财务数据和关键指标变化 - 2021年第四季度，公司预订量为33,200台，较2020年第四季度增长16.5%，但较第三季度下降10.5%，积压订单达到历史高位105,300台 [15] - 第四季度单位出货量增长24.2%，收入从上年同期的7.196亿美元增至8.297亿美元，增长15.3% [16] - 第四季度运营亏损1.07亿美元，上年同期运营利润为1370万美元；净亏损1.033亿美元，上年同期净利润为1310万美元 [17][20] - 2021年全年，公司增加了5860万美元的估值备抵金 [39] - 截至2021年12月31日，公司现金为6550万美元，债务为5.185亿美元；未使用的循环信贷额度约为1.65亿美元 [51][53] 各条业务线数据和关键指标变化 叉车业务 - 调整后运营亏损3760万美元，上年同期运营利润为2440万美元 [20] - 美洲部门受生产延迟和成本上升影响最大，EMEA地区也受到类似影响，但程度较小 [21] JAPIC部门 - 调整后运营亏损400万美元，较上年的690万美元有所改善 [22] Bolzoni业务 - 第四季度收入较上年同期增长36.9%，毛利润提高9.3%，但运营亏损为220万美元，上年同期为130万美元 [23] Nuvera业务 - 收入从上年的110万美元降至20万美元，运营亏损从970万美元增至1100万美元 [24][25] 各个市场数据和关键指标变化 - 2021年第四季度，全球叉车市场较上年同期增长超15%，但增速较前九个月有所放缓；与第三季度相比，市场仅增长约5%，其中EMEA市场增长近19%，JAPIC市场略有增长，美洲市场下降12.5% [26] - 2022年，全球叉车市场预计将从2021年的历史高位回落，但仍高于疫情前水平 [27] 公司战略和发展方向和行业竞争 叉车业务 - 主要专注于推出新的模块化和可扩展产品，并采用以行业为重点的销售方式 [35] Bolzoni业务 - 继续精简和加强运营，同时拓展美洲业务，扩大销售、营销和产品支持能力 [36] Nuvera业务 - 专注于提高45千瓦和60千瓦发动机的演示、报价和预订量 [36] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2021年充满挑战，第四季度和全年业绩受到供应链限制、材料和物流成本上升等因素影响 [8] - 预计2022年供应链物流限制将持续到第三季度初，但上半年有望开始缓解 [40] - 叉车业务预计2022年第一季度出现重大运营和净亏损，第二季度亏损适度，第三季度实现盈利，第四季度实现大幅运营利润和净利润 [43][44] - Bolzoni预计2022年实现可观的运营利润和净利润 [46] - Nuvera预计2022年亏损适度减少 [47] - 公司预计2022年第一季度出现巨额净亏损，第二季度大幅减少但仍为大额亏损，第三季度接近盈亏平衡，第四季度实现大幅净利润 [48] 其他重要信息 - 公司实施了严格的运营费用控制计划，以减少现金流出，包括推迟某些战略项目投资 [49] - 公司预计通过利用现有库存生产卡车，大幅减少库存 [51] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 叉车毛利率在第一季度和第二季度的趋势 - 近期生产的叉车价格相对通胀影响最低，第一季度毛利率最低，随后随着价格上涨和通胀缓和，毛利率将逐步提高；新订单的毛利率将在第四季度产生重大影响，接近目标毛利率 [59][60] 问题2: 第四季度交付量大幅改善的原因及未来提升空间 - 第四季度交付量改善主要得益于供应链团队努力减少短缺影响，以及大量积压订单和库存；预计2022年前两个季度交付量将继续改善，下半年随着供应链限制缓解，生产将加速 [63][65][66] 问题3: 营运资金趋势及对现金流的影响，以及未使用循环信贷额度是否充足 - 公司认为流动性状况良好；预计库存将减少，特别是按天数计算；公司将严格控制运营费用，减少资本支出，并通过营运资金计划补充可用资金；公司全球生产能力约为14万台，目前有提升空间 [69][70][74] 问题4: 战略投资延迟的具体情况 - 公司在模块化可扩展平台、电气化和先进技术等产品领域的投资有所减少，但仍在继续推进；制造业务优化计划推迟约九个月；预计第四季度业务盈利后，将重新评估并推进这些项目 [80][81][83] 问题5: 2023年叉车业务预期强劲的关键变量 - 成本将逐渐缓和，公司已采取措施应对未来成本上涨；积压订单将推动出货量增加，供应链能力将支持生产提升；随着价格上涨的影响逐渐显现，毛利率将逐季提高 [90][91][92] 问题6: Nuvera的报价活动、预订潜力，以及与叉车业务电气化的关联 - Nuvera的电气化战略围绕2023年推出配备燃料电池的港口设备卡车展开；团队已确定其他适用燃料电池的细分市场，并正在与相关企业合作进行示范车辆项目，有望实现商业化生产 [95][97][98] 问题7: 欧洲局势对公司的风险及应对措施 - 公司成立了团队全面管理相关情况，确保遵守法律法规；财务方面，公司在俄罗斯的预付款项多于应收款项，且停止向俄罗斯发货后，可将车辆销售给其他客户，有望获得更高价格和利润 [99][100][101] 问题8: 当前供应链的主要瓶颈及趋势 - 目前主要问题包括电子元件（如控制器驱动、电容器和电阻器）、电气布线系统（如连接器、端子和电线）以及受疫情影响的软管等；公司正在与供应商合作改善情况，并通过工程设计变更使用更易获取的组件 [108][109][110] 问题9: Nuvera在新能源领域的潜在合作伙伴关系 - 公司对各种形式的合作伙伴关系持开放态度，包括合作提供组件、组装或客户应用等；在氢能源业务中，合作将非常重要，可能会形成更紧密的合作关系 [114][115][117] 问题10: 公司14万台产量和7%运营利润率目标对Nuvera的预期 - 该目标针对叉车业务和Bolzoni业务，不针对Nuvera；Nuvera的重点是通过开发预订量和特定细分市场，建立产品质量和可靠性记录来创造价值 [126][127] 问题11: 公司积压订单的确定性，以及客户是否支付不可退还的定金 - 公司有定金计划，主要针对经销商业务；目前未发现大量提前购买或因积压订单长而下单的情况；公司认为积压订单质量较高，客户取消订单的可能性较小，因为大部分卡车是为特定应用定制的，且行业普遍存在积压订单 [131][133][135] 问题12: 公司提价的幅度，以及是否可以根据成本变化调整积压订单的价格 - 目前成本在高位趋于缓和，公司根据预测成本预订卡车；公司认为市场供需紧张将维持较高价格；对于未来预订的卡车，如果通胀指数超过预期水平，公司有机会进行价格调整，但这是近期实施的保护机制，具体实施时间和效果有待观察 [139][140][141]