财务数据和关键指标变化 - 第一季度GAAP每股收益为0.80美元，上年同期为0.84美元；调整后每股收益为0.87美元，上年同期为0.90美元 [13] - 第一季度自由现金流为1450万美元，转换率为57%；排除1400万美元的数字投资相关资本支出后，现金流转换率约为110% [14] - 预计全年有效税率为22% - 23%（不包括离散项目） [13] - 预计第二季度GAAP每股收益为1 - 1.15美元，调整后每股收益为1.05 - 1.20美元 [16] - 预计2022年全年GAAP每股收益为4.70 - 5美元，调整后每股收益为5 - 5.30美元 [17] 各条业务线数据和关键指标变化 FoodTech - 第一季度收入较2021年第四季度环比下降3%，同比增长14%（有机增长13%，收购贡献4%，外汇逆风3%） [12] - 第一季度调整后EBITDA利润率为16.3% [12] - 预计第二季度收入同比增长13% - 15%（有机增长11% - 13%，收购4%，外汇约抵消2%），运营利润率为13% - 14%，调整后EBITDA利润率为17.5% - 18.5% [16] - 预计2022年全年收入增长15% - 18%，运营利润率为13.75% - 14.75%，调整后EBITDA利润率为18.5% - 19.5% [17] AeroTech - 第一季度收入同比增长6.5%，环比下降12%（受正常季节性影响，但略好于预期） [12] - 第一季度调整后EBITDA利润率为7.1%，环比有所改善 [12] - 预计第二季度收入同比增长20% - 25%，运营利润率为7% - 8%，调整后EBITDA利润率为8% - 9% [16] - 预计2022年全年收入增长18% - 20%，运营利润率为8.5% - 9.5%，调整后EBITDA利润率为9.5% - 10.5% [17] 各个市场数据和关键指标变化 - 第一季度FoodTech订单超过4亿美元，AeroTech订单远高于2021年第四季度和去年同期，积压订单继续增加，目前FoodTech和AeroTech合计积压订单达11亿美元 [10] - 按终端市场来看，即食食品、替代蛋白、猪肉应用、制药、烘焙和宠物食品等领域订单表现强劲；按地区来看，北美市场商业环境强劲，亚洲除中国外有所改善，欧洲第一季度表现稳健，但公司对欧洲经济压力和俄乌战争影响持谨慎态度 [19] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 3月下旬的投资者日推出Elevate 2.0战略，包括数字转型、自动化、可持续发展和投资组合战略，目标是到2025年实现7% - 9%的有机复合年增长率，FoodTech调整后EBITDA利润率达到21%以上，AeroTech达到14%以上，计划在2025年前进行10 - 15亿美元的并购，为FoodTech带来5 - 7.5亿美元的增量收入 [20] - 推出数字转型战略和OmniBlu平台，将AIOps平台发展为一套数字工具，提供虚构零件和服务、机器性能优化和维护管理等功能，有望提升公司竞争地位和投资回报率 [21] - 正在探索纯FoodTech战略，并对AeroTech进行战略替代方案审查 [22] - 致力于可持续发展，4月发布首份环境、社会和治理报告，在减少食物浪费、节约能源和水、减少包装和确保食品安全等方面有积极影响，AeroTech提供零排放地面支持设备并促进喷气燃料节约 [23] - 继续寻求能补充解决方案组合、扩大终端市场参与度和增强自动化产品的并购机会 [24] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 第一季度业绩好于预期，但劳动力市场紧张，供应链和通胀压力仍具挑战性，乌克兰战争和中国疫情相关封锁增加了供应链和物流压力 [8][9] - 公司商业环境健康，FoodTech和AeroTech订单表现良好，积压订单持续增加，对全年实现强劲收入增长和利润率改善持乐观态度 [10][11] - 未来业绩仍受供应链不确定性、持续通胀、劳动力挑战和欧洲冲突等因素影响 [15] 其他重要信息 - 公司已停止在俄罗斯和白俄罗斯的商业活动，这两个地区历史销售额约占1% [25] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: FoodTech成本结构及应对措施 - 自上次财报电话会议过去两个月，主要新情况是不锈钢价格上涨，公司适度调整了全年利润率预期 [34] - 公司采取增加库存、扩大供应商基础、对部分零件进行重新设计、缩短报价有效期和增加附加费等措施应对成本上升 [35][36][37] 问题2: 合同定价机制及附加费情况 - 并非所有合同都有价格调整条款，因业务和产品线而异，对于有条款的合同，公司会根据商品市场信息进行调整；对于没有相关权利的合同，公司也会尽量争取让客户承担物流等费用 [39] 问题3: AeroTech收入增长驱动因素及供应链情况 - 增长主要由地面支持和移动设备业务的销量驱动，而非价格因素，订单中销量和价格的比例约为80:20 [41] - 供应链挑战同样影响AeroTech，发动机和电子元件供应问题突出，但部分制造环节压力有所缓解，价格仍较高；公司增加了库存以应对增长需求 [41][42] 问题4: 积压订单增长及订单季节性问题 - 积压订单和订单量强劲，特别是在北美市场；FoodTech订单中约60%是价格因素，40%是销量因素；未看到客户因交货期延长而减少订单，主要是市场对食品的真实需求支撑 [50] - FoodTech订单存在一定季节性，第四季度通常是订单较高的季度 [51] 问题5: 资产负债表、现金流及并购战略 - 公司继续在业务上进行有机投资，如对OmniBlu的投资，并增加营运资金以支持更高的收入；债务利率相对固定，虽因收购导致债务水平略有上升，但公司有良好的流动性和能力支持战略举措 [54] - 预计全年自由现金流转化率超过80%，债务将下降，随着EBITDA改善，杠杆率将在下半年下降，公司有能力继续进行收购 [55] 问题6: 积压订单发货和定价的可见性 - 公司对积压订单的收入有较好的可见性，超过80%的积压订单预计在2022年发货，加上经常性收入的稳定性，全年总收入的可见性达到85% - 90% [60] - 设备订单中约40%是销量，60%是价格，收入的价格因素会稍滞后，公司在报价时会考虑通胀和前瞻性成本估计 [60] 问题7: 产品需求趋势 - 公司产品多元化，总体而言，家禽业务一直表现强劲，宠物食品业务也处于前列，即食食品业务也较强，果汁和饮料业务波动较大 [61] 问题8: 2023年成本和价格的结转情况 - 公司有与OmniBlu相关的一次性公司费用，约1000 - 1200万美元，这些费用将在2023年减少并转移到业务部门以支持收入增长 [67] - 价格成本方面，难以预测通胀走势，公司将继续管理前瞻性成本并据此定价，如果成本下降，价格成本可能有上行空间 [67] - FoodTech约20%的积压订单将延续到明年，AeroTech因基础设施项目合同较长，延续比例更高 [68] 问题9: 3月需求和供应链情况 - 需求方面没有变化，季度内的改善主要是劳动力可用性提高，Omicron导致的高缺勤率迅速缓解，业务部门团队恢复良好 [75][76] - 供应链仍面临挑战，特别是电子元件供应，但公司增加了库存，约4000 - 4500万美元，其中一半是原材料 [76] 问题10: 全年自由现金流指导 - 全年自由现金流指导约为90%（包括对OmniBlu的投资），不包括投资则超过100% [81] 问题11: FoodTech订单价格增长及不锈钢成本影响 - 季度内价格增长4%，过去一年累计超过15% - 20%，部分产品价格比一年前高出25% - 30% [87] - 目前不锈钢价格较去年底上涨30% - 40%，公司每年在不锈钢上的支出约3000万美元，市场上不锈钢价格变化带来约700 - 800万美元的影响，公司会尽量定价并利用库存来应对 [87] 问题12: FoodTech下半年增量利润率的可见性 - 这是公司预测中最大的风险，团队正在努力将价格纳入报价并实现目标，但通胀走势是最大的不确定因素 [90] 问题13: 外汇对竞争动态的影响 - AeroTech业务主要集中在北美，考虑到欧洲到美国的物流成本，外汇对竞争动态影响不大 [92] - FoodTech在欧洲有制造工厂，与欧洲竞争对手处于平等竞争地位，未收到业务部门关于外汇影响竞争定位的反馈 [92] 问题14: 软件投资的季度节奏和收入前景 - OmniBlu的资本支出节奏为第一季度支出1400万美元，第二季度约1400万美元，其余在下半年支出 [99] - 全年费用约1500万美元，其中约1200万美元在下半年 [100] - 今年投资对收入有一定适度影响，从2023年开始，预计将为FoodTech总收入带来1% - 2%的复合年增长率 [101] 问题15: 订单需求的构成及正常化时间 - 订单主要是基于需求周期，而非因交货期延长而加速下单，目前自动化、可持续发展和产量提升等长期投资与产能相关投资的比例约为50:50或40:60 [103] - 公司未看到北美食品生产需求的放缓迹象，不确定何时订单会正常化，更关注长期投资与周期性投资的区别 [103][104]