财务数据和关键指标变化 - 2021年第一季度净收入为3000万美元，每股收益1.35美元，而2020年第四季度核心净收入为3200万美元，每股收益1.47美元 [5] - 第一季度有形普通股年化回报率为17.3%，平均资产年化回报率为1.65%，效率比率为60% [6] - 第一季度有效税率为19.3%，受益于税收优惠投资和股票奖励行权或归属带来的超额税收优惠，预计2021年剩余季度有效税率约为22% [6] - 第一季度净利息收益率增至3.29%，但净利息收入低于2020年第四季度，因生息资产水平降低 [7] - 第一季度贷款发放总额为7.69亿美元，其中包括1.23亿美元的薪资保护计划（PPP）贷款 [8] - 截至2021年3月31日，剩余递延费用为940万美元，第一轮PPP贷款为410万美元，第二轮为530万美元 [9] - 第一季度和2020年第四季度均未计提信贷损失拨备，不良资产与总资产比率维持在32个基点的低水平 [10] - 截至2021年3月31日，商业和商业房地产（CRE）投资组合中处于暂缓还款状态的未偿还贷款降至11笔，金额为2200万美元，贷款损失准备（ACL）与总贷款比率稳定在1.34% [10] - 2021年第一季度贷款发起和销售活动净收益较2020年第四季度减少340万美元，主要因出售的多户家庭贷款（包括房利美DUS贷款）数量减少；贷款服务收入减少180万美元，主要因单户住宅抵押贷款服务权的风险管理结果不佳 [11] - 第一季度非利息支出较2020年第四季度减少，主要因2020年第四季度的重组费用和提前还款费用、租赁空间减少导致的占用成本降低以及核心系统处理合同重新谈判带来的信息服务成本降低 [11] - 2021年第一季度回购了3%的流通普通股，平均价格为每股44.56美元，并宣布并支付了每股0.25美元的股息 [12] 各条业务线数据和关键指标变化 - 单户住宅抵押贷款银行业务贷款量和利润率自去年第二季度以来持续保持在较高水平，但长期利率上升开始影响该业务，预计未来发起和销售收益活动以及基于佣金的补偿费用将降低 [16][22] - 商业房地产（CRE）业务方面，第一季度Fannie Mae DUS业务的利润率有所下降，主要由于Fannie Mae DUS贷款的发起和销售水平较低，且该季度Fannie Mae和Freddie Mac产品的竞争激烈 [68] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司主要市场包括大普吉特海湾地区、大波特兰地区、夏威夷群岛和南加州，随着社区成员接种疫苗的速度加快，预计这些市场的限制措施将放宽，经济活动将恢复正常 [18] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 计划增加商业房地产贷款发起，包括用于出售和纳入投资组合的贷款，以支持净贷款增长和提高净利息收入，抵消预计的抵押贷款银行业务收入下降带来的非利息收入减少 [27][28] - 考虑进行并购活动，重点关注优质存款业务，如个别分支机构以提高市场密度，或互补的小型金融机构，优先考虑在主要市场增加业务密度 [56][57][58] - 持续投资可扩展的技术解决方案，但短期内这些项目的成本以及恢复正常营销和其他费用可能会对运营效率比率产生上行压力，预计下半年总非利息支出将下降，效率水平将降至60%以下并在未来几年持续改善 [25][26] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管许多市场自疫情开始以来一直受到业务限制，但公司第一季度业绩表现强劲，随着疫苗接种推进和经济活动正常化，预计市场将实现强劲复苏，公司凭借强大的财务状况、多元化业务、增长市场和严格的风险管理，有望从中受益 [14][18][19] - 鉴于当前低水平的问题贷款和对经济及市场的积极展望，未来可能需要释放部分信贷损失准备金，最早可能在明年季度进行 [17] - 预计随着存款继续重新定价下行以及PPP贷款豁免带来的递延费用确认，非利息收益率将适度扩大 [21] - 尽管单户住宅抵押贷款银行业务预计将恢复正常，但公司相信通过提高利润率、效率和增长，能够减轻高周期抵押贷款银行业务收入损失对收益的影响，使每股收益不会出现年度下降，并持续产生与同行具有竞争力的资产回报率和有形股权回报率 [133] 其他重要信息 - 公司详细的收益报告和投资者演示文稿已于昨日以8 - K表格形式提交给美国证券交易委员会，并可在公司网站ir.homestreet.com的“新闻与活动”链接下查看，本次电话会议的录音和文字记录也将在会议结束后在同一地址提供 [3] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 贷款增长预期和贷款定价情况如何？ - 公司预计今年总贷款增长将达到高个位数百分比，但受预付款水平影响，贷款需求存在于所有业务线，需有效应对预付款情况以实现增长 [37] - 商业和CRE业务的贷款利率在3% - 3.5%之间，建筑贷款在4%以上，单户住宅投资组合贷款利率在3%以下 [38] 问题2: 资金成本未来预期如何？ - 资金成本预计将继续下降，仍有大额可转让定期存单（CD）到期再投资，近期货币市场基金利率下调尚未完全反映在本季度数据中，借款利率仍处于极低水平，非利息存款占比持续增加 [39][40] - 预计未来几个季度资金成本将下降几个基点 [42] 问题3: 是否会继续进行每股2500万美元的股票回购？ - 公司期望继续进行股票回购，但董事会将在本季度末的会议上讨论股息宣布和进一步股票回购的重要问题，目前无法确定具体决策 [44][45] 问题4: 如何部署PPP贷款豁免后的资金？ - 首先会偿还借款，长期来看，公司有足够的流动性和资本，将继续向股东有效返还资本，并为预计的资产负债表增长提供资金，计划保留足够资本以维持适当的资本比率，并通过增加股息和股票回购返还多余资本 [53][54] 问题5: 目前对潜在收购的考虑如何？ - 公司此前暂停了并购考虑，专注于提高效率和盈利能力，近期已开始重新审视并购机会，包括收购存款、整个银行或公司，优先考虑优质存款业务，如增加主要市场的分支机构密度或整合互补的小型金融机构 [56][57] 问题6: 收购的重点市场是哪些？ - 公司的重点是在主要市场增加业务密度，包括大普吉特海湾地区、大波特兰地区、夏威夷群岛和南加州，目前不打算开拓新地区或在现有分支机构以外的地点开设新分支 [58] 问题7: 今年单户住宅和商业房地产的销售利润率和贷款销售量预期如何？ - 单户住宅利润率预计今年将趋于正常化，受长期利率影响较大，目前计划到年底实现完全正常化，但市场情况可能会改变这一趋势 [67] - 商业房地产利润率季度间有所波动，本季度因Fannie Mae DUS业务发起和销售水平较低而有所下降，预计今年剩余时间该业务将有所改善，但利润率受利率走势影响，尚不确定是否会提高 [68][69] - 单户住宅贷款销售量预计全年与去年相近或略低，具体取决于市场正常化情况 [70] - 商业房地产方面，预计Fannie Mae DUS业务今年会更好，主要集中在下半年，但贷款销售量是否会超过去年取决于预付款速度，目前建议按与去年相近的水平进行规划 [71][72] 问题8: 下半年非利息支出的预期情况如何？ - 历史上，可变成本占比在100 - 120个基点之间，但由于贷款官员的薪酬结构包括基本工资和基于业绩的佣金，且佣金结构是分层的，贷款量下降可能导致薪酬费用大幅下降 [74][76] 问题9: PPP贷款对本季度净利息收入的贡献以及贷款账目中的期末PPP余额是多少？ - 预计PPP贷款的900万美元递延费用将在今年年底前通过豁免或摊销确认，未来三个季度预计每季度受益数百万美元，第一轮PPP贷款预计在第二和第三季度豁免，第二轮预计在第四季度豁免 [77] - 上季度PPP贷款对利润率的影响为下降2个基点，预计未来三个季度将产生积极影响 [78] - 期末PPP贷款余额约为2.5 - 2.6亿美元 [80] 问题10: 费用方面是否还有其他结构性节省？ - 仍有可能进一步减少占用成本，如调整员工工作地点，但由于疫情影响，转租市场不佳，不过公司已在加快处理转租库存，并降低了西雅图地区的转租价格，取得了较好的效果 [84][85] - 公司正在整合存款运营部门，以提高人员效率，虽然可能会有一些全职员工（FTE）的波动，但预计能够在不显著增加FTE总数的情况下实现收入增长 [86][87] 问题11: 第二轮PPP贷款的活动情况和余额如何？ - 截至3月31日，第二轮PPP贷款余额为1.23亿美元，截至5月仍有少量发放，相关递延成本约为500万美元，预计主要在今年第四季度通过豁免和摊销确认 [90] - 第一轮PPP贷款余额约为1.3亿美元，相关递延费用约为400万美元，预计在未来几个季度通过摊销和加速豁免确认 [91] 问题12: 单户住宅房地产下一季度的销售收益是否可能低于去年同期？ - 去年第二季度单户住宅销售利润率是公司历史上最高的，超过500个基点，几乎达到550个基点，今年不太可能再次达到这一水平 [102] - 根据目前的情况，下一季度销售收益可能至少下降10%，但由于购房季节出现一些异常情况，如房价上涨和库存改善，难以做出确切预测 [105][106][107] 问题13: 公司对销售收益收入占总收入的目标比例是多少？ - 这是一个动态目标，公司此前将单户住宅抵押贷款业务规模缩减了80%，但保留的业务效率超出预期，预计该业务正常化后每年将发起15亿美元或更多贷款，今年可能接近20亿美元 [108][109][111] - 随着商业业务的增长，销售收益收入占比预计将逐渐下降，但目前没有具体的目标百分比 [112] 问题14: 未来信贷损失准备金的展望如何？ - 考虑到不同资产类型的正常损失率，特别是永久多户住宅贷款的损失率较低，公司预计ACL将恢复到或低于疫情前的水平，即约87个基点或更低 [118][124] - 这一预期基于除疫情影响外其他资产类型的风险没有增加，且随着多户住宅贷款余额的增加，ACL应会降低，但具体时间取决于疫情影响的消除情况 [124][125]