财务数据和关键指标变化 - 2021财年第三季度公司营收3.32亿美元，上一季度为2.96亿美元，得益于北美解决方案业务板块钻机数量增加 [23] - 第三季度总直接运营成本2.57亿美元，上一季度为2.32亿美元，主要因北美解决方案业务板块钻机数量增加 [23] - 第三季度一般及行政费用4200万美元，符合预期 [24] - 第三季度有效所得税税率约30%，高于此前年度指引范围，受离散税收优惠影响 [24] - 第三季度摊薄后每股亏损0.52美元，上一季度为1.13美元；剔除特定项目后，调整后摊薄每股亏损0.57美元，上一季度为0.60美元 [24] - 2021财年第三季度资本支出1800万美元，年初至今支出低于此前指引，预计第四财季支出增加 [25] - 截至2021年6月30日，公司现金及短期投资约5.58亿美元，3月31日为5.62亿美元；包括循环信贷额度在内，流动性约13亿美元；季度末债务与资本比率约14%，净现金头寸超过未偿还债券 [37] 各条业务线数据和关键指标变化 北美解决方案业务板块 - 第三季度平均签约钻机119台，上一财季为105台；第三财季末签约钻机121台；截至电话会议当天，签约钻机123台，预计第四财季末签约钻机数量在127 - 132台之间 [11][26][27] - 第三季度收入环比增加3100万美元，运营费用环比增加2000万美元，主要因新增12台钻机，一次性重新启用费用约600万美元 [26] - 预计第四财季毛利润在7200 - 8200万美元之间，无提前终止收入；预计重新启用费用约800万美元，大部分重新启用的钻机已闲置12个月以上 [28] - 目前该业务板块钻机定期合同收入积压约4.93亿美元 [29] 国际解决方案业务板块 - 第三季度平均活跃钻机约5台，第三财季末新增1台，达到6台；第四财季，巴林业务保持3台钻机作业，阿根廷有3台钻机签约 [29] - 预计第四财季运营毛利润在盈亏平衡至亏损200万美元之间，不包括外汇影响 [30] 墨西哥湾近海业务板块 - 7台近海平台钻机中有4台签约，第三季度产生毛利润900万美元，处于指引范围高端 [31] - 预计第四财季运营毛利润在700 - 900万美元之间 [31] 各个市场数据和关键指标变化 - 美国市场约有260台闲置超规格钻机，但过去12个月内实际作业的不足10台，许多钻机闲置超18个月，重新启用成本高 [11] - 预计到年底美国市场将有50 - 75台增量钻机复工，主要集中在第四季度；若油价稳定，预计2022年上市公司预算将推动钻机活动进一步增加 [13] - 国际市场活动在长期受疫情影响后开始回升，公司参与了多个与国家石油公司和国际石油公司的招标，但过程缓慢且时间不确定；阿根廷和哥伦比亚预计在第四季度重新启用钻机 [19] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司作为美国陆地市场领先的钻井成果提供商，凭借钻机数量和市场份额优势，预计未来季度钻机数量将适度且有波动地上升，价格也将改善 [11] - 公司积极与客户讨论提高价格，认为当前油价将转化为2022年美国陆地市场更高的勘探与生产钻井预算和活动 [13] - 公司在二叠纪盆地具有领先地位，拥有优越的基础设施、经验丰富的人员、最多的活跃超规格钻机（67台）和最大的闲置超规格钻机库存，有望进一步增长 [14] - 公司通过在FlexRig平台上应用数字技术和自动化解决方案，如AutoSlide，提高钻井效率和井眼质量，降低客户整体井成本、提高井眼质量和减少井下风险，与新老客户合作取得更好的钻井成果 [15] - 公司与客户合作开创了新的商业模式，以更好地使公司业绩与客户目标保持一致，并分享公司帮助创造的增值成果，推动定价模式从传统日费率模式向更能体现技术和效率价值的模式转变 [18] - 公司积极参与国际市场招标，国际FlexRig数字平台可承载自动化解决方案，有望推动FlexRig在国际市场的应用 [19] - 公司注重可持续发展，投资于多种可持续发展解决方案，如使用替代能源、能源存储解决方案和钻机发动机效率软件，以减少温室气体排放和降低钻机燃料消耗；计划在2021年发布首份可持续发展报告，并增加网站上的可持续发展披露 [20] - 公司投资于地热资源，利用钻井技术和专业知识参与地热项目，目前已与三家公司建立早期合作关系，并有望很快启动一项钻井作业 [21][47] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对行业和公司未来前景持乐观态度，认为公司能够利用规模和独特能力，为客户提供最佳成果，为股东创造价值 [22] - 随着需求增长，重新启用费用将推动钻机价格上涨，因为可随时作业的超规格钻机供应稀缺；预计第四季度和2022年钻机价格将进一步改善 [12][13] - 尽管行业面临一些挑战，但公司在启动闲置钻机方面有出色记录，能够为客户提供更好的解决方案，因此在市场竞争中具有优势 [11][59] - 公司预计2022年上市公司的预算将推动钻机活动进一步增加，特别是在二叠纪盆地，公司在该地区的领导地位将有助于其实现增长 [13][14] 其他重要信息 - 公司在2020财年初设立了全资保险子公司，以确保工人补偿、一般责任和汽车责任保险计划的免赔额；运营部门根据年度外部精算分析向子公司支付月度保费，以转移风险 [32] - 自3月财报电话会议以来，公司在多个工作流上推进成本结构调整，预计第四财季完成的项目将实现约700万美元的年化节省，主要在运营费用方面；公司还在推进其他举措，以进一步优化未来运营费用 [39] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 成本通胀情况 - 公司劳动力成本未增加，目前除钻机重新启用成本外，无其他明显成本通胀因素；预计未来钻杆需求增加，受钢材价格影响，管材成本可能上升 [44][45] 问题2: 地热投资机会 - 公司认为地热是一个很好的机会，已对相关公司进行了适度投资，获得了合作机会；目前已与三家公司建立早期合作关系，有望很快启动一项钻井作业；公司还在推进其他相关项目，包括一份意向书 [47][48] 问题3: 若客户不接受定价模式会怎样 - 公司将此视为合作关系，市场供应紧张，客户寻求最佳解决方案和更可靠的成果；公司启动闲置钻机的记录良好，有客户对新模式感兴趣，愿意尝试以获得更好的结果；对于仍希望使用日费率模式的客户，公司也会推动价格上涨 [59] 问题4: 哪些客户更愿意接受新模式 - 各类客户，包括大型公共公司、中小型公司、私募股权支持的公司和小型私人公司，都对技术感兴趣，希望提高效率和可靠性；越来越多的私人公司开始使用超规格钻机，表明他们对新技术的接受度在提高 [60][61] 问题5: 阿根廷市场情况及历史峰值 - 公司在阿根廷的历史峰值为11台钻机，目前有3台钻机作业，第4台即将复工，且与运营商的讨论显示有更多合作意向 [64][65][66] 问题6: 钻机重新启用成本及日费率改善驱动因素 - 目前公司舰队重新启用一台钻机的成本约为40 - 50万美元，早期重新启用的钻机成本为10 - 15万美元；公司通过定期合同或基于绩效的定价方式收回重新启用成本；日费率改善的驱动因素包括需求增加、可随时作业的超规格钻机供应紧张以及客户对更好成果的追求 [71][72][73] 问题7: 200台钻机作业时的正常化成本 - 目前尚不确定，公司去年进行了大幅成本削减，包括运营费用5000万美元和销售、一般及行政费用2500万美元；公司正在推进进一步的成本削减举措，目标是提高内部流程、服务交付模式、自动化和技术的效率；最终成本水平将取决于市场变化和公司举措的实施效果 [77][78] 问题8: 明年资本支出情况 - 短期内希望保持较低的资本支出水平；2022财年资本支出可能在5 - 7.5亿美元之间；随着时间推移，到2023财年可能回到历史范围7.5 - 10亿美元；公司目前仍受益于之前扩大规模时积累的零部件，但随着钻机重新启用，未来可能需要增加资本支出 [79] 问题9: 国际市场钻机日费率情况 - 目前不确定当前定价与闲置前的比较情况，预计早期可能因供需关系存在一定折扣；国际市场反应缓慢，但一些国家如阿根廷的市场供应可能很快收紧，从而推动价格上涨 [84][85][86] 问题10: 巴林钻机被堆叠的原因 - 这是客户预算驱动的结果，公司此前的高效作业导致客户在当前预算下只需运行2台钻机；预计第3台钻机最终会重新投入使用 [88] 问题11: 劳动力短缺对钻井过程的影响 - 公司运营中未受到明显影响，客户的平台建设管理良好，钻机移动频率降低，且公司拥有优秀的现场团队和领导，整体表现高效 [90][91] 问题12: 公司与主要客户和私人客户的业务情况及未来增量钻机潜力 - 今年以来，私人客户贡献了约75%的新增钻机作业，公司目前有35%的舰队为私人客户服务，历史水平为20%；未来，随着2022年预算重置，预计主要客户和上市公司的活动将增加，公司有望实现钻机数量的大幅增长 [95] 问题13: 超规格钻机在美国活跃钻机数量中的上限 - 超规格钻机的市场份额持续增长，目前仍有70台SCR钻机等传统钻机在作业；随着井的复杂性增加和对效率的要求提高，超规格钻机的价值主张更加明显，预计传统钻机数量将继续下降 [96][97] 问题14: 北美解决方案业务板块利润率是否在第四财季触底及2022财年第一季度的增长情况 - 第四财季重新启用费用仍会对当前收益造成拖累，但随着这些成本的释放和钻机数量的增加，以及价格上涨的推动，2022财年利润率有望改善；具体利润率增长情况取决于未来季度的重新启用数量 [101][102] 问题15: 地热市场的潜在规模及对公司营收增长的影响 - 目前难以给出具体数字，因为相关技术仍处于发展阶段；公司认为地热市场有潜力成为业务增长点，公司的内部能力和专业知识与该领域契合，但需要实际作业来验证能源生成情况 [103][104][106] 问题16: 新型设备在排放节省方面的情况及对客户ESG友好性的影响 - 高压线电力已应用多年，但受当地电网和发电能源影响；公司过去两三年排放减少约10 - 11%，部分通过手动方法实现；随着钻机现场电力管理的改善，即使使用柴油，排放也将继续降低；双燃料应用存在甲烷泄漏挑战；电池动力目前经济性不佳；公司正在与客户合作开发其他减排解决方案，具体数据将在后续报告中公布 [108][109][110] 问题17: 增量钻机需求的盆地分布及天然气盆地需求改善情况 - 天然气价格上涨约30天后，公司开始看到客户在天然气领域的投资增加，包括鹰福特等天然气产区以及东北部等其他产气盆地都出现了兴趣 [120] 问题18: 主要客户活动及预算情况 - 预计主要客户和上市公司在2022年预算重置后，钻机需求将增加，因为在高商品价格环境下，他们的预算将扩大 [122][123] 问题19: 从传统日费率模式向新合同模式转变的障碍 - 行业变革不易，但客户认识到新技术和新商业模式的价值；通过与客户合作，利用技术实现成本节约并分享成果，能够克服一些障碍；行业内早期采用者的成功经验也有助于推动新模式的推广 [125][126][127]