财务数据和关键指标变化 - 2022年第四季度，英镑兑美元平均汇率从2021年第四季度的1.35降至1.18，降幅13%；全年平均汇率从1.37降至1.23 [18] - 2022年第四季度，营收增长34%；全年营收增长53%，调整后EBITDA增长73% [18][39] - 2022年第四季度，四个交易部门合并（不包括公司）的EBITDA利润率从38.6%提升至41.6%，但因上一年公司数据有不可重复收益，本年度情况相反，公司整体利润率保持不变 [19] - 2022年第四季度，税前利润从上年的亏损270万美元增长至590万美元；全年税前利润从亏损3830万美元增长至2550万美元 [59] - 2022年每股收益从2021年的亏损1.60美元变为基本每股收益0.84美元和摊薄后每股收益0.77美元 [59] - 2022年第四季度初现金为3740万美元，期末为2500万美元，减少约1240万美元，其中包括约1100万美元的半年期利息支付 [59] - 2022年末净有担保优先债务为2.58亿美元，净EBITDA杠杆率为2.6倍，较2021年末的4.2倍显著降低，预计2023年末净杠杆率将继续下降 [60] - 2022年第四季度，公司回购约4万股，平均价格为9美元；自回购计划启动以来，已回购略超100万股，平均价格为9.79美元 [12] 各条业务线数据和关键指标变化 数字业务 - 2022年第四季度，虚拟体育和互动业务合并的EBITDA为1560万美元，比2021年第四季度高40% [9] - 2022年全年，虚拟体育业务收入按功能货币计算增长71%，EBITDA按功能货币计算增长83% [33] - 2022年第四季度，互动业务收入按功能货币计算较2021年第四季度增长24% [34] 陆地业务 - 2022年第四季度，休闲业务下降4%，其中高速公路服务收入增长17%，假日公园收入增长受上年业绩奖金对比基数影响 [38] - 2022年，博彩业务增长61%，虚拟体育业务增长56%，互动业务增长24%，博彩服务收入增长14% [57] 彩票业务 - 公司在多米尼加共和国的旗舰彩票业务持续超预期，预计3月底前推出iLottery平台 [30] 各个市场数据和关键指标变化 - 线上和零售虚拟体育资产比例约为80%线上和20%零售，在英国、意大利、希腊和摩洛哥等多个地区的多条产品线均呈现增长趋势，且这一趋势在2023年第一季度仍在延续 [14] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司战略是向更高增长、更高利润率、资本密集度更低的商业模式转型，数字业务占EBITDA的比例从2021年的46%提升至2022年第四季度的53% [24] - 陆地业务从资本支出角度比过去更轻，通过利用内容能力增加现有设备的现金收入来实现收入增长和业务发展 [13] - 公司计划在2023年向Betfred和Paddy Power交付约7000台Vantage机柜，同时在北美与两家客户进行试用，若成功将扩大北美游戏机业务版图 [6][35] - 公司认为随着行业发展，更多收入将来自内容方面，目前在北美专注于内容战略，同时将多米尼加共和国作为展示平台和内容的示范地，寻找美国以外的平台和内容机会 [44] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对公司2022年业绩和2023年机会感到满意和兴奋，认为公司整体战略执行良好，各业务板块均有积极发展态势 [23][41] - 尽管业务增长速度可能会在某一时刻放缓，但公司在全球多个地区有新产品推出，有很多增长机会 [46] - 休闲业务预计随着Vantage机柜在酒吧市场的推广，将重新获得市场份额、提高每台机器收入和盈利能力 [27][55] - 互动业务长期增长将由新司法管辖区上线驱动，短期内有多个重要驱动因素 [29] 其他重要信息 - 公司首席投资者关系执行官Aimee Remey离职，选择保留ICR的Jacques Cornet及其团队负责投资者关系事务 [3] - 公司近期完成与FanDuel的整合，预计3月底上线，认为在宾夕法尼亚市场仍有较大增长空间 [11] - 公司参加伦敦年度ICE展会，展位产品和演示反响良好 [25] - 公司正在整合英国零售业务的服务组织，预计下半年开始产生显著节省 [52] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1：能否提供2023年合并EBITDA增长轨迹的更多信息及季节性看法 - 公司不能提供明确的2023年合并EBITDA信息，认为这属于指导范畴，但对市场上的共识数据有信心，并将尽力超越共识 [62] 问题2：iLottery内容和平台在新司法管辖区合法化及竞争方面的增长潜力看法 - 目前无法确定新iLottery司法管辖区的情况，行业发展比预期慢，但这可能使公司在多米尼加共和国有机会完善产品和内容，最终带来优势 [63][64] 问题3：虚拟体育业务今年与去年的对比情况及未来几年的潜在增长看法 - 虚拟体育业务对体育博彩运营商是很好的产品，公司认为该业务有很大发展空间 [72] 问题4：向Paddy Power和Betfred过渡到轻资产模式的时间线，是否有其他小客户也在过渡，以及供应链和安装7000台机柜的产能问题 - 从运营角度看，更换7000台终端的工作将主要在第二、三季度进行，可能会延续到第四季度；在英国没有其他有意义的客户过渡，但在北美有两个司法管辖区正在试用，若成功将增加两个市场 [76][77] 问题5：从内容创作角度，团队如何安排，是否会有变化，如设立专门的彩票工作室或资本支出方面的考虑 - 公司在iLottery方面聘请了人员并创作了三款游戏，不排除增加工作室产能的可能性，会确保有足够能力生产世界级内容 [83] 问题6：与其他主要iGaming运营商（DraftKings、MGM、Caesars、Penn等）的合作进展 - DraftKings在康涅狄格州和新泽西州上线，公司与DraftKings近期合作表现良好；MGM是iGaming领域最大客户，合作成果出色；公司认为授权品牌在北美市场有吸引力，未来会更多利用这一点进行差异化竞争 [78] 问题7：虚拟业务目前的利润率在2023年是否可持续 - 业务在增长，会有更多运营杠杆，但利润率提升空间有限，2023年可能较2022年有小幅增长 [91] 问题8：不考虑并购，2023年资本分配优先级应如何考虑 - 股票回购在资本分配范围内；公司目前业务增长良好，无需通过收购实现增长，但会寻找小型战略收购机会来加强业务能力和资产基础 [92] 问题9：从未来几年看，北美零售博彩业务继续获得许可并开拓新市场是否仍是优先事项 - 公司主要针对VLT市场，目标市场包括加拿大各省和俄勒冈州，目前认为VLT、G2S市场是增长的主要驱动力，暂不考虑进入Class 3或历史赛马等市场，但有能力进入这些市场 [94] 问题10：2023年的资本支出情况，以及Betfred游戏部署是否会使资本支出数字虚高 - 2022年资本支出约4000万美元，2023年若剔除客户前期现金考虑因素，资本支出约为3500万美元，略有上升；Betfred和Paddy Power的业务不影响资本支出，但会对整体EBITDA利润率产生负面影响 [109]