财务数据和关键指标变化 - 2021财年营收约6.38亿美元，超指引上限，同比增长约12.5% [9] - 2021财年中心层面贡献利润率为27.3%，约1.74亿美元，较2020财年增加近3300万美元 [9] - 2021财年净亏损4470万美元，上一财年净利润2580万美元；第四季度净利润630万美元 [56] - 2021财年调整后EBITDA为8530万美元，同比增长29.5%；第四季度为1930万美元，较第三季度下降4.7% [58][59] - 2021财年调整后EBITDA利润率增至13.4%；第四季度为11.3%，较第三季度下降172个基点 [61] - 2022财年预计期末客户数量在7500 - 7750人，会员月数在86500 - 87800，总营收在7.12 - 7.25亿美元，调整后EBITDA在6000 - 7200万美元 [64][65] 各条业务线数据和关键指标变化 - 2021财年外部供应商成本为3.093亿美元，同比增长13.4%；第四季度为8510万美元，较第三季度增长12.9% [48] - 2021财年销售和营销费用为2220万美元，同比增长17%；第四季度为790万美元，较上一季度增加230万美元，增幅41.3% [53] - 2021财年公司一般及行政费用为1.323亿美元，同比增长126%；第四季度为2640万美元，较上一季度增长42.1% [54][55] 各个市场数据和关键指标变化 - 截至2021年6月30日，公司服务超6850名参与者，同比增长近7.5% [8] - 2021财年会员月数超79400，较上一年增长6% [45] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 已选定三个新建中心地址并签署租约，预计2023财年开业；继续评估另外两个中心选址，计划未来24个月内投入运营 [10][11] - 持续寻求新市场收购机会和有战略价值的合资机会；8月4日宣布对Jetdoc进行股权投资，合作开发针对PACE项目模式的虚拟护理和远程患者监测平台 [12] - 加入国家PACE协会和Leading Age协会，积极参与立法活动，推动PACE项目发展 [28] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2021财年业务表现强劲，营收和客户数量增长良好；预计2022财年业务将继续增长，客户数量和营收有望提升 [7][64][65] - 行业监管环境积极，联邦和州立法活动增加，对PACE项目兴趣高涨，有望获得更多资金和政策支持 [27] - 持续关注COVID趋势，确保员工和参与者安全，必要时可关闭或重新开放中心 [14][16] 其他重要信息 - 公司新增三名关键职位人员，分别为首席法律官兼公司秘书Nicole D'Amato、首席人力官Emily Tansey和首席合规官Olivia Patton [18][19][20] - 科罗拉多州、宾夕法尼亚州和弗吉尼亚州 Medicaid 费率综合上调超5.3%，科罗拉多州实现中个位数费率增长 [63] - 14个中心获得国家质量保证委员会的以患者为中心医疗之家认证 [42] - 萨克拉门托中心因审计发现缺陷，被冻结新客户注册，公司正制定纠正行动计划；科罗拉多州PACE项目接受多次审计，尚未收到冻结或限制业务的指示 [37][39][40] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 第四季度营收超指引上限的驱动因素 - 第四季度有额外的营收调整，包括来自CMS的450万美元风险调整因子真实付款、180万美元的Part D投标和解真实付款，以及因与某州内部费率核对记录的450万美元全年营收 [70][71] 问题: 科罗拉多州审计可能的结果及对2022财年客户数量和会员月数指引的影响 - 目前无法提供科罗拉多州审计结果的指引，且无证据表明萨克拉门托和科罗拉多州的情况有关联；指引已考虑萨克拉门托的注册冻结情况，且不包括潜在收购 [72][74][75] 问题: 并购近期管道更新及促成交易的催化剂 - 并购过程漫长，受州和CMS批准、房地产等因素影响；公司在新建中心方面进展积极，三个新建中心已进入建设阶段 [77] 问题: 2022财年指引中客户增长和风险调整因子的影响，以及客户增长的季节性和捕获准确RAF分数的能力 - 2022财年客户增长约80%来自业务量，20 - 22%来自费率；对Medicare费率持中性至适度保守态度，因COVID存在诸多未知因素；业务有一定季节性，通常第二和第四季度会有增长 [78][79][80] 问题: 2022财年指引对中心层面贡献利润率的暗示及2021 - 2022年利润率差异的原因 - 预计中心层面贡献利润率将恢复到历史中期20%多的正常水平；2021 - 2022年利润率差异主要因2021年前三季度中心关闭，运营成本降低导致中心层面贡献利润率高于正常水平 [82][83] 问题: 客户数量指引低于预期的原因、新建中心开业时间是否有变化、萨克拉门托冻结对现有会员和声誉的影响 - 指引考虑了萨克拉门托的冻结情况，且未包括潜在收购，基于当前业务有机增长和新建中心情况制定；有一个新建中心开业时间可见，另一个仍在努力推进；萨克拉门托冻结影响该设施现有客户数量，公司正与监管机构合作解决问题；萨克拉门托有独立许可证，与其他中心分开，对其他中心声誉影响有限 [85][86][88][89] 问题: 萨克拉门托新建中心问题对其他新建中心的影响、客户数量加速增长的假设、劳动力成本和人员流动情况 - 萨克拉门托新建中心在疫情期间开业，CMS会对新项目前三年每年进行检查；公司会吸取经验教训并应用于其他新建中心，预计不会影响新项目推进；业务有一定季节性，通常第二和第四季度因开放注册等因素客户数量会增加；公司自愿人员流动率约26%，与历史水平相当，预计劳动力成本会有一定增加，但无异常情况 [91][93][96] 问题: 萨克拉门托和科罗拉多州审计差异、外部供应商成本在第一季度的情况及2022财年占营收百分比的预期 - 萨克拉门托是新建项目，处于学习阶段且客户数量少；科罗拉多州是因投诉进行多次不同类型调查；第四季度因中心开放运营恢复正常，外部供应商成本较第三季度有所增加，预计本财年将恢复正常 [99][100][103] 问题: 科罗拉多州审计是否涉及整个业务、第四季度营收调整的利润率贡献、2022财年新建中心损失增加的原因 - 科罗拉多州审计涉及整个业务；第四季度营收调整大部分会影响利润，但因参与者费用、营销和销售投资及一般行政费用增加，并非全部转化为底线利润；2022财年新建中心损失增加主要因资本支出和前期开业损失，以及管道中有额外新建中心的启动成本 [106][108][110]