财务数据和关键指标变化 - 第四季度总营收同比增长15%，达到1.174亿美元，超过上调后的指引（1.11 - 1.13亿美元） [7] - 第四季度广告商直接收入同比增长2%，达到4470万美元 [8] - 第四季度毛利润率为81%，上年同期为84%；全年毛利润率为81% [9] - 第四季度销售、营销、技术和开发以及一般和行政费用合计同比增长16% [9] - 第四季度净收入为1150万美元，即每股0.07美元；2022年每个季度都实现了净收入盈利 [10] - 第四季度净收入留存率（NRR）为118% [10] - 广告客户总数从去年的2073家增加到2103家；年收入超过20万美元的大型广告客户数量从去年的183家增加到199家 [10] - 预计2023年第一季度总营收在1.02 - 1.04亿美元之间，调整后EBITDA在2900 - 3100万美元之间 [11] - 预计2023年全年总营收在4.53 - 4.63亿美元之间，调整后EBITDA在1.41 - 1.49亿美元之间 [11] - 2022年全年总营收同比增长26%，达到4.083亿美元 [77] - 第四季度调整后EBITDA同比增长20%，达到4000万美元，调整后EBITDA利润率为34% [62] - 第四季度外汇损失为120万美元，较第三季度的410万美元大幅下降 [62] - 预计2023年第一季度基于股票的薪酬费用在1100 - 1300万美元之间，全年在6200 - 6600万美元之间 [64] - 预计2023年第一季度加权平均流通股在1.54 - 1.55亿股之间，全年在1.55 - 1.57亿股之间 [64] - 2022年第四季度因终止约120名员工产生530万美元的重组及相关费用 [89] - 2022年基于股票的薪酬费用为1160万美元，低于此前预期的1200 - 1300万美元 [89] - 2022年运营产生的现金用于减少长期债务2000万美元、回购2400万美元的股票，年末现金及现金等价物为8700万美元，债务为2.23亿美元 [90] - 预计2023年全年毛利润率约为78% - 80%，预计在中点指引下调整后EBITDA利润率将扩大 [91] 各条业务线数据和关键指标变化 广告商直接业务 - 包括开放网络和社交平台，第四季度收入同比增长2%，达到4470万美元 [8] - 视频占广告商直接总收入的47%，与2022年第三季度持平，预计视频增长速度将快于展示广告 [8] - 社交媒体在该时期占广告商直接收入的42%，第三季度为44%，略有下降是由于开放网络贡献增强 [8] 程序化业务 - 第四季度程序化收入同比增长30%，达到5510万美元 [60] - 上下文控制在第四季度占程序化总收入的47%，高于第三季度的45%和2021年第四季度的38% [60] - 非上下文程序化收入在第四季度同比增长17% [60] - 程序化收入在该季度占广告商总收入的55%，上年同期为49% [60] 供应方业务 - 来自出版商的供应方收入增加到1760万美元，包括Publica的收入 [88] - Publica在2022年的收入贡献为3400万美元，略高于全年8%的目标 [88] - 供应方收入占第四季度总收入的15% [88] 各个市场数据和关键指标变化 - 国际收入（不包括美洲）增长6%，在第四季度占总收入的32%，国际业务中程序化收入占比较低，与行业情况一致 [61] - EMEA市场在第四季度出现增长势头，收入占比达到32%，有两个重大客户总部位于该地区 [129] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 以数据为基础，继续为客户进行创新，在新CTO领导下增强技术栈，以支持高增长领域的未来发展和创新 [5] - 继续投资于技术创新，提升为营销人员和出版商提供的价值主张，同时保持财务纪律，优化资源并提高效率 [12] - 2023年产品和技术路线图的核心优先事项是社交平台和CTV，公司将在这两个领域进行创新 [67] - 加强与平台的合作，如与Meta继续合作，成为Netflix的透明度合作伙伴，加入TikTok营销合作伙伴计划，为Twitter提供品牌安全和适用性报告等 [2][3][54][55] - 拓展零售媒体业务，为营销人员提供测量解决方案，与九家顶级零售媒体网络合作，未来将继续投资该领域 [4][97] - 增强上下文控制产品的投资和发展，预计2023年在上下文避免和上下文定位产品方面将继续保持强劲增长 [33] - 在社交媒体领域，基于先进的多媒体分类（MMC）技术和平台扩展加速增长，目标是在2023年扩大TikTok解决方案的市场需求和覆盖范围 [81] - 为CTV出版商提供服务，通过Publica实现统一拍卖、库存管理和广告拼接，促进CTV库存的大规模买卖 [83] - 在新兴渠道方面，与Spotify合作推出播客的第三方品牌安全和适用性报告工具 [84] - 加强高级领导团队建设，新任命CFO等关键职位，增加员工数量并重新调整资源以提高效率 [80] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 对2022年第四季度的业绩感到满意，2023年第一季度开局良好，认为公司产品在全球有巨大机会，差异化产品需求持续存在 [12] - 营销人员在当前环境下优先考虑效率和自动化，将预算转向程序化广告，依赖公司解决方案提高广告支出回报率 [53] - 营销人员对2023年数字广告投资持乐观态度，但在宏观经济环境下更注重投资回报率 [114] - 公司认为自身在市场上具有强大的竞争力，近期获得多个重要客户的合作，新的市场进入策略取得成效 [45][78][79] 其他重要信息 - 2022年的研究表明，可视广告的广告支出回报率比不可视广告提高180%，观看时间超过15秒的展示转化率提高171% [1] - 预计到2023年底，美国78%的CTV视频广告支出将通过程序化方式购买 [3] - 2022年美国零售媒体广告总支出超过440亿美元，是营销人员的一个重要机会 [4] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 公司是否因对某些广告类别（如Tier 2和Tier 3）的暴露而更早看到广告支出削减，以及随着支出回升是否会在服务的平台上有更大反弹？ - 营销人员投资数字广告主要考虑用户所在平台，目前社交平台和CTV是热门领域，公司将在这两个领域进行创新和投入 [67] 问题2: 第四季度业绩超预期的具体原因是什么，如何抵消12月广告市场的疲软？ - 第四季度各业务线表现良好，在汽车、科技电信等垂直领域表现强劲，世界杯广告活动也有贡献，此外新客户的支出和上下文避免解决方案也推动了程序化业务超预期表现 [71][19] 问题3: 随着优质CTV的发展，公司为营销合作伙伴提供的价值是什么，营销人员或平台是否希望增加品牌安全和适用性等功能？ - 公司在CTV领域具有全球广度和深度，是唯一能洞察整个CTV生态系统的提供商，拥有强大的产品组合；公司的数据能为营销人员提供更高的透明度，帮助他们了解广告投放位置 [35][74] 问题4: 零售媒体渠道目前的规模有多大，公司未来一两年在该领域的增长预期如何？ - 零售媒体市场估计超过500亿美元，是一个巨大的机会；公司与九家顶级零售媒体平台合作，将继续投资该领域，通过与平台的集成和数据利用为广告商提供更高质量的媒体和更高的投资回报率 [31][97][123] 问题5: 上下文控制在第四季度和2023年初的情况如何，到年底有什么预期的里程碑或采用情况？ - 第四季度程序化业务中上下文控制的采用率从第三季度的45%上升到47%，预计2023年在上下文避免和上下文定位产品方面将继续保持强劲增长，在美国和国际市场（特别是EMEA）都有健康的采用情况 [33] 问题6: 第四季度大型客户数量增加的原因是什么？ - 公司很高兴看到顶级广告商在该季度的强劲表现，客户基础多元化且合作时间长，新增客户中有三分之一是国际客户 [108] 问题7: 公司在应用内游戏领域的进展如何，2023年是否会有有意义的贡献？ - 游戏是公司重要的新兴垂直领域，2023年是建设年，主要进行集成和广告商的验证解决方案上线工作，预计2024年将看到有意义的收入 [128] 问题8: EMEA市场的广告商情绪如何，特别是考虑到监管逆风？ - EMEA市场在第四季度表现出增长势头，有两个重大客户总部位于该地区，收入占比达到32%，表明越来越多的营销人员认可公司的产品 [129] 问题9: 零售媒体的技术方面进展如何，是需要从头构建还是可以复用平台的某些方面？ - 零售媒体的技术要求包括与主要零售媒体平台的集成，理想情况下是服务器到服务器的集成，以促进数据流动和扩展；公司认为零售媒体的机会在于数据，通过结合自身测量数据、CTV数据和零售媒体网络数据，帮助广告商找到更高质量的媒体，提高投资回报率 [105][123]