财务数据和关键指标变化 - 第一季度营收1.712亿美元，较上一季度环比下降约1%，较2022财年第一季度下降1.1%，主要因持续制裁导致会员月数减少、2%的隔离措施恢复以及财年末医疗保险风险评分调整的影响；不过2023年第一季度医疗补助费率提高以及与2022财年第一季度相比医疗保险人头费率增加，部分抵消了营收下降 [40][60][61] - 外部供应商成本为9620万美元，与2022财年第一季度相比增长6.9%，主要因每位参与者成本增加；但较上一季度下降2.5%，原因是住院单位成本降低以及新开发的临床价值计划的实施 [63][64] - 护理成本（不包括折旧和摊销）为5360万美元，比2022财年第一季度高31.5%，主要成本驱动因素包括薪资福利增加、第三方审计支持、车队和合同运输成本增加以及新中心的前期亏损 [66] - 中心级贡献毛利为2140万美元，占营收的12.5%；而2022财年第一季度为4230万美元，占比24.5%；2022财年第四季度为2360万美元，占比13.7% [69] - 销售和营销费用为440万美元，较2022财年第一季度减少190万美元，主要因制裁导致营销支出降低 [71] - 企业、一般和行政费用为3020万美元，较2022财年第一季度增加910万美元，较2022财年第四季度增加280万美元，主要因支持合规、IT基础设施和关键组织能力发展的人员增加以及第三方顾问成本增加 [72][73] - 净亏损为1370万美元，而2022财年第一季度净利润为760万美元；本财年第一季度基本和摊薄后每股净亏损均为0.10美元，加权平均股数为1.35566117亿股 [74] - 调整后EBITDA为负380万美元，调整后EBITDA利润率为负2.2%；而2022财年第一季度为1820万美元，利润率为10.5%；2022财年第四季度为负60万美元，利润率接近零 [75][76] - 新中心亏损为80万美元，主要与佛罗里达州的中心有关 [77] - 截至季度末，现金及现金等价物为1.882亿美元，资产负债表上总债务为8480万美元；2022年9月30日结束的第一季度，经营活动现金流为1310万美元，资本支出为770万美元 [78] 各条业务线数据和关键指标变化 - 短期熟练护理利用率降低，9月降至2.1%，较第四季度平均水平3.3%下降约120个基点 [35] - 住院率在9月降至4.9%，较第四季度平均水平5.6%下降约70个基点 [36] - 日均中心出勤率自明确将其作为一项举措以来持续改善，截至9月估计提高了10% [37] 各个市场数据和关键指标变化 - 截至2022年9月30日，公司在18个中心为约6540名参与者提供服务，与上一年同期相比，期末普查人数减少6.4%，与2022财年第四季度相比减少1.8%；第一季度报告约19740个会员月，较上一年减少5.6%，较2022财年第四季度减少1.8%；科罗拉多州的招生冻结对第一季度的会员月数和普查人数影响最大 [59][60] - 非制裁中心持续招收新参与者，非制裁中心的净普查人数实现了中个位数增长，预计这一趋势将持续到2023财年；每月约有2%的中心普查人数流失，主要由非自愿退出导致，预计在制裁解除并能以新参与者抵消每月流失之前，净普查人数将继续下降 [79][80] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司致力于加强运营，以获得解除制裁的资格，并为未来服务更多参与者做好准备；制裁解除后，负责任的增长将成为首要任务，计划在现有和新中心扩大护理服务的可及性 [10][11] - 制定计划以推动新参与者增长，包括在当前受制裁市场重建增长势头、加速其他市场的增长、更新新中心的预计开业时间线以及寻找新的推荐合作伙伴 [12] - 投资约3000万美元建设坦帕和奥兰多的两个新中心，成熟时可服务约2000名新参与者，较现有普查人数增加超30%；虽已承诺暂停这两个新中心的剩余申请步骤，但希望在获得CMS和州合作伙伴支持后尽快重启 [50][51] - 开始评估新州采用或扩展PACE模式的招标书 [51] - 重新设计招生流程，新参与者从咨询到入学的时间同比减少约36%，预计未来增长将体现这一改善 [53] - 计划在制裁解除后开展精心策划的活动，加强与关键利益相关者的品牌建设 [54] - 审计整改工作使公司在管理护理质量和成本方面能力提升，引入新技术和自动化，加强了中心层面工作的问责制，采用三元运营模式，这些都有助于公司在进行无机收购时更快实现盈利，提升了公司的竞争地位 [103][104] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司在监管方面处于关键转折点，对验证审计的时间和下一步有了更清晰的了解；运营卓越计划进展顺利，有望在日历年结束前基本完成；临床价值计划开始对外部供应商成本产生影响 [7][8][9] - 公司认为通过对人员、流程和技术的投资，能够持续提供高质量和合规的护理服务；制裁解除后，随着新参与者的加入，预计平均每位参与者每月的费用将降低 [11][38] - 虽然需要多个季度才能恢复到健康的利润率，但公司明确了主要驱动因素，包括尽快去除临时高价劳动力成本、加速普查人数增长以改善参与者组合、优化中心层面的人员配置比例、提高日均中心出勤率、持续识别临床计划以改善参与者护理并降低不必要成本、有机和无机增长以更好利用公司固定成本基础、利用先进技术提高中心生产力以及优化护理交付模式 [47][48] - 管理层对公司的下一个阶段充满热情和乐观，但在向关键利益相关者证明公司履行承诺并准备好为全国更多符合PACE资格的参与者提供服务之前，将保持警惕 [56] 其他重要信息 - 公司在每个中心建立了永久的自我审计基础设施，通过数字仪表盘跟踪和监控一系列内部合规措施，包括当前纠正行动计划中的九项措施 [14] - 自1月至9月30日，公司招聘了超250名员工，全职中心级FTE员工人数增加约11%，关键空缺职位减少约76%；还迎来了五名新的高管领导 [23][24] - 推出了五支柱绩效管理框架，用于定义运营成功并衡量和监控进展；开始推出三元领导模式，以推动对五支柱绩效的强问责制 [26][27] - 实施了新的基于云的招聘平台和领先的家庭护理EMR及护理管理软件；进行了公司历史上最重要的技术投资EPIC，已在两个弗吉尼亚中心成功实施，预计未来四个月推广到其余弗吉尼亚中心和宾夕法尼亚中心，并在未来12个月以上推广到整个投资组合 [29][30][31] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 如何看待中心层面的额外投资以及未来潜在的抵消情况 - 公司在中心层面的投资主要集中在人员配置、合规资源、审计整改以及EPIC技术等方面；人员配置方面成功降低了空缺率，合规资源包括内部和第三方资源；EPIC技术投资将在效率和其他方面带来帮助 [87][88] 问题2: 目前产生的劳动力成本中，临时成本和永久成本的比例情况 - 部分劳动力成本转换的时间取决于劳动力市场，公司正尽快将一些高价临时劳动力转换为永久劳动力，并在多个领域取得了进展；在受制裁市场，随着自然普查人数的下降，中心有能力在时机成熟时恢复增长 [89][90] 问题3: 能否量化老患者和新患者的成本差异 - 新参与者的成本较低，平均成本差异约为20%或更低；由于COVID对参与者的长期影响，感染过COVID的参与者在感染后一年的成本仍比平均水平高约88%；长期患者的风险评分约为2.82%，而整体风险评分约为2.3% [93][95][96] 问题4: 佛罗里达新中心的现状如何 - 两个设施接近完工，特别是坦帕的设施；制裁方面的进展将成为重启申请流程的催化剂，后续还需进行州准备情况审查、申请成人日托许可证、获得CMS和州的批准以及签署三方协议等步骤 [98] 问题5: 审计整改投资是否提升了公司的竞争地位，能否加速PACE模式在当前州范围内的渗透 - 审计整改工作对公司的竞争定位有很大贡献，提升了管理护理质量和成本的能力；引入新技术和自动化，加强了中心层面的问责制，采用三元运营模式，这些都有助于公司在进行无机收购时更快实现盈利 [103][104] 问题6: 如何看待风险承担支付方能力与较高成本结构之间的关系 - 作为风险承担实体，公司认为在改善医疗服务可及性、提高医疗利用率和解决系统效率低下方面存在重大机会；外部供应商成本是公司业务的重要杠杆，公司在管理这方面的能力不断提升，相信这将有助于抵消审计带来的部分成本 [107][108][109] 问题7: 目前公司患者和员工群体中流感活动是否增加，如何应对即将到来的流感季节 - 公司已发现流感在人群中出现，但目前只是零星病例，尚未出现激增；当前的重点是通过提高疫苗接种率来保护人群，目前参与者的疫苗接种率约为60%，且每周都在上升，员工的疫苗接种率也很高 [112][113]