财务数据和关键指标变化 - 第二季度净收入390万美元，摊薄后每股收益0.44美元，总收入2400万美元，较第一季度的2500万美元略有下降 [15] - 净利息收入为1810万美元，按完全应税等价基础计算为1950万美元，分别较第一季度下降7.3%和7% [34] - 净利息收益率为1.53%，较第一季度下降23个基点，完全应税等价净利息收益率为1.64%，较上一季度下降25个基点 [36] - 非利息收入为590万美元，较第一季度增加40万美元 [41] - 非利息支出为1870万美元，较第一季度减少230万美元 [42] - 第二季度信贷损失拨备为170万美元，而第一季度为940万美元 [44] - 截至6月30日，信贷损失拨备占总贷款的比例为99个基点，而3月31日为102个基点 [44] - 有形普通股权益比率下降37个基点至7.07%，普通股一级资本比率保持在10.1%的较高水平 [45] 各条业务线数据和关键指标变化 SBA业务 - 本季度SBA团队季度销售收益收入达到历史最高水平，较上一季度增长20%，年初至今的业务发起量较2022年同期增长216% [6] - 本季度贷款销售收益总计490万美元，较第一季度增长20%，全部来自美国小企业管理局7(a)担保贷款的销售 [41] - 出售贷款量较上一季度增长16%，净溢价继续提高，上升了40个基点 [41] 建筑业务 - 建筑团队本季度新承诺贷款超过1.15亿美元，已发放贷款余额增长超过3400万美元 [8] - 季度末，未发放贷款承诺总额增至4.5亿美元 [8] 消费贷款业务 - 拖车、休闲车和消费贷款组合合计增长近1400万美元 [16] - 这些投资组合的逾期率仍然很低，仅为4个基点 [17] 银行即服务（BaaS）业务 - 来自银行即服务合作伙伴的总存款较第一季度增长86%，季度末达到1.545亿美元 [18] - 这些合作伙伴产生了近30亿美元的支付交易量，几乎是第一季度处理量的三倍 [19] - 银行即服务费用较上一季度增长34%，监督和交易费用带来的经常性收入较上一季度增长近180% [19] 各个市场数据和关键指标变化 - 季度末，估计无保险存款余额为9.38亿美元，占总存款的24%，低于第一季度末的26% [31] - 调整后的无保险存款余额降至6.85亿美元，占总存款的18% [32] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司继续执行优化贷款组合构成的战略，通过长期固定利率投资组合的现金流为高收益和可变利率业务线的增长提供资金 [13] - 公司将继续利用其他投资组合的现金流为大部分业务产出提供资金，以重新平衡和优化总贷款组合的构成 [25] - 公司认为银行即服务渠道是多元化收入来源的有前景机会，将金融科技合作关系视为扩展消费和小企业银行客户能力的重要资源 [20] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 随着美联储加息步伐放缓并接近终端利率，存款成本增长速度相应下降，一旦美联储达到终端利率，收入将反弹，随着利率下降，盈利能力将迅速加速 [22] - 对2024年产生强劲收入增长的能力极为乐观，即使美联储维持高利率更长时间，贷款组合构成的持续改善和稳定的存款成本应会推动净利息收入增长和净利息收益率提高，非利息收入也应继续上升 [48] 其他重要信息 - 公司在第二季度回购了20.3万股普通股，平均价格为每股13.52美元，自2021年11月以来，公司已根据授权计划回购了3890万美元的股票，由于股票回购活动，季度末有形账面价值每股增至39.85美元，同比增长近4% [46] - 公司预计第三和第四季度非利息收入在600万至700万美元之间，2023年全年在2350万至2550万美元之间，高于此前指引；预计第三和第四季度总非利息支出在1850万至1950万美元之间，2023年全年约为7350万至7550万美元，不包括第一季度确认的约300万美元与抵押贷款相关的成本 [47] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 2024年每股收益3美元的关键绩效指标（KPI）背后的净利息收益率（NIM）和信贷假设是什么？ - 一旦美联储达到终端利率，存款成本将稳定，随着存款成本稳定，贷款收入将增长，因为公司将继续调整投资组合；预计2024年第四季度净利息收益率将在1.90 - 1.95之间 [54][57][59] 问题2: SBA业务是否在积极增加人才，是否形成了细分领域或优势领域，销售利润率一般是多少，生产是否为全部可变利率？ - 约60% - 70%的交易是企业收购，并非初创企业；公司从其他机构招募了一些优秀的业务发展官（BDO），业务管道是有史以来最强劲的；本季度净溢价接近108；生产全部为可变利率 [62][63][64] 问题3: 信贷方面是否有其他关注领域，是否进行了第三方压力测试，商业房地产贷款组合的实力如何？ - 对单租户贷款进行了审查，未发现问题；RSM对约60% - 70%的商业贷款进行了外部审查，未发现贷款质量下降；单租户贷款的平均贷款价值比接近45%；SBA领域一些小额贷款借款人面临利率上升压力，但SBA有相关计划和延期服务 [66][67][70] 问题4: 第三季度净利息收益率和净利息收入（NII）的预期情况如何？ - 预计贷款组合整体收益率将继续上升15 - 20个基点，但由于美联储加息，存款成本也将继续上升，净利息收益率和净利息收入仍将略有压缩，但压缩速度将比第二季度显著放缓 [75] 问题5: 费用收入指引中，SBA业务下半年是否持平，金融科技费用收入下半年有何指引？ - 金融科技费用收入将继续增长，明年将成为更重要的贡献者；SBA业务在第三和第四季度可能会比第二季度略有增长 [76][77] 问题6: 金融科技关系的10亿美元存款机会有何更新，未来一年金融科技关系在存款和贷款方面的发展情况如何？ - 10亿美元存款机会仍然存在，公司正在就存款定价进行谈判；公司有几个非常强劲的贷款项目正在进行尽职调查，目标是在8月底前完成所有流程并准备就绪 [82] 问题7: 为实现今年剩余时间和2024年第四季度净利息收益率回升至1.90的预期，存款增长预期如何，目标是保持贷款存款比率接近第二季度水平，还是放缓增长并加强存款吸收以降低净比率？ - 公司试图实现资金匹配，不会为了增长而盲目扩大资产负债表，预计到年底资产规模将超过50亿美元，明年增长2 - 3亿美元 [89][90][91] 问题8: 第三季度到期的定期存款（CD）有多少，替换成本如何？ - 第三季度有1.8亿美元CD到期，成本为3.07%，目前替换成本约为5%；第四季度有2.63亿美元CD到期，成本为4.32%，将由成本在4.95%左右的CD覆盖 [92][93] 问题9: 股票回购的展望如何，有哪些指导原则？ - 授权额度还剩约1600万美元；公司内部目标是将有形普通股权益维持在7%左右；如果股价回到13.52美元，会积极回购；如果股价回到20美元以上，会谨慎考虑回购规模；本季度回购速度可能会比上季度放缓 [96][97][98] 问题10: 未来的税率预期如何？ - 目前预测税率可能为4% - 5%，近期由于公共金融投资组合的税收优惠，税率将保持在较低水平甚至为负；明年随着利率反弹和收入、收益回升，税率将接近10% - 12% [99][100] 问题11: 预测2024年每股收益3美元时，使用的税率和股票回购活动假设是怎样的？ - 使用的税率为10% - 12%；假设2024年没有股票回购活动 [109][110] 问题12: 下半年费用收入600万 - 700万美元的指引下，SBA业务今年和明年的增长率如何，非利息收入占总收入的比例预计如何变化？ - 预计2024年非利息收入整体增长15% - 20%，部分来自银行即服务费用和SBA业务的增长；非利息收入占总收入的比例可能会上升几个百分点，接近20% - 30%的中高水平 [112][113][114] 问题13: 明年费用预计为中个位数增长，整体信用质量是否有重大担忧，单租户租赁投资组合情况如何？ - 信用质量方面，SBA领域一些旧贷款可能有小问题，但规模不大，商业投资组合目前表现良好；单租户租赁投资组合表现出色，没有逾期情况，只有两三个单元空置且都有新租户即将入驻 [118][119] 问题14: 银行即服务（BaaS）现有合作伙伴的优势来自哪里，FedNow对业务模式的影响如何，贷款组合中可变利率的比例是多少？ - BaaS业务的优势主要来自财政部Prime领域的合作，与Ramp的信用卡项目合作量增长显著；FedNow目前仅支持接收交易，未来与实时支付（RTP）的竞争情况有待观察，具有很大潜力；目前贷款组合中可变利率的比例接近15%，公司目标是将其提高到25%以上 [123][124][134]