财务数据和关键指标变化 - 公司第三季度净收入为3160万美元 同比下降12% 去年同期为3600万美元 主要受政府强制关闭和学校关闭的影响 [22][26] - 调整后EBITDA为710万美元 同比下降27% 去年同期为970万美元 调整后EBITDA占净收入的比例为22.3% 去年同期为26.9% [22][27][28] - 支付量在4月达到最低点后逐步恢复 5月环比增长29% 6月环比增长19% 7月环比增长4% 8月第一周环比增长5% [23] - 软件及相关服务收入占第三季度总收入的26% 较2017年IPO前的5%大幅提升 [26] 各条业务线数据和关键指标变化 - 教育垂直领域受疫情影响最大 学校关闭导致支付量大幅下降 但公司推出了新的午餐预购产品 已有约100个客户询价 许多学区已安装该产品 [12][13][14] - 公共部门垂直领域 许多地方政府办公室关闭 案件归档减少 交通罚单大幅下降 但7月和8月初案件归档有所恢复 [15][16] - 商户服务部门 集成ISV业务表现较好 特别是非营利和医疗保健领域 6月是新账户签约的创纪录月份 势头延续到7月 [18] 各个市场数据和关键指标变化 - 教育市场 学校关闭导致支付量下降 但学区正在与家长和学生进行更多基于软件和在线形式的互动 公司已签署首个重要高等教育客户 [12][14] - 公共部门市场 更多地方政府寻求现代化解决方案 以在线和非接触式方式服务选民 公司认为疫情将加速地方政府现代化进程 [16][17] - 商户服务市场 酒店业POS业务受打击最大 但非营利和医疗保健领域表现超出预期 [17][18] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司重启并购活动 7月初完成两笔收购 一笔在公共部门垂直领域 另一笔是非营利垂直领域的新软件业务 [19] - 公司继续专注于软件收入流 认为其在COVID-19环境中比支付更具弹性 软件和服务收入占第三季度总收入的26% [25] - 公司看好公共部门垂直领域的长期前景 认为疫情将加速地方政府现代化进程 [17][43] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对第三季度表现感到满意 尽管受到COVID-19影响 随着美国市场重新开放 支付量和财务结果呈现改善趋势 [9] - 公司对第四季度和2021财年的经济复苏持乐观态度 相信产品能够解决客户的日常问题 对未来几年的增长充满信心 [20] - 公司认为疫情可能是公司历史上最好的事情之一 因为人们正在采用现代技术 非接触式支付和软件更新 [87] 其他重要信息 - 公司在第三季度回购了约900万美元的可转换票据 截至6月30日 公司仅动用了2.75亿美元循环信贷额度中的3500万美元 总杠杆率为3.7倍 [38][39] - 公司7月初完成的两笔收购总价为1630万美元 收购倍数在历史范围内 为8-10倍EBITDA [39][40] - 公司预计将把约三分之二的EBITDA转化为自由现金流 可用于收购或偿还债务 [40] 问答环节所有提问和回答 问题: 季度至今的支付量与收入的关系 - 支付量与收入的关系保持稳定 净收入收益率为106个基点 但第四季度可能会受到学校决策的轻微负面影响 [60] - 季度至今的支付量同比下降约5% [76] 问题: 公共部门数字化需求增加 - 公司看到人们更多地转向SaaS模式和在线服务 包括法院文件在线传递等 预计这一趋势将持续 [62] 问题: 延迟实施对收入的影响 - 一家公司有25万美元的项目被推迟 整个公司的延迟实施影响可能更大 [64] 问题: 最近两笔收购的财务贡献 - 两笔收购的EBITDA在100万到150万美元之间 可使用公司标准软件利润率估算收入 [70] 问题: 无卡交易占比 - 无卡交易占总交易量的50%以上 学校收入95%在线 预计这一比例将随时间增加 [72] 问题: 非营利垂直领域的竞争格局 - 非营利领域既有大型玩家也有许多小型参与者 公司对最近收购的教堂软件解决方案感到兴奋 [77] 问题: 教育垂直领域的远程学习影响 - 公司估计秋季学期将获得正常支付量的50% 但这一数字存在很大不确定性 [79] 问题: 公共部门和教育领域数字化趋势对公司战略的影响 - 公司明确喜欢软件收入 认为可以增加软件收入 即使在这种环境下 团队能够快速调整以满足客户需求 [84] 问题: 创纪录新销售的原因 - 营销部门规模扩大且非常有效 为销售人员提供了更多线索 在线研讨会参与人数大幅增加 教育和公共部门销售表现强劲 [86] 问题: 高等教育市场的机会 - 高等教育是一个巨大的机会 公司计划在其他大型大学复制成功 但不会从K-12完全转向 [95] 问题: 8月支付量趋势 - 学校支付量虽小但利润率很高 预计8月后期支付量可能会有所下降 [97] 问题: 并购活动是否会因杠杆率而暂停 - 公司不会暂停并购活动 大多数交易规模较小 将设法将杠杆率控制在4倍左右 [99]