财务数据和关键指标变化 - 2021年末公司资产负债表上现金为4.45亿美元，符合上市时的现金预测 [32] - 2021年全年营收600万美元，总运营费用1.07亿美元，净亏损1400万美元，EBITDA为负1300万美元，调整后EBITDA为负6400万美元 [32][34] - 公司积压订单目前为2.87亿美元，较2021年7月上次更新时增长超200% [12] 各条业务线数据和关键指标变化 - 2021年向亚洲和欧洲客户交付87辆Hyzon燃料电池电动卡车，合同总价值1900万美元，另有8辆卡车在中国佛山进行试用 [8] - 2022年预计交付300 - 400辆商用车，交付集中在下半年 [35] 各个市场数据和关键指标变化 - 中国市场2021年交付车辆部分收入预计2022年收回，待客户有更长运营历史后，预计提前确认更多收入 [32] - 北美市场首辆客户演示用8级燃料电池卡车已交付给加州长滩港的TTSI进行约两个月测试，预计年底前向主要车队试用客户部署10 - 15辆Hyzon燃料电池演示车 [13][14] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司致力于加速氢的应用，支持低成本、低碳强度氢气生产和配送基础设施建设，以实现商业运输大规模脱碳 [10] - 计划在未来几个月启用美国燃料电池系统制造工厂，逐步提高欧洲、中国的车辆产量，并在美国和澳大利亚进行初步本地生产 [9] - 持续创新，将燃料电池制造业务收归内部，预计降低车辆资本支出和燃料运营成本，降低总体拥有成本 [36] - 认为氢是商业运输脱碳的解决方案，公司凭借领先的燃料电池技术、零排放重型卡车的先发优势以及与全球领先氢气支持者的合作，在氢经济中占据关键地位 [10] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2021年公司面临供应链挑战，但仍取得进展，为创造长期股东价值奠定了坚实基础 [7] - 2022年宏观经济面临挑战，中国近期的疫情封控和乌克兰局势增加了供应链困难和不确定性，但公司对实现零排放商用车的采用和扩大合作伙伴关系持乐观态度 [17] - 政府的强制要求和有吸引力的补贴为卡车脱碳提供了强劲动力，推动车队运营商更快采用零排放车辆 [14] 其他重要信息 - 公司预计2022年底前首个Hyzon Raven天然气制氢枢纽和垃圾制氢枢纽上线 [36] - 公司全球团队已发展到200多名员工 [16] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 2022年预计的车辆组合及平均销售价格（ASP）情况 - 公司表示业务仍不稳定且难以预测，目前难以提供具体的车辆类型、规格、ASP和终端市场等详细指导，预计2023年车辆组合将更有利，但改善速度仍不确定，欧洲市场有积极迹象 [44][45] 问题2: 2022年自由现金流展望及资本支出（CapEx）情况 - 公司称2021年底的现金状况符合上市时的预期，2022年也将按此发展，之前对2022年底现金的展望仍然有效 [47][48] 问题3: 博林布鲁克和罗切斯特工厂的进展、障碍及时间预期 - 博林布鲁克工厂的膜电极组件（MEA）设备已调试，未来4 - 6周将开始制造燃料电池堆，下半年可生产完整系统；罗切斯特工厂已具备部分子系统能力和车辆原型制作活动，预计年底前内部氢燃料电池生产能满足Hyzon车辆组装需求，提高毛利率 [53][54] 问题4: 鸿运合同的生产预期、对损益表的影响及收入确认时间 - 公司预计中国业务将实现增长，除鸿运业务外，还有其他车辆部署机会；2021年交付车辆的大部分收入将在2022年收回，为纯利润，计划在2022年第四季度重新评估鸿运业务的收入确认方法，希望能更正常地确认收入 [56][58][59] 问题5: 2022年交付预期较之前的变化原因 - 300 - 400辆的交付范围是考虑到欧洲和澳大利亚市场的供应限制，尽管客户订单和兴趣在增加，但供应链仍然受限且不可预测，若年中情况大幅改善，交付情况可能会更好 [64][65] 问题6: 交付集中在下半年的原因 - 一是供应因素和车辆组装、认证等流程；二是中国市场的合同周期导致交付通常集中在第四季度 [66] 问题7: 2022年欧洲市场燃料电池堆的来源及客户氢气供应情况 - 计划在验证美国内部生产后，用其替代从Horizon采购的燃料电池；欧洲市场氢气供应仍是关键因素，部分客户项目存在氢气供应时间问题，但欧洲的重型车辆加氢站建设在改善 [68][69][70] 问题8: 美国市场TTSI试验延迟的原因、车辆获得CARB认证的时间及预计在北美的车辆数量 - TTSI试验延迟是因为车辆验证和道路认证活动比预期耗时更长；CARB认证一般需要4 - 6个月，公司已收到执行命令，进展顺利；原预计2022年有20辆8级卡车，现预计年底前有10 - 15辆进入试用，且美国主要车队运营商对公司卡车的兴趣和参与度在增加 [74][75][76] 问题9: 功率管理开发的时间及车辆中自有技术含量增加的时间 - 预计2023年能报告车辆中Hyzon自有技术含量的增加情况，从而提高毛利率 [78] 问题10: Raven战略的经济效益及燃料业务销售启动时间 - 每个氢气枢纽每天可生产约4.5吨氢气，两个枢纽可满足200辆卡车的需求，年底前上线；目前未杠杆化内部收益率（IRR）为低两位数，预计未来可获得杠杆化回报，成本也会随着Raven制造流程的优化而降低；氢气销售假设价格为每公斤5美元，考虑加州的补贴计划和低碳燃料标准（LCFS）信用，经济效益会更好 [80][81][84] 问题11: 电解槽是否不再使用铂及铂的供应链采购预期 - 公司使用的MEA可用于电解槽，铂是燃料电池的关键成分，但在燃料电池使用中不会降解或破坏，可回收再利用；每辆车使用的铂量适中，预计未来新燃料电池迭代中铂的使用量会下降；大部分铂来自南非，公司不采购俄罗斯的铂，目前没有供应问题 [88][90][92] 问题12: 公司制造和销售地点选择的原因 - 作为美国公司，在北美和欧洲建立制造和运营基地很重要，美国本土生产燃料电池是上游核心业务，对供应链安全和行业发展有益，且制造燃料电池并非劳动密集型活动，本地生产有利于长期稳定供应 [95][96] 问题13: 首个Raven枢纽的气体来源、供应连续性及氢气类型 - 首个Raven枢纽与雪佛龙合作，最可能的气体来源是火炬气，系统也可使用套管气、可再生天然气（RNG）和生物气，供应将持续稳定；使用火炬气等废气生产的氢气被视为绿色氢气，若使用未经认证的天然气管道气则为灰色氢气，使用认证的RNG为绿色氢气，该过程未直接进行碳捕获 [97][98][102] 问题14: 公司是否能从Raven的垃圾制氢系统中获得倾倒费分成 - 公司将按在每个枢纽的所有权比例分享经济收益，首个里士满枢纽未获得倾倒费是谈判结果，后续其他枢纽可能会有 [114] 问题15: 若2022年供应链问题解决，未实现的交付量能否在2023年弥补 - 公司明确表示可以，积压订单增长部分原因是供应链问题导致交付延迟，未满足的销售将顺延至下一年，销售势头在加速，主要问题是物流和供应链协调 [115] 问题16: 博林布鲁克工厂全面投产后，卡车调度和性能的变化及当前测试车辆的情况 - 目前卡车使用的燃料电池设计相同，未来为满足更高功率需求会有轻微更新，无论由Horizon制造还是公司内部生产，燃料电池本身差异不大，主要影响是公司能获得生产成本价，提高毛利率 [117][119] 问题17: 近90天在供应链控制方面的进展及乌克兰战争对政府和企业对氢的看法的影响 - 公司在2021年年中已积极下单，但供应链交付时间延长，目前欧洲已收到更多零部件和车辆底盘，第二、三季度情况将改善；政府机构、政策制定者和企业普遍认可氢作为重型车辆解决方案的重要性，公司对氢的发展前景更有信心；中国设定了到2025年生产10 - 20万吨绿色氢气的目标，市场对氢的需求在增加 [123][124][128] 问题18: 未确认收入部分在积压订单中的计算方式及相关会计处理原因 - 未确认收入的1340万美元未计入积压订单，因不符合积压订单定义，但作为客户付款义务，公司预计会收到，在报告中单独列出；会计处理考虑了可收回性评估，由于涉及新中介，审计师认为存在可收回风险，随着客户运营历史增加，可收回性将更明确 [133][134][140] 问题19: 2021年研发（R&D）支出低于预期的原因及未来支出趋势 - 2021年研发和资本支出较低是因为设备采购缓慢，影响了实验室工作等；未来1 - 2年预计在研发和资本设备上增加支出，随着业务从低产量验证向更多车辆上路运营转变，以及提高车辆中Hyzon自有技术含量，需要持续投资以实现长期发展目标 [158][159][160] 问题20: 欧洲成功启动绿色氢气生产的客户是否可作为案例及有无显著激励措施 - 该客户可作为案例，属于“自建绿色氢气、替代柴油运营”类型，无需大量补贴支持；类似的还有澳大利亚的Fortescue；这种模式可使企业摆脱对柴油的依赖，降低运营成本的波动性，且具有规模效应；预计该客户未来会获得政府支持以扩大车辆部署 [162][163][167]