量可能与去年相差不大，具体取决于证券化规模 [55] 问题12: 本季度非利息存款账户增长良好，内部趋势是什么？ - 本季度企业存款增长显著，各市场都在增加客户关系和仅存款客户关系，公司的专业存款团队开始发挥作用，现有客户也保留了更多现金 [57] 问题13: CD余额下降是因为重新定价还是客户将到期CD转存到其他账户？ - 主要是由于高成本资金的到期，公司降低了存款利率，使其更接近同行水平，一些只追求最高利率的CD客户会选择其他更高利率的渠道；此外，批发CD存款（包括经纪CD）的减少也是原因之一 [58][59] 问题14: 不考虑客户流动性行为的不确定性，核心存款趋势（优质客户转出，企业客户和低成本存款转入）是否会持续？ - 这是公司的计划，公司一直在努力将传统储蓄银行转变为全方位服务的商业银行，存款结构的持续变化是这一举措的重要部分，同时公司在消费者端也在培养更稳定、对价格不那么敏感的核心客户群体 [65][66] 问题15: 公司的转租计划进展如何？ - 去年第四季度公司为加速转租工作计提了约600万美元的费用，目前转租工作已基本完成；公司正在调整员工办公模式，可能会产生更多闲置空间需要转租，但具体情况尚不清楚 [69][70] 问题16: 年底前进行证券化的可能性有多大？ - 目前来看可能性很大，但利率和利差具有波动性，最终能否完成还不确定，证券化对公司业务结构成熟和增加灵活性很重要，同时保留服务权也是积极因素 [74][75] 问题17: 证券化完成后，盈利波动的幅度有多大？ - 可以参考去年的住房贷款销售情况，如果将全年的销售集中在某些季度，就会出现季度间的盈利波动 [77] 问题18: 证券化的时间安排是怎样的？ - 公司目前考虑在第二和第四季度进行证券化，但具体时间可能会根据实际情况调整，如果本季度完成证券化相关工作，更有可能在明年第一季度进行首次证券化，然后每6个月进行一次 [78] 问题19: 投资组合平均余额连续三个季度下降，目前处于历史相对区间，投资市场是否有不利因素，是否会增加现金储备，还是主要取决于存款增加和贷款增长？ - 投资组合主要用于满足流动性要求，预计未来投资组合占资产负债表的比例将相对稳定，会随着资产负债表的增长而略有增加，以维持流动性要求；投资组合中包含一部分用于衍生品对冲协议的抵押品子组合 [82][83] 问题20: 截至6月30日PPP贷款的未偿还情况，以及到年底的豁免进度如何？ - 截至6月30日，约有2.04亿美元的PPP贷款未偿还，递延费用约为560万美元；公司预计大部分贷款将在年底前获得豁免，但这取决于SBA的处理速度和客户提交豁免申请的情况 [85]