财务数据和关键指标变化 - 2019年第四季度至2020年第二季度，公司营收从约6600万美元降至1650万美元，下降75%，季度营收减少5000万美元 [7] - 2020年第二季度EBITDA为200万美元，而2019年基准季度约为1750万美元 [8] - 截至2020年第二季度末，公司现金约4000万美元，且始终保持现金正向流入 [8] 各条业务线数据和关键指标变化 服务器游戏业务（SBG） - 关键市场已恢复运营，但部分地区机器数量减少，如希腊8619台机器满负荷运行，表现超疫情前水平；英国LBO市场有韧性，单机盈利超疫情前，但机器数量因威廉希尔关闭店铺和苏格兰部分店铺未开放而减少；意大利机器业务基本恢复到疫情前水平，但略低于往年；伊利诺伊州零售业务开始回升，销售渠道逐步建立，预计第三季度有部分销售，第四季度更多 [18][19][20][21] - 公司在希腊市场部署380台Valor终端，成为当地游戏厅表现最佳的机柜；还获得加拿大西部彩票公司100台Valor终端订单，这将是公司在北美的第二个市场 [19][22] 虚拟体育业务 - 第二季度在线虚拟体育业务表现出色，较第一季度增长76%，比2019年同期增长109%，主要因零售关闭、缺乏现场体育赛事以及一些知名活动带来的知名度提升 [23] - 已与北美和全球一些关键运营商达成合作，预计在第三、四季度推出相关业务；还与社交游戏公司FendOff签订首个虚拟体育合同，早期数据令人鼓舞 [24] - 零售虚拟体育业务在疫情后恢复良好，希腊表现领先，数据超过疫情前水平，英国和意大利业务也已恢复接近疫情前水平，且在线虚拟体育需求未因现场体育赛事和零售业务恢复而明显下降 [25] 互动老虎机业务 - 第二季度实现显著增长，较第一季度增长60%，按预估基础较2019年第二季度增长86%，7月也保持类似增长水平，主要得益于发布游戏的质量和数量，如今年夏天推出的两款主打游戏带来该业务板块创纪录的营业额 [27] - 业务已拓展至北美新泽西州，未来获得许可后将拓展至宾夕法尼亚州和密歇根州；还进入瑞典市场，在希腊在线市场也有令人鼓舞的数据 [28][29] 收购业务 - NTG收购业务在英国的酒吧、高速公路服务区和度假公园等市场受疫情影响较大，酒吧7月4日才开始营业，每台机器表现稳定，但机器数量尚未完全恢复到疫情前水平，预计恢复到疫情前水平还需时间 [31][32] 各个市场数据和关键指标变化 - 希腊市场各业务表现良好，服务器游戏业务机器满负荷运行，零售虚拟体育业务数据超过疫情前水平，在线业务也有令人鼓舞的数据 [18][25][29] - 英国市场服务器游戏业务有韧性，但部分地区机器因店铺关闭未全部开启，零售虚拟体育业务已恢复接近疫情前水平；酒吧业务受疫情影响恢复较慢 [19][25][32] - 意大利市场服务器游戏业务和零售虚拟体育业务基本恢复到疫情前水平，但服务器游戏业务数据略低于往年 [20][25] - 伊利诺伊州服务器游戏业务零售开始回升，销售渠道逐步建立 [21] - 新泽西州互动老虎机业务取得良好效果，未来将拓展至宾夕法尼亚州和密歇根州 [28] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司希望在核心业务和核心市场基础上进行拓展，如进入瑞典市场，在希腊在线市场也有布局 [29] - 凭借在伊利诺伊州和希腊的终端表现，公司计划在北美所有路线市场竞争 [22] - 公司采用组合式业务模式，加强与关键客户的关系，共同拓展其他市场 [30] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司认为零售业务有望相对快速恢复，因为主要由欧洲小型广域本地场所组成，当地对新冠疫情控制较好；在线业务持续强劲，成本结构因诺沃米特合并产生协同效应，不会完全回到疫情前水平 [11][12] - 尽管零售收入大幅反弹，但预计2020年第三季度无法达到2019年第四季度的基准水平，若当前趋势持续，预计第四季度更接近该基准 [14] - 若欧洲不出现第二波疫情，公司对2021年持乐观态度，基于零售网络持续开放、在线业务强劲以及成本结构优化三个方面 [15] 其他重要信息 - 疫情初期，公司加速在线业务发展，同时大幅裁员，从超1800人减至约300人，并成功修改债务协议，建立新债务契约 [9][10] - 公司密切管理各业务板块费用，但假日公园业务受疫情影响，损失一两个月业务，2020年弥补损失有难度 [34] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1：英国零售业务现状，与疫情前机器数量的百分比，以及威廉希尔和GVC等竞争情况 - 尽管威廉希尔关闭120家店铺，但部分收入转移到周边地区，业务表现有韧性；目前机器开启比例接近80%多，开启的机器表现良好；若客户关闭店铺但收入被其他店铺承接，公司成本降低，利润率将提高 [40][43][47] 问题2：英国博彩店在经济衰退时期的表现 - 历史上博彩店业务对经济衰退和经济影响具有显著韧性，但无具体统计数据 [49] 问题3：互动业务收入细分、地理分布及潜在监管情况 - 短期内北美业务集中在新泽西州，正在宾夕法尼亚州进行许可申请，密歇根州可能在今年或明年开放；未来西班牙、德国和荷兰有望成为合法市场；收益报告附录中有在线收入细分数据 [52][55] 问题4：SBG和NTG客户市场是否有年轻玩家迁移趋势，以及老年客户回归的影响 - 公司无客户 demographics 信息，但发现用户使用产品时间更长、消费更多，但使用频率可能降低；随着更多人适应环境，业务有望提升 [59] 问题5：成本控制措施及研发投入情况 - 疫情期间公司保留研发资源并重新聚焦在线业务，开发出Virtual Plug - and - Play（VPP）产品，实践证明这是明智决策 [61][63] 问题6：与加拿大西部彩票公司合作后，北美其他市场类似机会 - 公司在伊利诺伊州表现出色，认为俄勒冈州、加拿大其他有G2S的省份以及西弗吉尼亚州、蒙大拿州等市场有潜在机会，长期还会考虑将产品拓展到现有路线市场之外 [64] 问题7：7月平均客户单机日毛利润表现中机器开启比例 - 服务器游戏业务中，希腊基本恢复到疫情前水平，意大利和英国接近80%多，单机收入达到疫情前水平 [74] 问题8：运营费用中永久和临时削减成本的量化及恢复时间 - 与2019年第四季度相比，本季度SG&A下降近70%，大部分为临时削减（主要是裁员），部分为永久削减（协同效应）；难以精确量化永久和临时削减的具体金额，但每季度削减金额为七位数 [78][79] 问题9：何时恢复自由现金流生成 - 收入正在回升，SG&A呈长期下降趋势，未来12个月资本支出将减少，虽无法按季度预测自由现金流恢复时间，但短期内有明确恢复路径 [83]