财务数据和关键指标变化 - 2020财年第三季度净销售额为2.116亿美元，较2019财年第三季度的2.018亿美元增长4.9%，主要因销量增长13.7%，但被每磅加权平均售价降低部分抵消 [4] - 2020财年前三季度净销售额为6.759亿美元，较2019财年前三季度的6.594亿美元增长，归因于销量增长9%，同样被较低售价部分抵消 [13] - 第三季度毛利润增加400万美元，毛利率从去年同期的19.2%增至20.2%；前三个季度毛利润增加2040万美元，毛利率从去年同期的17.4%增至20% [16][17] - 本季度总运营费用占净销售额的比例从去年第三季度的11.6%降至11.1%，年初至今总运营费用占比从去年前三季度的11%降至10.7% [18][20] - 本季度利息费用从去年第三季度的80万美元降至60万美元，年初至今利息费用从去年前三季度的250万美元降至150万美元 [21] - 本季度净利润为1350万美元，摊薄后每股收益为1.17美元；2020年前三季度净利润为4390万美元，摊薄后每股收益为3.80美元 [23] - 本季度末库存总值较去年第三季度增加960万美元，增幅5.4%，主要因花生、腰果等数量增加 [24] - 生坚果和干果输入库存每磅加权平均成本增长3.4%，主要因核桃采购成本增加和坚果数量增多 [25] 各条业务线数据和关键指标变化 消费者渠道 - 销量增长19.3%，主要来自什锦零食和花生销量增加，以及对现有自有品牌客户的腰果、杏仁和混合坚果销量增加 [6] - Fisher配方坚果销量下降21.7%，主要因在主要客户处的分销被自有品牌配方坚果取代；Orchard Valley Harvest农产品销量增长5.8%，得益于新客户分销增加、新产品推出和促销活动；Fisher零食坚果销量增长14.2%，主要因促销活动增加；Southern Style Nuts销量增长41.4%，得益于新客户分销增加和促销活动 [7][8] 商业配料渠道 - 销量增长9%，主要来自向中国花生油加工商销售低质量农民库存花生 [9] - 餐饮服务销量与2019财年第三季度基本持平，1 - 2月销量增长被3月大量订单取消抵消，主要因餐厅关闭 [12] 合同包装渠道 - 销量下降6.4%，主要因一个客户增加内部坚果加工能力导致业务流失 [9] 各个市场数据和关键指标变化 - 第三季度整个坚果类别销售额和磅销量分别增长5%和6%，价格下降1%，部分增长归因于消费者囤货 [41] - 第三季度最后两周，整个类别销售额和磅销量分别增长36%和41%，前11周销售额与去年持平 [42] - 第三季度配方坚果类别销售额和磅销量分别增长8%和13%，价格下降4%；Fisher配方坚果销售额和磅销量分别下降24%和23%，市场份额下降7个百分点，但在传统杂货店渠道磅销量增长29% [42][43][44] - 第三季度零食类别销售额和磅销量分别增长7%和10%，价格下降2%；Fisher零食销售额和磅销量分别增长25%和18%，促销销售增长17%，总分销增长19% [45] - 第三季度农产品类别销售额持平，磅销量下降5%，价格上涨5%；Orchard Valley Harvest销售额和磅销量分别下降17%和15%，市场份额下降0.2个百分点，但出货量增加 [48][49] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司致力于使消费者销售渠道在整体业务中占比更大，目前消费者渠道销量约占总销量的70% [25][26] - 公司预计消费者渠道销量将随着消费者适应现状而趋于正常，餐饮服务销售在未来几个月将显著下降，直到旅行限制和餐厅关闭解除 [33][34] - 公司采购团队与国内外供应商密切合作，确保原材料、配料和包装的稳定库存，为客户和消费者提供稳定的产品供应 [34] - 零售方面，公司减少促销活动，专注于关键主食和高销量商品，以适应零售商在危机期间的需求 [85] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2020财年第三季度是连续第五个季度实现创纪录的净利润和摊薄后每股收益，本季度业绩是公司历史上第二高 [25] - 公司将面临2020财年剩余时期的挑战，2021财年也会因疫情面临逆风，但公司和团队将适应消费者行为变化，抓住机会 [51][52] - 公司拥有强大品牌和制造能力，能够满足零售商自有品牌和电子商务品牌业务的新消费者需求，将继续优先考虑员工健康和生产力 [53] 其他重要信息 - 公司成立了COVID - 19危机管理团队，采取多项措施保障员工安全，包括让大部分办公室员工在家工作、调整生产员工班次和休息时间等 [29][30] - 公司暂时将制造员工薪酬提高10%，延长个人休假时间，为在家工作员工提供每周津贴 [31] - 本季度公司向食品银行捐赠价值超过50万美元的产品，并将继续在这些地区捐赠食品 [32] - 公司宣布将在6月支付每股1美元的股息 [54] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: COVID对业务的影响，4月消费者业务的好处是否持续，商业业务的情况是否有变化 - 4月初有一些囤货和销量增长，随着居家令和旅行限制持续，消费者在家就餐或在线订购，预计消费者需求会有小幅度增长；餐饮服务方面，各州开始开放，但餐厅容量有限，预计该渠道不会很快恢复，未来随着更多州解除限制情况会改善 [60][61] 问题2: 商业方面，分销商持有的库存对公司需求的影响，库存消化时间 - 通常分销商持有1 - 1.5个月的库存，公司正与分销商合作，将库存转移到食品银行或制作餐包的地方 [62] 问题3: 之前9%增长的驱动因素 - 是多种因素的结合，包括去年获得的新业务，特别是自有品牌业务，以及Fisher Oven Roast Never Fried产品的分销增长等 [64] 问题4: 额外销量对利润率的影响，以及新措施和加薪的影响 - 毛利润增加约400万美元，其中约25%与制造效率有关，300万美元来自额外销量；额外销量对利润率的影响与销售情况成正比；公司将继续关注餐饮服务业务，寻找电子商务等其他机会，员工薪酬增加措施延长至5月7日，后续会继续监测 [67][70][73] 问题5: 公司是否会在两三年内无债务 - 公司会不时使用循环信贷，第三季度末通常债务会达到峰值，抵押贷款还有约三年到期，Selma设施的融资义务还有多年 [81] 问题6: 提前宣布特别股息是否意味着公司盈利能力强 - 本季度业绩出色，所以决定支付春季股息，但未来存在不确定性，如果需要，公司准备减少通常在8月支付的特别股息，但会致力于支付常规年度股息 [82] 问题7: 失去配方坚果客户的不利影响是否已消除 - 不利影响已消除，随着人们在家做饭，配方坚果类别有稳定增长，Fisher的相关数据未来将趋于正常 [83] 问题8: 公司是否会像竞争对手一样减少促销活动，竞争环境有何变化 - 零售方面，公司因零售商减少促销活动而减少了贸易和促销支出，同时配送方式也有所减少 [85][87] 问题9: 销售用于能量棒等的配料坚果时，是油炸还是烤箱烘焙非油炸的 - 配料坚果包括从原材料到烘焙产品，烤箱烘焙非油炸产品是Fisher品牌产品，不在配料渠道重点推广 [91] 问题10: 烤箱烘焙非油炸产品是否比能量棒中的坚果更健康 - 如果能量棒中使用的是干烤坚果，与烤箱烘焙非油炸产品非常相似 [92]